多头主力移仓5月合约 豆粕尾盘大幅拉升(图)

　　豆粕主力合约走势图　　⊙记者 黄颖 ○编辑 梁伟

　　近日，豆粕进入“移仓期”，资金由1301合约移向1305合约。昨日尾盘，多头主力集中增仓1305合约，导致豆粕期货整体走强。专家称，由于资金入场以及基本面向好，短期内豆类价格震荡上行的概率较大。

　　资金移仓拉涨豆粕

　　近期，美豆1月合约期价技术上止跌回稳，而国内豆类也大幅反弹。昨日，豆粕5月合约尾盘放量拉升，涨幅超过2%，大豆、豆油等涨幅接近1%。

　　“豆粕的尾盘拉升，主要是由于资金的移仓行为导致多头集中增仓5月合约。”东亚期货分析师许亮表示。

　　据上海中期分析师朱罡介绍，近两日，恰逢豆粕合约进入“移仓期”。资金从M1301合约移入M1305合约。M1305合约较之前成交大幅活跃，且空头在M1305合约上建仓很早，因此本次移仓主要以主力多头建仓为主，这在昨日尾盘，迅速增仓上行的走势中可以看出。这也是昨日豆粕尾盘大幅上涨的主要原因。

　　之前，主力多头一直很犹豫要不要移至远月，因为只有当南美大豆丰产的基本面发生变化时，多头才有移仓的意义和动力。而国际权威油脂分析机构“油世界”对于南美大豆丰产可能幅度减少的预期，给了多头动力和理由。

　　除了资金的推动，基本面的利好也为豆类带来上涨动力。日前中国再度购买了4~6船美豆，显示中国进口需求保持旺盛。同时，“油世界”预计，近期在南美播种期的持续暴雨或将降低2013年南美大豆增产数量，这将在一定程度上给国际豆类期价提供支撑，尤其是远月豆类期价。

　　从国内市场来看，国内豆粕市场需求相对稳定，较高的生猪存栏数保证了现货市场大约一周一次的采购节奏，为豆粕现货价格提供了一定支撑。

　　豆类震荡上行概率较大

　　专家称，未来市场对巴西播种的天气炒作可能还会推高豆类价格，巴西或因降雨不利播种，引发远期增产幅度达不到预期水平。豆类价格可能会震荡上行，但很难再创新高，整体偏向于区间震荡为主。

　　“从仓量上看，主力空头并没有放弃，多空双方仍在争夺。昨日豆粕1305合约上扬止于3370－3380元/吨的阻力区间，因此豆粕尚未摆脱震荡格局。”朱罡认为，后期走势仍需更为明确的基本面因素支撑，一周内的南美种植数据会较为关键。操作上，建议投资者关注3380元一线的突破情况，一旦突破，豆粕1305合约的期价将再度上攻3400元一线的关键阻力位，若能有效站稳则后期上涨可期。

　　新世纪期货分析师黄婷表示，技术上看，昨日豆粕1305合约尾盘增仓上行，一举突破5日及10日均线，显示主力逢低买入意愿较强。若后期美豆现货价格继续坚挺，连豆粕可能有进一步的上涨空间。短期关注能否站上5周均线，3400元的位置。

　　作者：⊙记者 黄颖 ○编辑 梁伟 (来源：上海证券报)