银帆3期力压群雄 银行理财体量庞大(组图)

　　证券时报记者 陈春雨

　　年末到，又到一年盘点时。与去年相比，理财市场格局并没有发生太大变化，凭借着刚性兑付和稳定收益，银行理财产品和信托市场继续壮大，基金在固定收益类产品上发力，私募基金冠军换了新面孔，券商集合理财出 现“抱团跻身前十”的现象。截至目前，各个领域的冠军已经初露端倪，最高收益率上，私募银帆3期以49.39%力压群雄；平均收益上，信托产品收益率9.46%谁与争锋；规模上，银行理财有望达到20万亿元，一举超过基金、信托、券商集合理财的总和。对于普通投资者来说，只要根据自身风险偏好和预期收益出发，总能找到一款适合自己的产品。

　　银行理财产品：

　　规模有望超20万亿元

　　在全民理财时代，银行理财产品是当之无愧的“龙头老大”。据普益财富提供的数据，截至12月14日，共有24149款银行理财产品发行，其中12228款到期并公布了到期收益率，平均到期收益率为4.54%。从规模上看，今年银行理财产品募集资金规模流量有望超过20万亿元，远远超过中国同业如证券投资基金、券商集合理财产品和信托产品募资规模的总和。

　　从时间来看，6月份是银行理财产品最大的一个分界点。数据显示，以6个月至1年人民币债券类银行理财产品平均预期收益率为例，5月份该数据为5%，6月下降为4.88%，7月降至4.52%，原因在于6~7月央行两次降息，银行理财产品预期收益率随之下降。不过，数据显示，今年1~11月，仍有581款理财产品到期收益率达到6%以上。

　　作为财富管理工具，银行理财产品给投资者的印象就是稳定、有保证，这也是银行理财产品迅速崛起的原因。不过，需指出的是，“高风险高收益”也存在于结构化银行理财产品中。如在今年已发行产品中，预期收益率最高的就是一款结构化非保本理财产品星展银行股得利系列1204期，预期收益高达32%，发行日期为今年2月1日，期限为1年，投资起点是50000元。但值得注意的是，这是一款非保本浮动收益型产品。到期产品中，收益率最高的是东亚银行发行牛熊双盈 5“亚洲四小龙”指数基金保本投资产品，该产品期限是735天，到期年化收益率为18%。

　　信托：预期收益最高达19.5%

　　凭借较高收益率，信托产品在今年依旧是市场资金追捧的对象。截至11月底，信托资产规模达到6.98万亿，即将进入“7”时代。短短几年，信托资产规模由2007年的3500亿元暴增至现在的6.98万亿元，高收益对投资者的吸引力功不可没。

　　普益财富数据显示，截至12月14号，信托产品的平均收益是9.46%，高出银行理财产品近5个百分点。其中，预期收益率最高的是中融信托在今年1月发行的“华夏幸福股权收益权投资集合资金信托计划”，预期收益率高达19.5%，期限长达三年，用于投资工商企业。

　　WIND数据显示，今年以来，有4003只信托成立，预期收益从2.8%到19.5%不等，但绝大部分集中在7%~10%之间。其中房地产信托项目依然保持较高的收益率，大部分预期收益率均在10%以上，投资门槛最低100万元。不过，目前信托行业的风险也在暴露，虽然刚性兑付的潜规则还没有被打破，但近两个月来，越来越多的信托风险事件浮出水面。中融国际信托有限公司日前因为“青岛凯悦中心信托贷款集合资金信托计划”不能正常回款，不得不走向拍卖抵押资产的道路，成为信托资产拍卖的首例。

　　阳光私募：

　　银帆3期锁定冠军

　　在阳光私募领域，冠军早已锁定。好买数据显示，截至12月21日，银帆3期以49.39%排名第一，收益领先第二名呈瑞1期约12个百分点，摘得年度冠军几无悬念。

　　目前，879只私募产品中，有250只取得正收益，较去年的62只大幅增加，但整体上仍没有摆脱“股指涨则跑输股指，股指跌则跑赢股指”的规律。12月14日，好买基金研究中心对737只成立满一年的私募基金进行了统计，上述产品过去12个月净值平均下跌12.16%。今年以来，沪指下跌2.10%，约有一半的私募跑输大盘，另有154只私募跌幅超过10%。曾经的私募冠军罗伟广，其管理的新价值8期以跌幅46.44%排名倒数第一。不过，由于净值披露日期不同，目前的收益率不能准确展现私募回报的排名情况。

　　基金：QDII打出翻身仗

　　对于基金投资来说，今年是悲喜交加的一年。喜的是2011年股债双杀的情形不复存在，悲的是在A股市场不给力的情况下，权益类产品依然难逃普跌的规律。随着A股市场持续低迷，今年多数偏股票和混合型基金都出现亏损。剔除今年新成立的基金后，WIND数据显示，截至12月20日数据，298只普通股票型基金平均收益率为-0.48%，取得正收益的有125只。其中去年12月20日成立的景顺长城核心竞争力基金以22.72%的收益率夺得冠军，成为最大黑马。混合型基金方面，178只混合型基金平均成绩为-1.14%，中银收益以9.83%的收益率夺得冠军，中华商领先企业以9.62%的收益率夺得亚军，交银主题优选以8.78%获得第3名。

　　从时间来看，由于A股市场在12月初走出年内新低，导致权益类基金下半年走势明显不如上半年，但是债券市场和投资海外的合格境内机构投资者（QDII）市场表现出色。229只债券型基金平均收益为6.29%，仅有10只今年以来总回报为负，占比不超过4%。QDII基金也在今年打了一个翻身仗，目前来看，华宝兴业中国成长已经成为冠军的有力争夺者，目前其以总回报23.97%位列第一位。今年以来，收益率超过10%QDII基金有28只，占据了半壁江山。此外，货币基金在今年亦有出色表现。截至目前，79只货币基金中，72只收益超过一年期定存，占比超9成。

　　券商集合理财：

　　兴业军团欲称霸

　　今年以来，券商集合理财产品走向分化。WIND数据显示，剔除今年以新成立的产品，券商集合理产品整体平均收益为-1.24%，跑赢同期上证指数0.86个百分点，265只产品中有119只取得正收益。其中，债券型产品表现最好，平均涨幅达到6.12%，股票型产品平均收益为-2.15%，混合型产品相对表现不佳，平均收益为-2.95%。QDII类产品平均收益率为3.62%。

　　截至目前，兴业玉麒麟2号凭借21.51%的总回报排名第一。从去年以来，兴业证券旗下的产品始终保持稳健。值得一提的是，同公募基金一样，券商发行QDII产品也成为冠军的有力争夺者，华泰紫云龙大中华目前排名第二位。排名最后的东海精选2号今年以来亏损26.38%，两者相差40%。

　　作者：陈春雨