银行理财产品收益率“破” 普通百姓如何选择

　　问:临近年末，上半年以来不怎么被看好的银行理财产品重新进入投资者的视野，不少银行推出的中短期产品预期年化收益率“破5”，面对各家银行推出的眼花缭乱的理财产品，我们该如何选择？

　　答：今年6月8日和7月6日，央行两次下调了金融机构人民币存贷款基准利率，使得银行理财产品收益率也相应的“水降船低”。银监会于2011年9月叫停了各银行以揽存为目的的超高收益短期理财产品的发行，该类产品几乎绝迹江湖，即使有部分短期理财产品，其收益率也应声下降，渐趋合理。因此，今年以来，各家银行发行的理财产品的收益率逐步下降，即使临近年末，许多中短期银行理财产品的年化收益率也基本在5%以内。

　　投资者在选择一款银行理财产品时除了考虑收益率问题外，还应该多考虑一些其他因素。

　　一是要考虑购买的理财产品的风险问题。目前商业银行自身发行的理财产品绝大部分投资于央票、同业拆借、债券回购等，该类理财产品投资起点相对较低，风险较小，同时收益率也相对较低；而一些理财产品是银行利用自身资源代为发行的信托类理财产品，该类产品往往起点较高，银行一般只针对高端客户进行营销，产品的投资范围有可能是目前国家信贷政策禁止银行介入的行业，高收益的同时也意味着高风险。因此投资者在面对一款理财产品时要多了解一下该产品的投资范围，尽量挑选在自身风险承受能力范围内的银行理财产品。

　　其次，应当注意银行理财产品的起息日。封闭式银行理财产品一般有产品募集期，产品募集期结束后才开始正式起息。投资者在面对两款投资期限一样的理财产品时，一款收益率较高，但起息日较晚，另一款收益率相对较低，但起息日较早。仔细计算后，可能还是收益率较低，但起息日较早的理财产品的实际年化收益率高。因此，投资者在购买理财产品时，除了比较产品的收益率外，也要比较一下产品的起息日期。

　　再次，投资者在选择银行理财产品时不要只局限于银行自身发行的理财产品，而应当进行适当的资产配置。现阶段，银行代为发行的债券型开放式基金就是一项不错的投资选择。今年以来，各类债券型基金取得了不错的投资收益。一般而言，债券价格随银行利率的下降而上涨。从目前来看，我国经济增速与通货膨胀率处于下行通道，未来降息可能性较大，投资债券基金可能会有不错的投资回报。

　　作者：主持 李超 (来源：杭州日报)