股份制银行理财产品立足中高端 年均赚4.83%

　　秤不离砣，砣不离秤。用这句话形容股份制银行与银行理财产品的关系，最合适不过。

　　在城商行的冲击下，2012年一季度，国有银行和外资银行理财产品发行量骤降20.2%、91.1%，而股份制银行仅下降7.0%，低于理财产品发行总量7.9%的下降幅度。

　　截至2012年6月22日，今 年以来股份制银行理财产品发行量的市场份额为38.35%，仍然保持各类银行之首的地位。

　　4710款产品最高收益13.5%

　　理财周报零售银行实验室监测，截至2012年6月22日，13家(含交行)股份制银行共发行理财产品4710款，其中华夏、光大、浦发分别以638款、583款、565款理财产品发行量，位居前三；发行量超过500款的还有深发展(000001,股吧)、招行和交行，发行量在不足100款的仅有浙商银行一家，仅发行18款。

　　长期霸占股份制银行理财产品发行量榜首的招行，今年上半年不太给力，跌至第五；而规模相对较小的华夏、光大、深发展，则发力中间业务，理财产品发行量增长迅猛。

　　4710款产品中，只有4685款公布预期年收益率，平均为4.83%。其中光大发行2012年3月19日发行的结构性产品阳光理财“A+计划”第4期产品1预期年收益率最高，达13.5%，是唯一一款收益超过10%的产品，委托期1年，为保本浮动收益型产品。预期收益超过6%的共482款，占比10.23%。

　　值得注意的是，收益率在2%以下的44款产品均由交行发行，且均为日元、英镑、欧元三种外币产品，最低的“得利宝”新绿日元3个月产品，预期收益率仅为0.95%。

　　从投资币种来看，人民币产品为3961款，占比84.1%；其余6种外币中，美元、港币、澳元、欧元产品分别有257款、150款、145款和119款，日元和英镑各39款。各币种产品的预期年收益率差别悬殊，澳元产品表现强劲，高达6.01%；美元、欧元、港币、英镑产品平均预期年收益率分别为3.74%、3.18%、2.95%和2.25%，日元表现最差，仅为0.99%。

　　股份制银行仍是主力，立足中高端

　　“从银行理财产品的发行主体来看，股份制商业银行仍然是主力军。”尽管四大行凭借其规模和网点优势，在理财产品发行数量上占有优势，但是在普益财富最近公布的《银行理财能力排名报告》显示，除了发行能力之外，收益能力、风控能力、理财产品丰富性、信息披露规范性等榜首位置均由招行、恒生、民生等股份制银行占领。

　　截至2012年6月22日，今年以来股份制银行理财产品发行量的市场份额为38.35%，仍然保持各类银行之首的地位。

　　在客户定位方面，普益财富研究员吴泞江认为，城商行主要服务低端客户，四大行定位为中端客户，外资行定位高端客户，而股份制银行的定位则是中、高端客户。

　　而就今年上半年理财产品发行情况来看，股份制银行甚至比外资银行更高端，理财产品认购起点最高，平均达174.73万，外资行、四大行、城商行分别为47.33万、16.99万和18.71万。

　　光大发行的阳光财富“T计划”财富客户第263期、369期，认购起点高达2亿，预期收益率分别为6%、5.6%；光大541款人民币理财产品平均认购起点达1060.18万，起点在2000万以上的64款产品中62款由光大发行，另外两款由深发展发行。

　　深发展、民生再发超短期产品

　　去年的这个时候，货币紧缩，各大银行正通过最短仅1天的超短期高收益理财产品，展开揽存大战，2011年9月被银监会紧急叫停。今年，超短期产品偶现江湖，但却不见揽存大战的硝烟。

　　上半年，股份制银行共发行30天内理财产品314款，其中深发展、民生分别发行191款和114款，招行和中信各发行3款，这6款产品委托期均在28天以上，而深发展和民生分别发行了107款和71款一周以内的超短期产品。

　　尽管上述产品中，不乏如深发展“聚财宝”周末发24号一样具有揽存嫌疑(该产品3月1日发行，委托期仅三天)的产品，但是却不见去年那般不断提高收益率来揽存的硝烟，314款超短期产品预期收益率仅为3.77%，甚至低于平均收益率1.06个百分点。

　　“降息、准备金下调，增加市场的资金供应，也相应地降低银行间的拆放利率，商业银行"高息揽储"的被动局面也将有所缓解，过了年中考核后，预计7月份理财产品预期收益率下降将更明显。”深圳某银行业分析师表示。 (来源：理财周报)