南洋商业银行“汇益达I”隐瞒产品真实投向

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　　商报讯 （记者 洪叶） 不久前，华夏银行被曝出“员工私卖理财产品巨亏”的信息，使理财产品的风险被推到了风口浪尖。除了私售产品这类黑幕外，在产品宣传和出售过程中，银行鲜有提示风险的，甚至一些理财产品的实际投资领域或与挂钩指标无关。以南洋商业银行发行的“

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汇益达I”汇率挂钩保本结构性人民币系列理财产品为例，该银行客户经理坦言，产品虽然对外宣称收益挂钩欧元兑美元汇率，其实主要是投资银行间的同业拆借、央票和债券回购，等于挂了一个“假结构”。

　　挂钩产品实际“挂羊头卖狗肉”

　　根据南洋商业银行提供的信息，“汇益达I”期限为47天，20万元起的“汇益达I”理财产品收益率为6%、4.35%、1.2%三个档次。不过，据该产品的挂钩条件，要达到最高收益6%，就要挂钩期内欧元兑美元达到或高于期初价格的0.5%，这几乎是不可能的。

　　在其产品说明书上，记者找到该产品投向的注解：“投资于外汇挂钩的相关金融衍生品。”这一定义相当模糊。

　　而据该银行理财经理向另一媒体透露，虽然这款产品对外宣称是汇率挂钩的人民币理财产品，收益挂钩欧元兑美元的汇率，其实主要是投资银行间的同业拆借、央票和债券回购。

　　6款“汇益达I”产品均未获最高收益

　　一直以来，“虚高预期收益”一直是外资银行在进行理财产品宣传时招徕客户的惯用伎俩。另一家外资银行星展银行使用这招更甚，其动辄10％，甚至20％、30％以上的超高收益，往往最后结果都不怎么样。以星展银行“股得利”系列1118期12个月中国龙工股票挂钩人民币结构性投资产品为例，2011年4月发行，当时的预期最高收益为36%，到期则亏损了5%；而“股得利”系列1113期12个月保利协鑫能源股票挂钩澳元结构性投资产品，预期最高收益12%，但到期仅获0.1%收益。

　　根据银率网统计，今年11月到期的产品中，有21款理财产品未达到预期最高收益：其中有6款是南洋商业银行的“汇益达I”汇率挂钩保本结构性人民币系列理财产品，预期年化收益率为6%，实际收益率只有4.35%—4.5%，收益和其他银行同类产品相比，并未任何优势。

　　而南洋商业银行官方网站上刊登的宣传稿称，今年陆续推出了219款保本型结构性理财产品，目前该类产品的到期平均收益率达到4.79%，对未达到最高收益率的产品只字未提。