低门槛高收益靠谱吗？ 12%高收益理财产品灰幕

　　民间理财机构发行的产品收益率普遍比传统金融机构的高，主要原因是民营企业从传统金融机构融资困难，不得不求助于民间资本。

　　对于民间资本来说，资质相对好的企业被银行等传统金融机构掌握在手中，来找自己的企业风险相对较大，故而相应会向融资方提出比传统金融机构高的收益率水平。

　　民间理财产品收益率甚少低于10%，平均水平在12%左右，甚至超过了信托。

　　至于这12%的收益能否兑现，则要具体项目具体分析。

　　比如中融爱晚投资基金公司推介的“爱晚工程专项支持基金一期”，该基金产品结构设计和信托的优先劣级结构相似，优先级的预期年化收益率根据资金量有所不同，在从11%~14%之间，并加入保障设计，有项目方100%双股权质押、土地及房产足值抵押、融资性担保公司提供不可撤销的连带责任担保，并且中融爱晚出资1000万并承担无限连带保证责任。由北京银行作为资金托管行。

　　从形式上看，这个产品设计标准，与信托类似，所存在的风险点与信托也基本相同，即项目方是否能按时还款以及抵押物是否足值。

　　而品今控股集团推介的“中金万顺石油产业股权投资基金”问题就多了。

　　首先这是一款股权投资基金，按照规定，投资门槛应在百万级别，而记者在拿到的资料显示，该款产品的门槛仅为10万元。“根据规定，合伙制PE的投资人数不能超过50人，公司制PE人数不能超过200人，而这款产品1.2亿元的募资规模门槛仅10万，投资人估计会超过200人，那就涉嫌公开募资、非法集资了。”一位律师表示。

　　其次，该款产品推介书从头至尾没有看到资金托管银行的影子。在记者询问资金监管问题时，客户经理称是平安银行，但他表示仅是要求客户在平安银行开户而已，银行并没有监管，资金流向是他们公司自己监管。

　　随后又换了个客户经理打来电话，称“那天和你说的客户经理是临时过来的，不了解这个产品。”他表示资金托管行不是平安银行而是中信银行，但是具体是中信银行哪个分支行，又说不上来了。

　　一般来说，所有理财产品都要有资金托管机构，目前主要是银行负责，目的是保证客户资金安全，避免基金管理人或项目方随意改变资金用途。没有资金托管行的产品已经可以定性为违规产品，风险极大。

　　按照风险与收益对等的原则，这款产品12%的收益已经与所承担的风险不对等。

　　此外，品今控股还竭力推荐白银交易，声称也是12%的固定收益，但是与“中金万顺石油产业股权投资基金”一样，没有第三方资金监管机构，而且根据客户经理的介绍，操作手法与过去的非法地下炒金类似，更像是投资者与品今公司之间的对赌操作。