股份制银行：高成长的烦恼

　　进入8月份以来，已上市的商业银行陆续发布2012年半年度报告。记者从兴业、华夏、浦发等银行的报告中看到，股份制银行依旧显现业绩稳定增长的态势，贷款利息收入和中间业务收入均保持了较高增速。与此同时，受经济下行压力影响，股份制银行不良贷款比例有所上升，应引 起警惕。

　　股份制银行业绩增长超预期

　　率先公布中报的兴业银行财务报告显示，今年上半年，实现归属于母公司股东的净利润171.02亿元，同比增长39.81%。“公司业绩超预期主要因同业利息收入及中间业务收入增长超预期。”国都证券银行业分析师邓婷认为，“上半年公司来自同业资产的净利息收入达到59.33亿元，而去年同期为－1.4亿元；中间业务收入66.51亿元，同比增长60%。”

　　随后几家公布中报的股份制商业银行也大多实现了较高的利润增速：华夏银行归属于上市公司股东的净利润60.75亿元，同比增长42.36%；浦发银行归属于母公司股东的净利润171.93亿元，同比增长33.49%；平安银行归属于母公司的净利润67.61亿元，同比增长42.91%。

　　申银万国证券银行业分析师倪军说：“与历史业绩相比，当前银行业的利润依然处于比较高的水平。虽然利润增速在下降，但银监会公布的上半年银行净资产收益率依然维持在22%的高位，与其他行业相比也较高。”

　　两大亮点支撑银行高速成长

　　不少研究机构此前预计，随着降息周期的来临以及利率市场化的启动，银行业持续高增长的局面难以维持。但股份制银行此次发布的中报显示，贷款业务仍是银行高速成长的重要支撑。

　　报告期内，浦发银行贷款业务收入仍是主要部分，占业务收入比重的61.89%，较去年同期增长39.68%；华夏银行贷款利息收入也是公司收入的主要支柱，占比达56.03%，与上年同期相比增长26.35%。

　　倪军分析，出现上述现象的原因在于货币政策调整的影响较为滞后。“去年加息的影响今年还在继续，今年第一季度息差还在继续扩大。今年降息则大部分影响的是明年的息差水平。”

　　中央财经大学中国银行业研究中心秘书长李宪铎则表示，上半年宏观经济形势不是很理想，资金面仍然比较吃紧。商业银行在发放贷款时，拥有更高的议价能力，使得实际利差仍然比较可观。

　　此外，股份制银行也在积极培育新的利润增长点。“以兴业银行为例，除利息收入外，上半年实现手续费及佣金净收入62.18亿元，其中二季度为35.95亿元，环比增长37%。”邓婷分析，“公司手续费及佣金净收入已经连续三年实现高增长，目前在营业收入中的占比已经达到15%，从具体组成来看，主要是受益于担保承诺、托管业务及信托业务手续费收入大幅增长。”

　　不良贷款压力上升值得警惕

　　中报显示，高速增长的背后，股份制银行不良贷款有所增加。平安银行表示，去年9月以来，受宏观经济金融形势以及民间借贷危机影响，温州地区部分中小企业出现资金链断裂和企业主出走现象，导致温州分行资产质量恶化，对银行资产质量造成了较大压力，但整体风险可控。

　　邓婷分析，兴业银行报告期末不良贷款余额为42.12亿元，较年初增加4.97亿元，主要是少数中小企业及个体工商户受宏观经济影响或自身经营管理不善，导致偿债能力下降，公司关注类贷款也较期初增加了13.38亿元，对此需要保持谨慎。

　　中央财经大学金融学院副院长李建军说，与大型国有商业银行相比，股份制银行经营更加灵活，利率自由度高，且网点少，便于控制成本。但随着经济下行压力的加大，企业客户和政府融资平台客户不良贷款增加的压力也在加大。因此，股份制银行在高速扩张过程中，不能忽视风险管理。

　　展望股份制银行未来发展，李建军表示，目前我国银行的利润中，利差占60%，中间业务和其他收入各占20%，而在国外，利差只占40%，中间业务和其他收入各占30%。随着利率市场化的推进，利差收入占比会减少，银行要想获得更好的发展，需要在多元化金融服务上下工夫。

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　　作者：徐岳 邓中豪