10万门槛11%收益是真是假？ "微信托"四大疑点

　　提字：“微信托”抛出的利益很诱人，“10万元门槛11%收益”的承诺也吸引了众多中小投资者的注意，但记者调查得知，“微信托”或许并没有这么美好。

　　“10万元门槛11%收益”是真是假？“微信托”四大疑点

　　由于股市、基金等投资领域收益不佳，以至于信托产品凭借其8%到10%的收益率在2012年的投资市场中大出风头，投资者对其热情也前所未有的高涨起来。然而，就在《投资与理财》杂志在第237期中，刚刚做过关于信托的特别报道之后，就有读者张先生打来电话，说是在微博上看到有人在推广名为“微信托”的产品，而且10万元就能购买，6个月就能收回成本，收益率达10%甚至更高。

　　要知道，绝大部分信托产品的投资起点都在100万元，而且不能少于1年。“微信托”真的有这么好吗？《投资与理财》记者对此展开调查。

　　疑点一：“微信托”合法吗？

　　记者根据读者提供的信息，在微博上找到名为“银货通科技”的实名认证官方微博。该微博这样描述：“微信托”是银货通的企业融资创新产品之一。有朋友问，为什么叫微信托？我们的产品是“微”信托。

　　根据该微博的说法，“微信托”即是“微”信托的意思。然而，记者通过该微博查询得知，所谓“微信托”，是由和瑞控股集团旗下子公司，也就是杭州银货通科技有限公司发行。咨询和瑞控股投资部总经理吴美飞时，对方告诉记者：“实质也是信托，只是金额小，操作会相对灵活一些，但是整个流程合规合法。”

　　正常情况下，信托公司发行的信托产品都要拿到银监会报备。然而，杭州市银货通科技有限公司CEO俞江在接受电话采访时表示：“我们的‘微信托’并不是信托，但我们按照信托的整个流程模式进行操作，从本质上讲，我们提供的是信托服务。”

　　同时，俞江承认，“微信托”并未经过政府部门的审批。根据俞江的介绍，杭州银货通科技有限公司目前做过了十几个项目，项目的名字也以“微信托”打头，后面则是具体项目的名字。

　　没经过任何部门的审批，就进行融资借贷，杭州银货通科技有限公司这样的做法合法吗？

　　疑点二：是否具有监管资质？

　　俞江告诉记者，“微信托”的投资标的是中小企业融资，也就是说该产品是要把投资者的钱拿去给中小企业贷款。而企业则拿出一部分与贷款金额等值的动产进行抵押，交与第三方财富管理公司。然后，企业再与投资者直接签署协议，企业还款时，也直接将本息支付给投资者。

　　在这个过程中，杭州银货通公司扮演监管的角色。此外，根据俞江的说法，“微信托”每个项目的融资金额为500万元。而记者查询得知，杭州银货通科技有限公司的注册资金也仅有500万元。

　　然而，对投资者而言，不妨考虑考虑，像杭州银货通科技公司这样一家小规模的子公司，是否具有资质对企业的动产进行监管？

　　疑点三：投资收益如何保证？

　　记者在采访中了解到，“微信托”投资起点是10万元，往上可以以1万元为单位递增，年限通常是6个月，也可以是3个月，最长不超过12个月，收益率在11%左右。

　　那么，投资者的收益又是如何保证的呢？

　　“如果企业贷款500万元，我们会派出监管员，对企业的动产进行控制。如果企业的动产价值在1000万元以上，那么该企业可以继续出货运营；如果动产价值少于1000万元，那么就不准企业出货，这相当于我们监管了价值1000万元的动产。如果到期企业还不上贷款，我们就把动产变卖，以保证投资者收益。”俞江这样表示。和瑞控股投资部总经理吴美飞则介绍说，“微信托”的风险基本为零。

　　那么，“微信托”是不是真的没有风险呢？业内人士指出，抵押物的变现能力以及损失程度，都会成为投资者面临的最大风险。另外，也不能排除会有一些企业恶意骗取贷款，出具虚假的仓单，伪造批货单等行为的发生。

　　业内人士分析，杭州银货通科技公司事先从贷款企业收取管理费，事后便由投资者和企业直接进行本息的对接，一旦企业动产抵押产生风险，投资者将血本无归。而杭州银货通公司进行该项目时，没有通过审批，也没有任何部门对此进行监管，投资者的各项利益也就无法得到保障。