光大银行9月3日发行了1款名为“阳光新股通(EB1101)”的网下打新股产品,令这一类型的理财产品在沉寂近3年后又“重出江湖”,引起市场广泛关注。不过原定在9月17日截止募集的这款打新产品,近日公告延期至24日。分析师认为,打新股的理财产品能否在目前市场环境下实现
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像几年前高峰期的超高收益率还有待观察,而投资者在选择时也变得相对谨慎许多。
“打新”理财品中签率或增加 记者了解后发现,光大银行的这款“如意新股通”打新股理财产品,主要投资于新股申购(包括首发和增发)和新券申购(包括可转换债券、可交换债券等),产品上限为10亿元,本次募集规模上限8亿元,为非保本浮动收益类产品。产品成立后,每个月的15日是该产品的开放日,投资起点是10万元,投资者购买或退出时,均无申购、赎回费用。
“一般来说,机构投资者申购新股有网上申购和网下申购两种方式,但由于此前网下申购有3个月的锁定期,会增加理财产品的风险,因此银行都是将集合理财资金委托给信托公司通过网上申购新股,现在这个锁定期取消了,网下配售比例又有保证,银行的打新产品也开始走证券公司网下打新股通道,这是较以往产品的主要变化之处。”普益财富研究院吴泞江称。
银行人士则指出,监管新政在一定程度上增加了机构网下打新股的中签率,令这类参与网下申购新股的理财产品获取较高收益的可能性增加。
能否实现超高收益率仍要观察 打新股的理财产品获取收益的方式主要通过中签,一旦中签便会在新股首个上市交易日将股票卖出,赚取溢价来获得收益,因此该类产品的收益率主要受中签率和溢价水平影响而定。
今年股市行情并不好,打新类的银行理财产品收益率能被看好吗?“个人认为还是有不小的空间的。”光大财富管理中心相关负责人告诉羊城晚报记者,之所以在近期推出这款理财品,主要也是看到股市已走到比较低的位置,有很多投资机会出现。
值得注意的是,该理财产品并未给出预期收益率。上述人士表示,由于该款产品长期存续,每月有一个公开申购赎回日,所以具体收益率会跟随市场变化而定,很难作出预期。但参考去年类似的由券商、信托公司推出的理财产品,收益率最高也能接近20%。但他也提醒说,这类产品风险会大一些,要求投资者有一定的风险承受能力。
不过,也有大行个金部人士认为,在新股发行新政下,新股首发市盈率逐渐回归理性,因此,打新类的银行理财产品现在想要实现像2007年、2008年那样动辄20%多的收益率不太容易了,而且新股也有“破发”(跌破发行价)的可能,若破发则投资也可能亏本,投资者要做好心理准备。
据有关机构统计,今年8月以来上市的22只新股,上市首日的平均涨幅为29.345%,其中3只股票“破发”,若按此计算,扣除各种费用和风险因素,打新类理财品的平均收益率或能在10%左右。
银行打新股理财产品 银行打新股理财产品是一个集合理财计划或信托计划,从已上市的这类产品来看,基本上是由银行同券商或信托公司合作,由券商或信托公司主管投资运作、银行负责资金的募集和监管,然后通过申购新上市公司的股票获取差价收益。
如果产品存续期间有足够的公司上市发行,那么收益会相当可观,但是在一级市场相对冷清的时候则期望不能过高。
作者:刘薇 (来源:羊城晚报)
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