天一金行：白银弱势反弹 短线修复指标

　　一、 基本面

　　1、 基本面信息

　　美国：

　　美国9月未季调消费者物价指数年率上升2.0%，预期上升1.9%，CPI数据有所攀升。美国8月外资净买入美国公债429亿美元，美国8月国际资本净流入914亿美元，美国8月长期资本净流入900亿美元。美国10月NAHB房地产指数为41，预期41，前值40。10月读数为2006年6月以来新高。

　　鉴于美国通胀预期有所增强，以及整个经济数据有所好转的原因，日本高知经济学家Martin Patrick周二(10月16日)表示，料美联储(FED)第三轮量化宽松(QE3)将持续到明年3月，同时火力可能削减一半，甚至更多。

　　如果美国的通胀数据继续抬头，经济数据继续好转，QE3提前结束也并不是没有可能，这对黄金价格有着非常微妙的影响，一方面提前结束QE3对黄金价格走势不利，但通胀数据的抬头对黄金市场又是一个支撑。

　　欧洲：

　　德国10月ZEW经济景气指数-11.5，预期-14.9，前值-18.2。德国10月ZEW经济现况指数10.0，预期11.8，前值12.6。欧元区10月ZEW经济景气指数-1.4，前值-3.8，整体来看欧洲主要数据好于预期。

　　西班牙总共拍卖了48.6亿欧元12和18个月期国债，超过目标区间上端。拍卖了34亿欧元12个月期国债，收益率为2.823%，前次为2.835%；认购倍数为2.70，前次为2.03；拍卖了14.6亿欧元18个月期国债，收益率为3.022%，前次为3.072%；认购倍数为3.04，前次为3.56。

　　欧盟委员会经济货币事务委员Rehn表示欧元区已经找到有效、灵活措施来解决欧债危机。最困难的时候已经过去。他表示债权人正考虑给希腊更多时间、西班牙正走在正确道路上、欧洲央行也愿意采取非常规措施来避免银行危机。

　　其他：

　　英国官方周二公布的数据显示，英国9月份CPI同比涨幅为2.2%，创2009年11月以来的新低，8月份CPI同比涨幅为2.5%。机动车燃料价格上升是英国9月份CPI的最大上涨动力，公用事业费用是CPI的下行压力。另外，翘尾因素也是英国9月份CPI涨幅回落的原因。

　　8月中国所持美国债11536亿美元，环比增持43亿美元，是世界各国及地区中最高的。日本的持有量也在快速接近中国，8月底日本持有美国债11215亿美元，与中国只差321亿美元。

