银行理财收益分化明显 回避"伪高息"期限长产品

　　保本保收益

　　适合多数投资者

　　该理财产品理财期限为76天，投资类型为货币外汇类，投资币种为人民币，收益类型为保本固定收益类型。预计年收益率最高可达到4.55%，是同期存款收益率的2.66倍，购买起点为10万元，适合多数投资者。

　　据金融界网站金融产品研究中心 测评数据，产品综合得分为444.83分，流动性得分为473.6分，抗风险能力得分为420分，收益能力得分为444.34分。

　　风险方面主要有流动性风险在本理财计划存续期内，投资者不享有赎回权利；市场风险如果在理财期内，市场利率上升，本理财计划的收益率不随市场利率上升而提高。

　　-市场观察

　　发行数量大增

　　收益率则小幅回升

　　临近年底，各家银行开始加大理财产品的发行力度。尤其是进入12月份以来，各家银行发行的产品数量急剧增加，每周都有超过600只产品发行，与11月份相比出现了较大程度的提高。

　　本期排行榜收益率与上期相比，整体出现了一定程度的回升。年化收益率在4.5%以上的产品达到了3只，而上期这类产品的数量是2只。不仅如此，上期4%以下的产品数量多达7只，而本期也下降到了5只。从最高和最低收益率来看，上期分别是4.67%和3.2%，本期则上升到了4.75%和3.5%。

　　除了收益率回升以外，本期排行榜产品的投资期限继续了上期的延长趋势。从产品投资期限看，本期1到3个月的产品只有3只，和上期相同，而6个月(包含6个月)的产品数量是3只，比上期要多出1只，增长幅度达到了50%。此外，从资金购买起点看，也出现了一定程度的上升。本期排行榜中只有4只产品的购买起点是5万元，而上期则有6只，本期有4只产品的购买起点是30万元及以上，而上期只有2只，增长了一倍。

　　-投资提醒

　　收益分化明显

　　建议选择“中型”

　　中信证券日前发布报告，推荐固定收益类人民币非结构性理财产品，因为一方面，这类产品的利率风险较低，信用风险可控，而非固定收益或外币产品的市场风险和汇率风险依然很高；另一方面，结构性产品收益率通常在小范围内浮动，虽大都保本，但受市场不确定性影响，实际收益率普遍较低，常常低于固定收益类产品。

　　在银行的选择上，鉴于对银行间分化将延续的预期，中信证券分析师黄晓萍建议投资者选择中型银行，特别是部分实力较强的全国股份制银行的理财产品，“迫于经营压力，中小银行风格可能更为激进，其抗风险能力也相对较弱；大型银行特别是国有控股银行产品的收益率偏低。因此，建议选择中型全国股份制银行。”

　　而在产品投资期限上，黄晓萍也建议投资者选择中期产品，“银行理财产品的收益率预计将基本保持稳定。考虑到流动性，不建议投资期限过长的产品；另一方面，由于银行理财产品期限偏短，考虑到销售期及清算期，实际投资收益率将低于公布的收益率，而较长期限的产品受其影响相对较小。因此，建议选择中期产品。” 黄晓萍提醒投资者，应注意回避占款期较长的“伪高息”揽储产品，还可择机介入相对长期的品种。记者 刘伟 (来源：今日早报)