天一金行：白银维持弱势格局 日内震荡反弹

　　一、 基本面

　　1、 基本面信息

　　美国： 美国9月新屋开工数较上月大增15%，至87.2万户，为自2008年7月以来的最高水平。此外，美国9月营建许可升至89.4万户，也为自2008年7月以来最多。相比于去年同期，营建许可数量大增45.1%，为自1983年以来的最大同比增幅。

　　美国房地产市场数据的利好刺激了整个资本市场，全球各主要资产基本都出现了收涨行情，欧洲股市收盘：英国涨0.7%，德国涨0.3%，法国涨0.8%，西班牙股市涨2.2%，意大利股市涨1.6%。受到原油库存增加的影响，原油价格并未出现跟随利好数据的上涨，美国上周EIA原油库存变化+286万桶，预期为+167.5万桶，前值为+167.2万桶。

　　欧洲： 欧盟、IMF和欧洲央行发表声明：三驾马车对希腊的使命已结束。谈判是全面、积极的。希腊与三驾马车就“多数核心措施”达成一致。剩余的问题将继续远程协商。希望“未来数日”达成全面协议。希腊和官方债权人将讨论“融资问题”。

　　欧盟峰会将于本周四召开。周三德国某匿名高级官员称，西班牙必须自己决定是否向欧元区新救助机制求助，而不应该向德国寻求指引。该官员说，预计欧盟峰会上不会对希腊问题有过多讨论，不会公布“三驾马车”对希腊的临时评估报告。

　　受到欧债国家在解决债务方面的乐观情绪影响，葡萄牙10年期国债收益率跌破8%，是2011年3月以来的第一次。西班牙10年期国债收益率下跌11个基点报5.70%。

　　其他市场： 昨日人民币兑美元再创新高。美元兑人民币昨日收报6.2545元，上一个交易日收报6.2640元，最低见6.2525元，最高见6.2585元，昨日中间价为6.3028元，而前一日中间价则为6.3106元。

　　周三的官方数据显示，英国失业金申请人数意外减少，且就业人数升至记录高点。9月失业金申请人数减少了4千人，此前市场预期为持平。至8月三个月就业人数升至2959万，为自1971年有记录以来的最高。英镑兑美元汇率也出现了上扬。 汇丰下调黄金价格预期，目前预计2012年均价为1700美元/盎司，2013年为1850美元/盎司；2014年为1775美元/盎司。

