老人退休金仅够生活 如何打理才能“老有所养”

　　“老有所养，老有所乐”是老年退休人群所追求的理想生活。面对通货膨胀的压力，许多退休人员开始忧虑，自己为数不多的存款及仅够生活所需的退休金，应该如何规划，才能抵抗通胀，并让自己过上相对舒服的老年生活呢？

　　刘先生今年60岁，退休公务员，广东省中山市人，月退休金4800元，老伴儿退休金2700元，二人银行存款45万元。刘先生及老伴儿每月的退休金足够支付两人每月约3000元的基本生活费。由于刚刚退休，儿女又都在外地，刘先生有些不习惯现在的安逸生活，想培养理财的爱好和能力，既能赚到钱，又能打发退休生活。

　　刘先生希望将自己的存款灵活运用起来，让资金在保值的基础上再增点值。由于两人身体都还健康，刘先生希望每年拿出1万元作为旅游支出。除去这些钱，其余的都打算拿来做投资，并希望用50%的资金作保守型投资，40%做风险与收益相对平衡的投资。同时，希望用剩余的10%给自己的小孙子做一份教育投资。另外，随着年龄的增长，各种疾病也无法避免，刘先生希望通过保险将社会医疗保险无法报销的医疗费用涵盖进来。由于对投资理财的事不太了解，刘先生希望《投资与理财》的特约理财规划师帮自己制定一个合理的规划，将资金有效地利用起来。

　　如何理财才能“老有所乐”（A）

　　投资与理财规划师 刘远洋

　　理财目标1、养老生活无忧，希望能度过一个舒适的晚年。

　　2、希望灵活运用家庭资金，在保值基础上再增值。

　　3、希望能为孙子建立一份教育金。

　　资产分析

　　资产负债情况

　　资产负债率是家庭财务安全的衡量指标。刘先生家庭资产情况良好，无风险性投资，家庭亦没有负债。刘先生家庭的流动性比率约高达125%，说明流动性资产可以支付未来100个月支出，资产的流动性偏高。

　　收支情况

　　储蓄比率是现金流量表中盈余和收入的比率，是个人用作储蓄的那部分收入在总收入中所占的份额。刘先生家庭储蓄比率为49%，有较强的储蓄意识和节约意识。目前刘先生夫妇都处于退休期，收入稳定，子女基本都已不需要额外的支出，家庭收支平衡性较强。

　　保障情况

　　刘先生是退休公务员，家庭保障有一定的优势，但仍需要补充社保无法对付的部分疾病保险。

　　总体来看，刘先生目前刚刚退休，每月的收入和支出比较固定，且有较大一部分可以节余下来。从整体资产配置来看，刘先生家庭资产目前主要是银行存款，投资类型单一。

　　理财建议

　　老人理财应该关注三大重点，分别是：资产配置债券不可少、分散投资、长期持有。这三者可作为一般人进行退休理财规划的座右铭。其中，资产配置的最主要目的，不在追求资产收益的最大化，而是降低投资的最大风险。因此，刘先生应该先检视一下自己手上的资产是否有“核心投资组合”，即指风险度较低的资产，“长期持有”的意思便是要建立长期性的核心资产组合。由于对退休金的需求是比较刚性的，退休规划绝对必须稳健并保守，以保本为最主要目的。在这个核心资产配置前提下，才能根据自己距离退休的时间，适度搭配一定比例的“卫星投资组合”，即风险较高的投资品种，以提高资产报酬率。

　　按照刘先生的家庭消费情况，同时考虑老人突发的一些医疗费用，留足50000元左右比较合适。另外，可以考虑投资银行的一些风险较低的理财产品，例如一些投资债券市场、政府建设项目的信托理财计划等，可以在稳健的基础上提高收益率。由于目前市场上该类产品都不能中途退出，故建议刘先生购买产品时，尽量购买不同期限的产品，以保持资产的流动性，不至于在需要用钱的时候，遇到无钱可取的困境。

　　商业保险对于投保人和受益人一般都有年龄限制，以刘先生的年龄，在市场上已经很难买到价格理想的保险品种了。最近推出一些针对老年人的保险品种，价格都比较低廉，比如“一老一小”险种。因为随着年龄的增长，医疗费用会逐渐增加，且社保不能涵盖所有的医疗项目，有些药物和医疗手段只能自费，所以刘先生可以适当关注，尽量为自己和爱人多购买一份保障，这同时也是减轻子女负担的最佳途径。

　　资本市场打发休闲，债券市场紧密关注，基金市场灵活投资

　　资本市场投资对于刘先生来说，风险较大，尤其是在退休年龄阶段，建议抽出很少部分资金投资二级市场，用于打发休闲的时间，作为一种乐趣而已。

　　刘先生可以根据自己的投资性格，在“核心资产”中配置不同的投资工具。也就是说，在“核心资产”中，不一定要100%都是低风险品种，还可以在其中配置一定比例的中等风险资产，以提高长期投资组合中的综合报酬率。在遵循市场分散原则基础上，刘先生可以在“核心资产”组合中，配置一定比例的的股票、偏股型基金、债券型基金。其中，偏股型资产配置比例建议在25%~50%为佳，债券型配置在40%~65%为佳，在控制风险同时，获得资产的稳健增值。

