小微信贷风险样本：泰隆银行重扩张净利降2成

　　“台州三家银行（指泰隆、民泰和台州银行）都是以小微见长，其他两家今年中期都没有出现像泰隆2成多的利润下滑。”

　　今年7月份，浙江泰隆商业银行（下称“泰隆银行”）公布了中期报表，公司上半年净利润同比下降24.35%。

　　净利润下降的背后，是泰隆银行业务管

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　　然而，泰隆银行对于异地“小微企业”市场，尤其是上海区域的扩张、渗透却依然没有放慢脚步。据悉，2012年以来，泰隆银行继2011年在上海的4家支行开业之后，今年又有5家支行落地，另外还有多家支行正在紧张筹备中。

　　泰隆银行的扩张似乎正在面临一个“费用增加明显，但是收入没能跟上”的风险期。泰隆银行上海分行副总郭秀贵也向理财周报记者表示：“公司目前正处在发展期，利润太多也太不可能。”

　　据此前媒体报道，泰隆银行中期净利润的下降是由于报告期内开设了更多的支行网店，以及增加了减值准备。

　　一位有亲属在泰隆银行任职的某股份制银行中层认为：“泰隆银行对外宣称是因为开设分支机构导致了盈利下降，这种说法并不全面，其成本控制不到位也是一个重要因素。”

　　沪落地5家支行，管理费增3成

　　据泰隆银行2012年中报显示，公司在投资收益大增的弥补下，营业收入实现12.34亿，同比下降0.65%；但是同期公司的营业支出却大增31.15%，支出明细中，业务及管理费就增长了29%达到6.09亿，资产减值损失更是陡增508%达到0.46亿。

　　今年以来，泰隆银行在长三角地区的扩张明显发力。尤其是在上海地区，就有青浦、南汇、奉贤、杨浦等5家支行成功落地，另外还有多家支行正在紧张筹备中。

　　据泰隆银行方面介绍，其之所以能够在上海地区“密集”开设分支机构，得益于上海银监局对小微企业专营机构批量筹建、优先审批的政策支持，“泰隆银行也是第一批享受‘批量化’政策的银行”。

　　批量化地开设机构，此前也被用来解释是泰隆银行中期净利下降的主因之一。但上述股份制银行中层却认为：“台州地区的三家银行（指泰隆、民泰和台州银行）都是以小微见长，在异地的扩张都很快，但其他两家今年中期都没有出现像泰隆2成多的利润下滑。除了泰隆在上海开机构成本会相对其他地区高不少外，泰隆其他方面的成本，比如说采购成本、宣传成本、人力成本的控制做得也并不好。”

　　一家与泰隆银行规模接近的长三角地区银行内部人士就向记者透露，泰隆银行的同级别人员的待遇基本都要比他们行好，“而且泰隆进入上海的时候，挖了一些大银行的中、高管，无形中推高了人力成本。”

　　郭秀贵则表示：“应届生进泰隆的前两三年薪水还是有竞争力的，但之后泰隆的薪资水平大概在行业中只能算中等。”

　　目前，泰隆银行做小微信贷使用的是“人海战术”，即是说利用大量客户经理来解决小微企业的信息不对称问题。据悉，目前泰隆银行有5000多名员工，70%为客户经理，“不低的单位成本，加上几千人的杠杆，人力成本就可能一下子上来了”，上述银行中层表示。

　　虽然泰隆银行在最新的财报中没有披露业务及管理费的明细，但记者查阅公司2011年年报了解到，工资和租赁费占了当年业务及管理费的7成多。

　　异地可复制性存疑

　　郭秀贵向理财周报记者介绍，泰隆银行一路从台州开始做“小微”已经十多年，采用的是一种“错位竞争”的理念，“也就是挑那些大银行不做的业务，不是他们做不了，而是他们不想做，或者说是做了不经济。”

　　目前，小微企业市场已不似几年前，随着民生、北京银行（601169）等大银行通过信贷工厂等批量化操作手段在小微市场的发力，这片蓝海正在变红。“小微贷款这块的高风险本质还没有被揭露出来，因为现在进入者还不算多，可以抓住相对优质的客户。但如果哪天人一窝蜂进来了，风险也就随之而来了”，上述银行中层认为。

　　此外，更重要的是，泰隆银行从“发家地”台州到上海面临的是两个大相径庭的市场。

　　“上海是一个移民城市，不是靠人缘、地缘就能开展业务的；如果我们是在台州，还可以靠当地的圈子来侧面打听”，郭秀贵向记者表示。泰隆银行应对这一难题的做法就是实行“社区化经营”，也就是说通过开设支行等方式来覆盖一个片区，“这样可以提高效率，也可以更好地实现风控”。

　　但这社区化经营策略似乎又不得不回到上文中泰隆银行“大肆”开设机构后，“费用增加明显，但是收入没能跟上”的怪圈。2011年的年报也显示，泰隆银行在上海、江苏扩张后，年度净利润增长了3%，业务及管理费却增长了50%。

　　另外，郭秀贵还表示，泰隆银行开设支行也是为解决存款问题，“因为要求储户跑十几公里来某个网店办理业务不太现实”。

　　据泰隆方面提供的数据显示，截至11月末，泰隆银行存款约55亿，贷款30亿，不良率0.08%，泰隆银行在11月底发行了2个品种总计35亿的金融债券，募集资金将全部用来发放小型微型企业贷款。