期货居间人尴尬 灰色地带引发“口水战”

　　本报见习记者 王 宁

　　由期货居间人所引发的“口水战”，一直是期货业的看点，爆出多起居间人与期货公司纷争的案例。分析居间人成为“导火索”的原因在于四个方面：一是缺乏有效监管，二是期货公司过度依赖，三是投资者过度信赖，四是居间人素质良莠不齐。由此可见，杜绝此类现象不仅需要相关部门的监管，期货公司、投资者乃至整个行业人士更应共同作出努力。

　　期货公司居间人代客理财并不是行业新鲜事，但却是监管条例的“灰色地带”。期货公司为了扩容业务，通过居间人拉客户，拓展业务量，但一些居间人在利益驱使下，与客户确立利润共享、风险共担原则，这些看似很公平的协议，却暗藏不公正因素，这种现象更多为行业带来负面影响。

　　今年3月份，知情人士向《证券日报》记者透露，一家以“H”开头的期货公司从业人员存在代客理财行为。这位陈经理自2011年8月份左右开始为代客理财，前后持续两个月左右，约10月份，客户资金已所剩无几。目前此人已经离开公司，公司也与其失去联系。

　　去年6月份，七旬老人赵某投诉浙江系某期货公司营业部，控诉其机构居间人向客户代为交易、做出盈利保证。赵某资金在大幅缩水后，向相关监管层递交投诉信，并要求该居间人赔偿相应损失，最终这件事情不了了之。

　　种种案例表明，加强投资者教育工作、严防居间人不规范行为才能更好地促进期货市场发展。期货市场居间人问题由来已久,这与行业发展存在因果关系，除了满足客户理财需要，更多的是为了追逐利益。居间人代客理财、频繁短线操作损害客户权益，这种现象目前处于监管之外轨道，处于无人管理、无法可依局面。

　　据不完全统计，国内期货居间人的数量远超过期货公司员工数量，而期货市场中大部分客户是由居间人开发。据调查，国内期货市场中的客户60%左右是由居间人介绍进入的，而这些客户交易量占期货市场成交量的一半以上。由于期货市场竞争激烈，期货公司为了争取客户，居间人返佣比例也日渐提高，造成许多期货公司敢怒而不敢言，生怕得罪居间人而断了客户来源。大多数期货公司在业务拓展方面很大程度依赖居间人，只有极少数公司采取完全依靠公司员工进行市场开发的方式。但居间人在为期货公司发展客户时存在不少问题，隐瞒身份、误导客户，恶意交易，侵害客户利益，最后引发佣金恶性竞争，损害期货行业整体利益。

　　业内人士表示，如果不能够取缔期货市场居间人的角色，不妨加以管制，争取能够成为真正意义上的期货人士。结合实际情况，借鉴国外期货市场经纪人管理方法，将居间人作为独立承担民事责任的一方，参与市场交易；严格规定居间人签署的协议，不得向未取得期货居间资格的法人或个人发放佣金返还；向每个居间人设立相应的风险保证金账户，期货公司按月扣出5%—10%作为风险保证金。