　　另外，刘先生可以选择一些例如保本基金或证券集合理财产品，来变相投资股票市场，因为相对于直接投资股票市场，这些产品相对安全。此外，刘先生也不妨尝试打新股。目前来看，新股申购中签以后，第一天的回报率还是可以接受的。但建议刘先生短期内不要参与创业板投资，毕竟创业板风险较主板市场更高，不适合老人。

　　刘先生和许多长辈一样，很关心第三代的未来。刘先生夫妇每月的节余，也完全能够为孙子准备教育金进行专门的投资。鉴于孙子年龄还小，有较长的时间可以投资，建议刘先生进行基金定投，来为孙子筹措未来的教育金。具体数目可以和子女一同商量，至于留学等费用，可以不用急于准备。

　　如何理财才能“老有所乐”(B)

　　投资与理财规划师 艾诚

　　从科学的保险规划角度来看，刘先生家庭正处在家庭退休期。对于这个阶段的家庭来说，各种保险的费率都很高，一般的保障保险已不宜购买，应该主要依靠自己早年积累的健康保险金和子女赡养。

　　资产分析

　　流动性健康诊断

　　刘先生家庭目前流动性资产为零，一旦遇到突发状况，只能以损失定存利息为代价，取定期存款应急。建议刘先生留出足够的应急资金，为日常消费和意外状况及突发事件建立保障。

　　家庭保险保障诊断

　　刘先生的家庭目前没有购买商业保险，未获得足够的保障。可根据自己的实际情况，选择合适的保险，防止意外情况发生而导致家庭理财目标难以实现。

　　财务自由度诊断

　　刘先生的财务自由度指标远低于标准值，这意味着刘先生目前主要还是在依靠工作收入来维系日常开销，一旦工作出现问题，就相当于切断了全部收入来源。建议刘先生合理调整投资性资产的投资比例，逐步提高理财收入。

　　理财建议

　　投资规划

　　刘先生家庭的首要问题就是建立家庭紧急预备金，主要用来应对家庭生活中遇到的意外状况及突发事件。留出家庭月支出的3倍资金1万元左右即可，其中0.5万元以活期存款方式留存，0.5万元投资于货币市场基金。持有货币基金，投资成本低且资金到账迅速（一般一天或两天），是家庭理财活期产品的替代品，目前年收益4%左右。

　　经过风险评估测试，刘先生属于保守型投资者。该类型投资者是典型的风险厌恶者，注重获得相对确定的投资回报，不追求高额的回报，且忍受不了短期内的资产大幅波动。投资期限内，回报率的波动性较小。像刘先生这种类型的投资者，能够在短期内克服风险，获得稳定收益，但从中长期来看，回报率较低。投资理财建议：刘先生可用于投资的资金有45万元，可将其中的20万元投资于保守型理财产品，如货币市场基金或银行定期存款、国债等；将其中的15万元主要配置于风险较小的品种，如债券型基金、银行理财产品等；用5万元的资金配置于混合型基金和股票型基金，以在风险可控的情况下，增加投资收益；最后的5万元的资金可作为教育储备金专款专用，配置于适合教育金储备的保守型基金（保本型基金虽然保本，但有期限限制，一般为两年到三年，中途赎回是不能保证本金的）。构建后的投资组合的年平均收益率为6.1%，标准差为4.8%。

　　保险规划

　　从科学的保险规划角度来看，刘先生家庭正处在家庭退休期。对于这个阶段的家庭来说，各种保险的费率都很高，一般的保障保险已不宜购买，应该主要依靠自己早年积累的健康保险金和子女赡养。如果考虑到为子女减轻压力，也可投保一些保费不是很高的意外险等险种。老年人的保险组合应为意外伤害险＋意外医疗保险。建议刘先生为自己和爱人分别投保年缴保费1020元，获得30万元的意外险保障。此外，刘先生还应为自己配置意外医疗保险，建议选择保障金额20万元、10年缴费的产品（保障10年、年缴保费570元）。

　　教育规划

　　刘先生积累教育金的想法是对的，因为如果不尽早积累教育金，越来越昂贵的教育费用会让不少家长背上沉重的负担。刘先生的孙子目前还很小，未来需要教育支出的地方还很多，仅仅依靠5万元投资是远远不够的。以当地子女教育费用平均水平计算，孩子从幼儿园到大学需要相关费用的现值为65万元左右（包括学费、生活费、课外教育费等），教育费用的成长率大概在6%左右。因为教育金的积累是一项长期的任务，而定期定额投资基金这类投资方式也是长期投资才能见效，所以，选择一只指数型基金每月进行投资，也是个不错的选择。以20年、投资报酬率11%、教育费用年增长6%、积累65万为例计算，每月需要定期定额投资1312元。