　　ETF白银截止至2012年10月17日07时持仓量为 9861.44吨，减持-24.10吨。

　　ETF黄金截止至2012年10月17日07时持仓量为 1333.89吨，今日未增减。

　　今日关注数据：

　　日期 时间 事件 重要性 前值 预测值

　　2012-10-17 07:30 澳大利亚8月Westpac领先指标月率 低 0.4% 0.5%

　　2012-10-17 16:30 英国8月3个月平均工资年率（包括红利） 中 1.5% 1.6%

　　2012-10-17 16:30 英国8月3个月平均工资年率（不包括红利） 低 1.9% 2.0%

　　2012-10-17 16:30 英国8月三个月ILO失业率 中 8.1% 8.1%

　　2012-10-17 16:30 英国9月失业率 中 4.8% 4.8%

　　2012-10-17 16:30 英国9月失业人数变化 高 -1.5万 -0.0万

　　2012-10-17 17:00 瑞士10月ZEW经济预期指数 中 -34.9

　　2012-10-17 17:00 欧元区8月建筑业生产月率 低 -0.3%

　　2012-10-17 17:00 欧元区8月建筑业生产年率 低 -4.7%

　　2012-10-17 20:30 美国9月新屋开工 中 75万 77万

　　2012-10-17 20:30 美国9月新屋开工月率 低 2.3% 2.7%

　　2012-10-17 20:30 美国9月营建许可 低 80.3万 81万

　　2012-10-17 20:30 美国9月营建许可月率 低 -1.0% 1.1%

　　2012-10-17 22:30 美国上周EIA原油库存变化 低 167.2万桶

　　2012-10-17 22:30 美国上周EIA汽油库存变化 低 -53.4万桶

　　2012-10-17 22:30 美国上周EIA精炼油库存变化 低 -317.7万桶

　　财经事件：

　　2012-10-17 英镑 英国央行公布10月3-4日利率决议会议纪录

　　2012-10-17 美元 美联储理事拉斯金在萨福克大学发表题为"金融监管"的演讲

　　基本面分析

　　欧洲和美国的数据均走向正面预期，股票市场的持续向好对全球经济也是一个提振，白银市场对此敏感一些。黄金在避险方面的吸引力有所降低，但通胀预期的增强对黄金又是一个支撑。目前的行情对于疲弱的趋势来说，有一定的反弹空间，这种反弹在基本面看来并不牢固，还需要进一步观察。

　　二、技术面

　　1、 技术图形解读

　　行情回顾：

　　昨日白银开盘价6636（32.71美元）最高价6703（33.04美元）、最低价6622（32.64美元）、收盘于6687（32.96美元），涨幅0.69%，日K线上收一根小阳线。

　　今日盘面解读：

　　1、日K线图上来看，昨日收一根小阳线，是对前几天连续下跌的修复，从图形来看，仍然处于弱势，均线仍然处于MA150上方死叉状态，并且还在延续；MACD指标延续零轴上方两线开口向下，绿柱在不断增长，表明短期仍以震荡回落为主；RSI回落至30的位置后开始向上反弹，现在反弹仍然在继续。行情依然偏弱。

　　2、4小时K线图来看，均线系统呈现空头排列，目前K线受压于MA5；MACD指标在0轴下方粘合，有一点点开口向上，绿柱消失，红柱开始登场，短期仍在反弹；RSI指标触及20后开始反弹，现反弹至中间地带。短线仍然在反弹，但行情依然偏弱。

　　3、1小时K线图来看，在MA150均线下方M5均线上穿MA20均线，死成金叉；MACD指标现反弹至0轴线附近，红柱仍在增多，RSI指标现反弹至70的位置附近，有超买迹象。短线来看，现反弹已经接近压力区，有向下回调的需求。

　　第一支撑位：6647（32.80） 第一压力位：6718（33.15）

　　第二支撑位：6594（32.54） 第二压力位：6762（33.37）

　　第三支撑位：6547（32.31） 第三压力位：6799（33.55）

　　第四支撑位：6476（31.96） 第四压力位：6831（33.71）

　　2、 技术图形分析

　　综上所述，昨日行情在连续几天下跌后出现小幅反弹，为指标性修复行情。亚盘日内上方受压于6718（33.15），大行情依然偏弱，操作上以高抛为主，低吸为辅。严格止损!

　　三、综合分析报告

　　强弱分水岭：6718（33.15美元）

　　上行区间：6677（32.95）—6817（33.64）

　　下行区间：6718（33.15）—6578（32.46）

　　趋势分析：

　　周趋势： 震荡下行

　　日内趋势： 震荡下行

　　波动幅度（美元）：

　　周波幅： 0.622

　　三日波幅：0.686

　　各商品不同周期相关联程度

　　美指 黄金 欧元 铜 原油 道指

　　三 日 20.89% 97.74% -30.95% 64.38% 44.92% 45.59%

　　上一交易日 -85.63% 90.27% 87.08% 32.63% 66.53% 74.11%

　　四、行情预演

　　今日空单策略：

　　今日行情若反弹至6817（33.64），未有效上破，可在此位做空（正负10点均可），50点（0.25美元）止损，止盈第一目标为6718（33.15），第二目标位6586（32.50）。仓位控制在三分之一以下，若盈利后设保护止损，让利润奔腾，严格止损！（此操作建议仅供参考）

　　多单策略：

　　今日行情若下行至6578（32.46），未有效下破，可在此位做多（正负10点均可），50点（0.25美元）止损，止盈100点。仓位控制在三分之一以下，若盈利后设保护止损，让利润奔腾，严格止损！（此操作建议仅供参考！）

　　天一金行.研究中心

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