用长远眼光看待目前的寿险低迷 不应盲目恐慌

　　本报记者 李晓波

　　前不久，中央财经大学保险学院院长郝演苏在某论坛上表示，目前保险业正值“寒冬”。近日保监会披露的2012年前4月保险业经营数据也在某种程度上印证了这一说法。数据显示，前4月寿险公司共实现原保费收入4107亿元，同 比下滑了0.13%。对此，有业内人士指出，寿险业出现负增长是由多方面原因造成的，负增长也正在促使发展方式转型与业务结构调整，对于行业发展未必不是一件好事，应理性看待当前的“寒冬”，而不应盲目恐慌。

　　4月份各寿险公司数据的出炉，也打破了之前寿险业拐点即将出现的预期。究其原因，华创证券分析认为，今年初各大保险公司纷纷加强保单销售力度，寿险保费收入在1 月份如期出现“开门红”，但这种“开门红”的高费用模式难以持续。从监管层面看，今年以来保监会大力治理人身险销售误导，要求调动监管部门、保险机构、行业组织、新闻媒体和社会公众等各方面的积极因素，形成综合治理的局面，这在短期内对寿险销售，特别是银保渠道的复苏形成了一定的压力。此外，从保险公司看，粗放式经营模式难以为继，纷纷主动追求转型，例如国寿减员增效、太保“聚焦期缴，聚焦个险”、新华追求“保险回归本源”等，这种转型过程的艰难在短期内也会拖累寿险保费收入的增速。

　　对于年内寿险业的保费预期，当前市场上存在着两种不同的声音。中信建投分析师认为，从保险基本面来看，2012年保费很难有反转，可能走出“L”型走势。平安证券分析师在展望二季度时也表示，各公司的业务表现难有改观，受制于产能和人力提升，预计个险新单增速会出现同比下降，受市场环境影响，银保业务低迷的情况依旧无解。

　　而华泰证券研究报告则认为，全年寿险业保费增速将出现先抑后扬的局面。该观点主要基于三个方面的理由，首先，随着2012年银根逐渐放松，市场利率下行，流动性开始缓解，银行理财产品收益率下降，对保险产品的替代效应会减小。其次，为了改善保险公司增员问题，一系列措施正在出台，如上海保险业放低营销员的招聘门槛；保监会鼓励寿险公司尝试“双合约制”，给广大营销员一个最起码的身份和最基本的保障，而保险营销员的待遇提升必将有利于整个行业的增员；养老险或将成为寿险行业未来结构调整的突破点。

　　当然，无论是寒冬持续还是提前过去，我们可以预计当前寿险业遭遇的挑战将使寿险市场出现新的变化，转型必将是未来几年寿险公司发展的核心命题，而这种转型对于寿险业未来的发展无疑是有利的。

　　市场分析人士指出，与目前增速放缓相关的一系列难题都是问题的表象，例如所谓的增员难等等，真正的问题和难点是依靠人力和机构扩张的策略走到了尽头，因此上述问题不应成为市场的担忧。而来自外部的现实约束将加速行业转型的速度，促使寿险公司放弃低效人力增长计划，专注于提高人均产能、加强人员培训、提高代理人准入门槛。例如友邦保险2011 年年报显示，其始终坚持优秀代理人队伍策略，推广较为复杂的储蓄和保障产品，在中国市场多年耕耘的努力正在进入收获期。

　　此外，转型时期各寿险公司战略取向也出现明显分化。2012 年1月至3 月份，寿险市场表现出的一个显著特征就是大公司主动放弃无效益的增长，增速普遍放缓，而一些中小公司势头迅猛，特别是一些银行系保险公司增速高达100%以上，中小保险公司的市场份额也有所提升。与此同时，一个积极的变化是专业健康保险公司的保费收入增速也在加速，表明保障型产品的市场空间将逐步释放。

　　业内人士预计，未来的个险转型将朝着组织型绩优、精英化以及大众服务型几个方向分化。在与银行博弈以及对银保渠道的重新评估中，银保产品也将出现调整，这些都将有利于寿险业的长期健康发展。