一边喝茶一边理财 茶类理财：投资以普洱为主

　　小众理财之银行另类理财

　　银行另类理财崭露头角

　　不仅挂钩酒类、普洱茶，名表、艺术品也成为银行投资理财产品

　　在股票、基金、房产等多数投资市场表现低迷的情况下，以跑赢CPI为设计目标的另类理财产品逐渐从众多投资产品中脱颖而出，各家银行频繁推出另

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　　兼顾投资、收藏、饮用 酒类理财：投资者避险的新途径

　　近些年，从红酒信托理财、到期酒理财，再到挂钩白酒选择购买权的理财产品等等，有关酒类的理财产品开始备受市场追捧。

　　红酒：“银行涉足红酒投资领域实际几年前就开始了。”一位银行理财师说。2008年7月，工商银行便联合一家信托机构，推出某红酒品牌的信托理财产品，而近一两年，该行又相继推出过挂钩红酒的理财产品，受到不少投资人士的欢迎。据介绍，这类产品到期时，投资者可选择年化7%左右的现金兑付权，或直接提取红酒实物。另外，2011年，中国银行 “张裕百年酒窖1912干红葡萄酒收益权投资集合资金信托计划”，将红酒纳入理财领域。建设银行、招商银行等银行也分别推出了不同的红酒理财产品。业内人士指出，红酒理财产品之所以受到市场的追捧，和红酒投资特性有关，而高端红酒同时也可作为质押标的物，成为个人信贷的新途径。

　　白酒：不仅红酒，白酒也受到银行投资的偏爱，中国银行推出了定向投资“五粮液酒厂六十年酿神封藏限量酒”的理财产品，据介绍，这款理财产品实际上就是在普通理财产品上加了一个白酒的选择购买权，也就是说投资以后可选择实物行权，也就是可以拿回白酒。在一年的期间里，有12个行权日，前11个行权日只能进行实物交割，提取相应的五粮液限量酒，在最后一个行权日则可以选择以现金的方式获取既得利益。如果投资者到期提白酒的话，期限一年就可以获得本金年化8%的最低收益率。如果选择不执行实物行权，客户到期时只能获得本金与年化收益率5.8%的投资回报。

　　期酒：除了红酒和白酒外，期酒理财也是银行关注的重点之一。“期酒理财”，是指在葡萄酒尚处于窖藏期未成熟时，以理财产品的方式向投资者发售。到期投资人可以选择直接消费葡萄酒或赎回资金。对于这一类小众投资领域，理财师一般会对这一领域有一定的认识，对这种品牌了解有比较深的投资者才考虑推介。期酒的品质对于期酒的价格起到了决定性的作用。因此，期酒理财的价值很大一部分体现提取实物酒之后的长期升值，并不适合对资金流动性要求较高的客户，考虑到藏品本身由于市场情况变化或保管中出问题也容易造成损失，因此客户本身应该对藏品价值有一定的理解，或是能够得到相关专业人士的帮助而对其价值有正确的评估。比如招商银行浙江分行与中粮君顶酒庄合作，面向其私人银行高端客户推出葡萄酒期酒投资理财产品。

　　适合投资者：产品不是完全保本的，收益也有浮动性，但风险非常小，比较适合对酒有收藏、投资、饮用等特殊需求的投资者。

　　投资建议：高预期收益伴随高风险，白酒在实物交割后，它的收藏也需要技术，可能会出现瓶子破裂；或者是白酒的价格趋于下降，就像拉菲一样泡沫破裂，这些风险都要投资者自己承担。如果单纯为了收藏和饮用，可以提前锁定价格波动的风险，如果单纯投资投机的话，不是很科学，毕竟白酒不会永远走高。投资者应该多听一些专家的意见，尽可能地规避或者弱化理财产品的风险。现在银监会明确规定银行在发行理财产品的时候要明确标注风险类别，银行一般按R1到R5五类的风险等级产品来标注，普通投资者最好选择R3之下的理财产品。

　　在复杂的投资环境和通胀预期尚未消除的情况下，另类理财产品逐渐从众多投资产品中脱颖而出，以跑赢CPI为设计目标，被银行称为抗通胀的利器。普洱茶茶性温和，具有多重功效。普洱属于“茶中异类”，新茶不值钱，茶质好的陈茶才有较高的收藏和投资价值，存放年代愈久售价愈贵。品质好的普洱茶，每年的升值幅度一般都在10%-15%，因此，普洱茶凭借高品位与高回报率的投资方式成为目前茶叶收藏或者投资对象。

　　投资普洱茶银行理财产品与市场上爆炒普洱茶不同。普洱茶银行理财产品的推出目的并不在于一味追求高收益，而是兼顾风险的情况实现较稳收益。原料的稀缺程度以及有限的产量决定了高品质普洱茶产品的稀缺性，具有极高的消费和投资价值，所以高品质普洱茶具有市场价格持续稳定增长的特点。

　　国投信托曾推出过首款普洱茶信托理财产品，主要面向建行的机构客户和高端个人客户发行。2009年，建设银行也推出过普洱茶财产受益权信托理财产品，这款发行规模达3000万元的产品在向高端客户和机构预售时便被预购一空。工商银行发行首款专属的普洱茶银行理财产品，仅限量发行500套，凭借不俗的预期最高年化收益率受到好评。据了解，工商银行将所募集资金专项用于投资工银大益“黄金组合”普洱茶，到期投资者可以选择以实物方式或现金方式获得理财本金及收益。若选择实物方式，理财产品到期时投资者可获得其认藏的极具收藏价值和增值潜力的工银大益“黄金组合”普洱茶；若选择现金方式，可获得的预期最高年化收益率。

　　适合投资人群：资金宽裕的投资者从分散风险的角度出发，可以适当配置普洱茶理财产品。

　　投资建议：另类理财产品一般基于特殊的实物或非实物商品，这类理财产品通常要求投资者对其所投资标的商品的质地、性能、功用有足够了解，因此其“知音”多是小众人群，以私人银行高端客户为主。也因此，另类理财产品投资金额门槛相对较高，如中粮君顶葡萄酒期酒投资理财产品起始投资额为30万元，而“艺术品投资计划”2号理财产品起始投资额则为50万元。