“即将到来的分红险给付高峰并不会对保险公司造成剧烈的冲击。”业内人士指出。
2002年和2007年两次分红险销售高峰时期发售的10年及5年期的产品将于2013年同时到期并发放红利。针对今年即将到来的分红险给付高峰问题，《证券日报》记者采访了多位业内人士，他们一致认为不必对即将到来的给付高峰恐慌，无论是大公司还是小公司均有能力应对。但这并不代表险企可以高枕无忧了，因为给付本身就伴随着现金的支出和到期客户的流失。
保险公司： 给付现金不成问题 此前有媒体报道，业内人士初步估算，2013年全国分红险到期总额或超500亿。有业内人士分析2013年之所以是分红险的给付高峰，是因为自2002年至2008年一直是分红险的销售较好时期，从2009年起投连险和万能险的份额开始加大，前几年积累的分红险开始在2013年形成给付叠加效应。每年都有很多分红险到期给付，而给付高峰的到来对公司不会造成较大冲击。
同时，上述人士认为，给付高峰到来，一是带来保险公司大量现金流的支出，二是带来这些到期客户的流失。保险公司每年的保费收入超过万亿，应对几百亿、上千亿的分红给付不存在问题。
慕尼黑再保险精算师和少波认为，关于分红险集中给付的问题早在2006年和2008年就有过讨论，保险公司对此早有准备。给付期到来最主要最直接的影响就是现金流，而保险公司本身就是一个现金流比较充足的行业。另外，他还提到，集中给付有可能对那些资产负债匹配做得不好的公司造成影响，比如积累的保费拿去做与保险产品期限不匹配的投资，大量保险产品到期，而只有少量投资到期，这时候就必须将投资变现，因为近两年保险资金投资形势不好，投资出现浮亏，若此时卖出投资资产可能会对保险公司造成实际损失。
大童保险北京分公司一刘姓经理也认为，保险公司现金流充足，且对此已经有自己的应对预案。
保险专家： 选择适合的分红方式 “不同的分红方式，对最终给付的影响也不同。”百年人寿某人士告诉记者：“对于选择分红累计生息的客户来说，满期时，保险公司除了给付客户所交保费外，还需给付历年分红，对现金流的要求会高一些，但是分红支出是很少的一部分，不会对保险公司造成太多影响。”
分红险的分红方式有两种，分别是保费分红和保额分红。保费分红就是按照你交的保费为基础进行分红，包括现金领取、抵交保费、购买缴清增额4种领取方式，保费交的越多分得也越多。
如工银安盛人寿如意宝两全保险（分红型），以30天至60周岁的投保年龄为例，若五年内未发生理赔，期满后可获相当于111%保费的保险金额，客户还可以根据公司分红保险业务的实际经营状况享受周年红利，可每年领取，也可以直到满期一次性领取，按累积利率复利累积生息。
保额分红就是按照保额的额度进行分红，产生的红利用来增加保额。保额分红存在的缺陷就是保额分红并不是现金分红，其红利的领取方式不如保费分红那么灵活，要获得高额分红必须长期持有保单。
工银安盛的保险专家提醒消费者，购买分红险一定要注意红利的领取形式。对于红利金额不大或者没时间理财的消费者来说，累积生息的红利处理方式是一个较为稳妥的选择。
银行： 不能置身事外 “给付高峰的到来，不仅仅影响到保险公司，银行也不能置身事外。”上述大童保险北京分公司刘姓经理认为：“特别是在5年前的分红险的销售高峰中，有大部分产品是通过银保渠道销售出去的，不能排除当年购买分红险的客户存在被误导的可能，夸大投资收益的情况比较多，对最终的分红收益不满意的客户肯定存在，习惯上，还会找银行协调，特别是在三线城市和县域保险市场情况尤为突出，所以银行也不能置身事外，应早作准备应对。”
“而这有可能造成一些不好的连锁效应，其他持有分红保单的客户且对分红收益比较敏感的客户可能会因此选择退保，而退保会给银行渠道的增长造成影响。”上述人士表示。“不过，应该看到，这也是一个重要的投资者教育的时机，也可能推动营销体制的改革。”
作者：孔瑞敏 (来源：中国经济网——《证券日报》)
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