不要被高收益率迷惑 投资理财莫入四大误区

　　商报记者 田晓艳

　　虽然说“你不理财，财不理你”，但一旦陷入理财误区，就有可能赔了夫人又折兵。外资银行发行的结构性理财产品中，让人眼花缭乱的高收益率到底是怎么回事？想要保本该如何投资基金？购买理财产品时怎样才能避免误买保险？办了免年费的信用卡为什

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• 浦发银行

　　误区一

　　预期高收益率为什么没实现

　　最近，李先生购买的一份理财产品到期了。但让他郁闷的是，这份外资银行发行、预期收益率超过16%的结构性理财产品，算下来实际收益率几乎为零。“这款理财产品的产品说明和收益率计算方式都很复杂，我根本没搞懂。直到产品到期了，才发现实际收益率太低。不过，比较庆幸，我买的是保本产品。”李先生说。

　　专家释疑：浦发银行资深理财师黄彦分析，弄懂外资银行发行的结构性理财产品募集资金是如何投资的，就能明白为何收益率几乎为零了。一般来说，外资银行会把一部分资金用作相对保险的投资，以保证本金，剩余资金则购买期权或挂钩黄金、外汇等。例如挂钩伦敦现货黄金，且是区间性结构，即意味着只有伦敦黄金价格始终保持在一定区间内，产品到期收益率才能实现最高，而金价涨跌幅过大都会影响产品收益。外资银行所谓的预期高收益率，一般都是用来吸引眼球的，实现的可能性极低。

　　理财建议：黄彦表示，投资者购买结构性理财产品时，要认真了解产品结构，对挂钩标的要有足够的了解，对其走势要有清晰的判断，同时还要关注销售人员提及的收益率是否在合同中有所体现。非结构性产品如债券类等产品的收益率相对有保障。不过计算时要注意，理财产品公布的是年化收益率，也就是说，半年期理财产品的收益率要除以2。此外，理财产品收益是从产品起息日计算的，募集期限内不计算收益。

　　误区二

　　定投基金为什么会亏本

　　去年，25岁的张女士在某商业银行购买了一款定投基金产品。当时，理财师介绍，该款产品仅需每月定投500元，长期投入收益可观。原以为旱涝保收的张女士在去年年底查询时发现，自己一年的投入不但没有赚钱，反而亏了约200元。无奈之下，张女士只好把基金赎回。

　　专家释疑：黄彦表示，短期内打算取现的市民不适合基金定投，基金定投的收益也不能只看定投前一两年的情况。由于市场波动大，基金在短期内的涨跌很正常。一般来说，投资预期期限在10年以上的，可以购买基金定投。

　　理财建议：黄彦表示，投资期限越短，越应该购买收益稳定的产品。一年内有购房打算的市民，就不宜将首付资金等投资股票。相反，投资期限越长，越可以选择风险比例高的产品，因为时间会平滑风险。如果投资者希望保本，建议购买货币基金和保本基金。虽然货币基金不是完全没有风险，但流通性好，损失本金的风险也基本上不存在。同时，虽然整体利率比银行理财产品低，但仍略高于银行一年期存款利率。保本基金则是在保本期由担保人保证本金安全，但不保证收益。这两种基金风险都较小，但保本基金流通性较差，收益率或能更高。

　　误区三

　　买理财产品差点买成保险

　　55岁的黄阿姨去年在某大型商业银行存钱时，遇到销售人员推销“理财产品”。销售人员称，这款理财产品每年交1万元，连续交10年，每年可获得利息1500元及其他分红。面对可观的利息收入，黄阿姨动了心。“但还好我让做金融工作的女儿先看了一下。”黄阿姨说，这款所谓的理财产品其实是保险，连续交10年后，要到80岁才能返还全部本金，提前支取则可能损失30%的本金。

　　专家释疑：重庆安顺保险代理公司总经理何莉莉表示，对有理财需求的市民来说，保险是一种非常重要的理财产品。银行虽然没有保险产品，但国家允许银行代售规定的保险公司的专项产品，即银保产品。不过，保险合同是有时间限制的，在合同未到期时提前支取即为退保，绝大多数情况下都是要承担损失的。因此，保险合同都会附上现金价值表，上面会详细标注在不同的时间退保可以获得的金额。

　　“上述销售人员不规范的地方在于，为了提高销售业绩，刻意没有提及该产品是保险产品，也没有告知提前取出要收取较高费用。”何莉莉说。

　　理财建议：何莉莉表示，很多市民希望购买到本金有保障、期限不长、预期收益率高于银行同期存款利率的理财产品，但保险产品通常比较复杂，需要在专业的保险规划师指导下购买，所以不建议市民盲目购买。

　　市民要想避免在购买理财产品时被保险产品“套中”，除了要提高投资素养外，购买前还需要向销售人员问几个问题，以确认理财产品的属性及风险。比如，这个产品是短期保本理财产品还是保险理财产品？是不是可以随时取出而且没有损失？一般来说，保险产品周期较长，一般在5年甚至10年以上。如果遇到推销一年以上理财产品的，就要格外小心了，一定要询问是否是保险产品，因为银行理财产品的期限基本上很少超过一年。

　　误区四

　　信用卡为什么没有免年费

　　最近，做生意的李先生被一张信用卡弄得很烦。“去年，银行的员工来找过我好几次，让我办卡，说他们的卡不收年费，而且透支额度高。”李先生说，想着自己进货经常需要资金，他就办了一张。“后来我自有资金够用，就没动过那张卡。结果前两天竟然收到了缴费通知。”李先生一打听才知道，所谓的免年费，是在刷卡次数达到一定数量后才有效。

　　周小姐也遭遇了信用卡手续费之痛。2012年，周小姐为刷卡消费的4万多元钱办理了分期还款，每期手续费300元左右。后来她申请了提前还款，但发现银行一次性扣除手续费900多元。“为什么提前两个月还款，还要多收两个月的手续费？”周小姐非常不解。

　　专家释疑：一位银行业内人士表示，信用卡业务是银行收入的重要来源。所谓免息的分期付款，是通过手续费的方式在收取费用，累计下来也会相当高。而且，现在各银行的信用卡中心为了完成办卡任务，工作人员在推销信用卡时，会刻意回避一些对消费者不利的内容。

　　对于周小姐的情况，该人士解释说，只要周小姐办理了分期还款，银行就会根据分期还款协议收取手续费，在这种情况下，即使提前还款，银行仍然会按协议执行，继续扣除手续用。

　　理财建议：该人士表示，市民在资金充足的情况下，比如两个月内能正常还款的，最好不要选择分期还款；如果要等到两个月以上才能还款，则可以选择分期还款。此外，市民在办理信用卡、使用一些特殊的还款服务前，应该对办卡条款、还款手续、手续费收取标准等有一定了解。