　　ETF白银截止至2012年10月18日07时持仓量为 9861.44吨，今日未增减。

　　ETF黄金截止至2012年10月18日07时持仓量为 1333.89吨，今日未增减。

　　今日关注数据：

　　日期 时间 事件 重要性 前值 预测值

　　2012-10-18 10:00 中国9月零售销售年率 中 13.2% 13.2%

　　2012-10-18 10:00 中国9月工业生产年率 中 8.9% 9.0%

　　2012-10-18 10:00 中国第三季度实际GDP年率 高 7.6% 7.4%

　　2012-10-18 10:00 中国第三季度实际GDP季率 中 1.8% 2.0%

　　2012-10-18 14:00 瑞士9月贸易帐 低 17.3亿瑞郎

　　2012-10-18 16:30 英国9月零售销售月率 低 -0.2% 0.6%

　　2012-10-18 16:30 英国9月零售销售年率 中 2.7% 2.2%

　　2012-10-18 20:30 美国上周续请失业金人数 低 327万

　　2012-10-18 20:30 美国上周初请失业金人数 中 33.9万 36.3万

　　2012-10-18 20:30 加拿大8月批发销售月率 中 -0.6% 0.2%

　　2012-10-18 22:00 美国10月费城联储制造业指数 中 -1.9 0.2

　　2012-10-18 22:00 美国9月咨商会经济领先指标月率 中 -0.1% 0.1%

　　财经事件：

　　2012-10-18 欧 元 欧盟峰会召开 2012-10-18 10:00 人民币 中国国民经济运行情况新闻发布会

　　基本面分析

　　由于全球市场对欧债的关注已经降至冰点，目前最为关心的市场聚焦在美国。美国从失业率、零售市场、房地产市场等都反馈出来了一个利好的点，这是美国经济复苏的一个信号，但市场并没有认为这将带动美元的上涨，近期英国、中国、欧元区等在采取进一步宽松的货币政策方面都比较谨慎，对美元汇率是一个压力。从这一层面来讲，黄金白银有保持现有格局的动力，但如果美元指数一旦出现反弹，黄金白银市场的压力会更大。

　　二、技术面

　　1、 技术图形解读

　　行情回顾：

　　昨日开盘价6683（32.98美元）最高价6741（33.27美元）、最低价6662（32.88美元）、收盘于6720（33.16美元），涨幅0.62%，日K线上收一根小阳线。

　　今日盘面解读：

　　1、日K线图上来看，昨日仍为窄幅整理，近两日在小幅反弹，但仍未收复这周一的跌幅，大趋势来看仍为弱势反弹，行情依然偏弱；MACD指标仍然是死叉后向下，现行至0轴上方，绿柱仍在不断增多；RSI指标探底后向上拐头，但力度不大，现又有钝化之相，行情依然偏弱。

　　2、4小时K线图来看，MA5均线刚刚上穿MA20均线，在MA150均线下方形成死叉；但RSI现行至50的位置后开始拐头向下，MACD指标在0轴下方形成金叉，红柱仍然在增多，短期反弹行情还未结束，但总体来说还是偏弱，做多谨慎。

　　3、1小时K线图来看，在MA150均线下方M5均线反复测试MA20均线，现又要与MA20均线粘合，有下穿之意；MACD指标现在0轴上方形成死叉，红柱消失，绿柱出现；RSI指标现位于50的中间位置。短线来看，现反弹有结束之意，有向下回调的需求。

　　第一支撑位：6646（32.80） 第一压力位：6743（33.28）

　　第二支撑位：6593（32.54） 第二压力位：6767（33.40）

　　第三支撑位：6547（32.31） 第三压力位：6828（33.70）

　　第四支撑位：6476（31.96） 第四压力位：6930（34.20）

　　2、 技术图形分析

　　综上所述，近两日的小幅反弹仍未收复这周一的跌幅，行情依然偏弱，但从短周期来看，反弹已近结束。亚盘日内上方受压于昨日高点6743（33.28），大行情依然偏弱，操作上以高抛为主，低吸为辅。严格止损!

　　三、综合分析报告

　　强弱分水岭：6731（33.22美元）

　　上行区间：6686（33.00）—6806（33.59）

　　下行区间：6735（33.24）—6615（32.65）

　　趋势分析：

　　周趋势： 震荡下行

　　日内趋势： 震荡

　　波动幅度（美元）：

　　周波幅： 0.613

　　三日波幅：0.587

　　各商品不同周期相关联程度

　　美指 黄金 欧元 铜 原油 道指

　　三 日 -23.68% 77.40% 22.13% 12.81% 6.49% 0.87%

　　上一交易日 -38.49% 42.58% 36.36% 78.54% -45.30% 2.43%

　　四、行情预演

　　今日空单策略：

　　今日行情若反弹至6806（33.59），未有效上破，可在此位做空（正负10点均可），50点（0.25美元）止损，止盈第一目标为6666（32.90），第二目标位6585（32.50）。仓位控制在三分之一以下，若盈利后设保护止损，让利润奔腾，严格止损！（此操作建议仅供参考）

　　多单策略：

　　今日行情若下行至6605（32.60），未有效下破，可在此位做多（正负10点均可），50点（0.25美元）止损，止盈100点。仓位控制在三分之一以下，若盈利后设保护止损，让利润奔腾，严格止损！（此操作建议仅供参考！）

　　天一金行.研究中心

　　2012-10-18

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