信托类理财产品大热 挑选信托产品看清四要点

　　N本报记者 陈思敏

　　高收益理财产品向来受市场追捧，更何况在现今投资渠道不多的情况下。日前，记者从相关银行了解到，尽管今年信托类理财产品的预期收益较去年有所下降，但投资者对其热情不减。

　　A·现状

　　信托发展迅速

　　因为投资门槛高，市民对信托类理财产品了解不多。简单地说，信托理财产品就是银行和信托公司合作发行的理财产品，由银行募集资金，然后将这些资金投资于指定信托公司作为受托人的专项信托计划（如基建、钢贸、矿业、房地产、艺术品等）。

　　一般来说，信托类理财产品的投资门槛100万元起，投资年限在1—3年，目前年化收益率在9%左右，明显高于银行利息和银行普通理财产品。从近年来信托类理财产品的兑付情况来看，多数信托产品到期兑付时达到了预期收益。综上，信托理财产品具有门槛高、收益高、期限适中、安全稳健的特点。

　　凭借上述优势，去年以来信托类理财产品大热，一经问世就被秒杀的情况不在少数。据用益信托统计，去年全年银信合作产品数量达到8946个。某国有银行理财师告诉记者，去年信托类理财产品收益十分可观，年化收益率达到10%以上。在快速增长的同时，信托类理财产品所涉猎的投资领域越来越多，除了基建、房地产外，矿产、艺术品、红酒等也成为市场新热点。

　　B·问题

　　稳健投资也有潜在风险

　　任何投资都有风险，信托类理财产品也不例外。最近，有消息称中诚信托30亿矿产信托面临兑付风险。中诚信托的“诚至金开1号集合信托计划”总额30.3亿元，期限为3年，2011年2月1日成立。距到期日还有一年多时间，却因融资方振富集团爆出涉及民间高利贷，变得前景未卜。

　　对此，银行从业人员在接受记者采访的时候表示：“信托公司本身就是一个风控的机构。在中国国情下，监管机构要求出了问题，信托公司要兜底。但有个兜底的不代表这个产品一定会保本，万一信托兜不了呢？像中诚这个项目就很难兜底，30个亿没那么容易拿出来。就算把煤矿清算掉，那也不是短时间内可以解决的问题。这种情况下，受煎熬的就是投资者了。”

　　不过，也有业内人士指出，信托类理财产品出现这种问题，除了信托公司兜底，银行也有责任。有消息称，在中诚这款信托产品的实际操作中，融资方振富集团是银行的客户，但由于银行受困于信贷额度限制，于是把信托公司拉入成立信托计划，然后再将产品推荐给自己的私人银行客户。这种情况下，银行就是借用了信托公司的一个牌照，既推荐项目又销售产品。

　　C·对策

　　挑选信托看清四要点

　　中诚事件孰是孰非，不是三言两语可以说清的，但是这个事件给投资者提了个醒：如何选择信托类理财产品，才能更安全？对投资者来说，甄选到好的信托类理财产品等于信托投资成功了一半。理财师建议投资者在购买信托理财产品时，可以从以下几个方面进行判断筛选：

　　第一，要选择信誉好的信托公司。投资者要认真考量信托公司的诚信度、资金实力、资产状况、历史业绩和人员素质等各方面因素，从而决定某信托公司发行的信托产品是否值得购买。现在信托公司，有央企系、银行系、地方政府系、上市公司系等等，大型央企控股的“中”字号信托公司由于股东背景实力强，所以相对稳妥一些。同时，各家信托公司风格不一样，有的比较激进，擅长房地产项目，有的则倾向于票据等稳妥项目，理财风格有所不同，业内经常发布一些信托公司的评级排行，可以作为参考。

　　第二，要预估信托产品的盈利前景。目前市场上的信托产品大多已在事先确定了信托资金的投向，因此投资者可以透过信托资金所投资项目的行业、现金流的稳定程度、未来一定时期的市场状况等因素对项目的成功率加以预测，进而预估信托产品的盈利前景。

　　第三，要考察信托项目担保方的实力。有银行担保或银行承诺后续贷款的信托项目，其安全系数会高于一般信托项目，当然其收益会相对低一些。此外，对于有担保的信托项目，投资者不能只看担保方的资产规模，而要看担保方的资产负债比例、利润率、现金流和企业的可持续发展等因素。

　　第四，根据自己的风险承受能力选择。信托资金投向房地产、股票等领域的项目风险较高，收益也较高，比较适合风险承受能力较强的年轻投资者或闲置资金较丰裕的高端投资者；投向能源、电力、基础设施等领域的项目则安全性较好，收益则相对较低，比较适合于运用养老资金或子女教育资金等长期储备金进行投资的稳健投资者。

　　D·提醒

　　收益呈下降趋势，选对期限锁定收益

　　随着央行降息以及利率市场化脚步的推进，信托类理财产品收益将有所下降。统计显示，上周成立的固定期限类集合信托产品平均收益率再次出现下跌，信托产品未来承受的压力正逐渐加大。

　　分析人士表示，从目前经济形势来看，未来信托产品平均收益下降的势头还将持续。在这种情况下，投资者可适度把握机会，在资产配置上增持中长期信托理财产品，提前锁定高收益，实现资产的保值增值。