银行向小微业务转型需踩准节奏

　　证券时报记者 罗克关

　　上周有两则消息应该引起大家重视。其一是上周四公布的民生银行半年报，其小微信贷“商贷通”业务增速首次低于全行平均信贷增速；其二是江苏对担保公司清理整顿，共有81家持牌的融资性担保公司被撤销牌照，占到该省此类型公司的1/10左右。

　　 这传递了什么信息？毫无疑问，在经济下行的压力之下，小微企业当前的生存状况的确堪忧。

　　民生银行在2011年年报交流会中曾表示，今年将有一半以上的新增贷款投放到小微信贷领域。然而，以半年报披露的数据看，这一目标至少在上半年并没有完成。根据半年报，民生银行上半年小微企业贷款余额仅较年初增长了7.83%，全行同期的贷款增幅为8.13%；而在2011年年报中，民生银行全年小企业信贷余额的增幅高达46.24%，而全行同期的贷款增幅仅为13.96%。

　　替代小企业业务的则是期限更短的票据直贴。从民生银行半年报当中的贷款和垫款分布情况表中可以很清晰地看到，去年底该行票据贴现余额为139.6亿元，而今年6月末票据贴现余额达234.53亿元，半年时间票据贴现余额膨胀近100亿元。

　　这个节奏与比例，相信熟悉市场的读者并不会感到陌生。自今年2月份以来，央行每月公布的金融统计数据中曾经长时间出现负增长的票据直贴规模在短短数月之内迅速膨胀，约占4月、5月信贷投放总量的1/4至1/3。原因也很清楚，一方面是经济疲弱导致信贷需求持续不振，另一方面则是银行出于风险的考虑，产生了较强的“惜贷”心理。

　　在已经披露的上市银行半年报中，这种“惜贷”心理可以获得数据佐证。以兴业银行为例，该行本外币贷款仅较年初增长7.6%，但同期的票据贴现业务规模则从年初的186.65亿元增长至325.87亿元，增幅超过70%以上。

　　而在银行惜贷心理的直接影响之下，去年曾经生意火爆的担保公司也开始原形毕露。与2008年曾经出现的行业危机相比，眼下担保公司出现的问题亦有类似之处。在经济下行压力加大的情况下，担保公司的代偿风险无疑大幅上升，这一波动几乎可以轻而易举吞噬掉微薄的担保保证收入。无奈之下，只能寄希望于各种并不规范的账外收入过桥贷款、理财业务。而在这些领域，担保公司在财务技能上的不规范和不专业显露无遗。以更大的冒险来填补现有的风险，无异于饮鸩止渴。

　　一方面是以小微信贷业务著称的银行，相关业务增长乏力；另一方面则是在小微企业集中的江浙地区，担保公司成批量地出现问题。在这两大表象之下，小微企业真实的生存状况应更加艰难。然而在经济波动的周期之中，底层经济个体的兴盛消亡原本亦是规律使然，但是如今年这样的集中体现，确实殊为罕见。

　　但庆幸的是，商业银行并未因此而停下向小微企业业务转型的步伐。从已披露的银行半年报数据看，各家银行均已在不同程度上根据现有优势，提出了未来3～5年内向小企业业务转型的中期计划。在利率市场化已经起步，债券市场的发展有望进一步扩大的情况下，为未来做好准备为时未晚。

　　唯一需要做的就是怎样使转型的步伐和节奏更精准一些，尽可能地避开经济周期对业务增长带来的负面影响。

　　作者：罗克关