财富管理“百家争鸣” 信托“称雄”有望？(图)

　　随着中国高净值人群逐渐增多，随之而来的财富管理需求日益旺盛。包括银行、保险、信托、券商、基金公司等机构都吹响了在财富管理市场冲锋的“号角”。

　　财富管理市场被业内认为是金融行业的“朝阳产业”，诺亚财富董事长兼CEO汪静波认为：“下一个三十年里，中国的 财富管理产业，将有可能成为中国金融行业的第一大产业。”

　　“竞食”财富管理

　　据波士顿咨询集团2012中国财富管理白皮书，中国人可以管理的财富总额已经达到62万亿元人民币。中国高净值人士（600万元人民币可投资资产）可以支配的财富总额也已经达到27万亿元人民币。

　　诺亚财富报告指出，如果远观中国的财富管理市场，可以看到一个大的蓝海市场正在展现——2011年，居民储蓄余额30万亿元人民币，银行理财产品规模超过17万亿，公募基金净值总额为2.2万亿。

　　百瑞信托近日发布的《信托财富管理报告》（下称《报告》）指出，近年来，国内财富管理市场发展步伐加快，各类机构纷纷加入。《报告》描绘了目前该市场所面临的形势，以中行私人银行为代表的中资私人银行起步早，占据客户资源和银行网络优势；以诺亚财富为代表的第三方理财机构高举客观中立的旗帜，再现民营企业的“野蛮生长”；以中金为代表的证券公司亦成立了财富管理部，依托投行优势争夺高净值客户；公募基金管理公司依靠“专户理财”，在股票二级市场上为客户提供投资服务；PE管理公司则通过投资企业的IPO实现了财富倍增，基于PE客户的财富管理是其金融服务的自然延伸。

　　据一位银行业内资深人士预测，到2020年，中国财富管理在中国金融市场上的占比可能达到15%至20%。

　　信托“称雄”？

　　毫无疑问的是，中国的财富管理市场在未来将呈现“百家争鸣”的局面，但具体到金融子行业来说，谁将在竞争日趋激烈的市场中脱颖而出？百瑞信托认为，信托公司有望成为最佳财富管理机构。

　　截止到今年上半年，中国信托业资产规模达到5.54万亿元，而同期的中国保险业资产规模约为6.8万亿元，业内人士分析，依照目前的发展速度，中国信托业有望很快赶超保险业，成为仅次于银行业的第二大金融行业。

　　“从业绩的角度来看，中国信托业在某种程度上是金融服务行业中增长速度最快的行业。”毕马威在一份行业报告中指出。

　　百瑞信托研发中心高志杰认为，从国际上来看，高端财富管理的主流机构是私人银行、信托公司和证券公司，分别着重发挥了客户网点优势、财产传承优势和投行优势。从国内的情况看，由于实行分业经营、分业监管，大多数银行不会拥有信托公司，而高端财富管理不可缺少财产隔离、财产传承、税务优化等信托具有的优势功能，因此从功能观点来看，国内信托公司有希望发展成为最佳财富管理机构。

　　百瑞信托从清算和支付结算功能、聚集资源和分割股份、转移资源、风险管理、提供价格信息、解决激励问题、资产隔离七方面对比了银信证基保五大金融工具，得出信托的金融功能最为全面、在财富管理领域有着绝对优势的结论。

　　对于近年蓬勃发展的第三方理财公司，《报告》指出，国内的第三方理财机构盈利模式是从产品端收费，此模式存在道德风险；第三方理财机构不可能超过银行、信托和证券机构所占的份额。不过，百瑞信托认为，第三方理财公司的发展是金融体系有益的补充，通过鲶鱼效应促进银行、信托对于财富管理市场的重视和拓展。

　　百瑞信托董事长马宝军则从法律层面阐述了信托公司在财富管理领域的不可或缺性，他指出，与私人银行和第三方理财不同，信托公司提供财富管理服务有着《信托法》的支撑。《信托法》的贡献和价值不仅是对既有民法内容的丰富和完善，而且还创设了一项新型的民事法律制度——信托制度。

　　“作为与民法制度并行的一种财产法律制度，信托制度独具的风险隔离功能使得信托成为财富管理领域不可或缺的金融工具。”马宝军表示。