银行暴利放缓16行净利8750亿 贷款不良率上升

　　银行暴利主要有三个原因：一是规模协同效应，截至2011年底16家上市银行总资产为74.5万亿，较上年增长16.7%，银行业总资产为113.28万亿，而六年前该数字仅为37.47万亿；二是净息差达到峰值，经历加息周期后2011年16家上市银行平均净息差达2.7%，招行、民生、宁波银行（0 02142）甚至超过3%；三是中间收入增长，银行手续费佣金收入每年保持40%以上的增长。

　　总体来说，无论是息差收入还是规模效应，银行暴利的根源是政策红利。而利率管制和银行强势收费早已有之，在意料之中的“银行暴利”中，哪些银行业绩超预期“更暴利”？银行业的趋势又将如何？

　　商贷通增46%助力民生净利增58.81%

　　看好民生银行（600016）的大有人在：史玉柱各种场合豪不避讳地谈增持，刘永好、张宏伟、卢志强等富豪时而明争暗斗时而统一战线。不过民生银行年报公布的业绩还是出乎了市场的预期。

　　2011年，民生银行实现净利润284.43亿，同比增长58.81%。“业绩超出预期”，大部分分析师研报均以这句话开头，而民生银行的“超预期”已经持续好几年。

　　过去三年，民生银行净利润复合增长率高达52.42%，除深发展外，其该项数据在所有上市银行中最高，位列其后的光大也仅有35.17%，招行甚至不到20%。

　　民生银行的高利润来自2009年开始的小微金融战略。2009年初，民生银行开始推出商贷通。简单来说，商贷通是面向小微企业、个体户工商户、私营业主的小微贷款，金额从几十万到几百万不等，最高不超过500万。小微贷款相比传统贷款利润高很多。

　　尽管小微贷款的市场需求很大，但其风险同样大，而且成本比较高，民生银行在2009年便开始推出商贷通，并集全行之力把小微金融当成未来战略业务来做，为此甚至放弃了包括房贷在内的很多传统贷款业务。

　　2011年的中小企业融资困难和民间借贷风险爆发，国家政策开始重视小微金融，而民生银行因先发优势占得先机。截至2011年末，民生银行商贷通贷款余额达2324.95亿，较上年末增长46.24%；商贷通客户数约15万户，其中贵宾客户超过30%，新发贷款利率较上年提高2.2个百分点。

　　与此同时，为了持续对小微金融的投入，民生银行首期300亿小微贷款转向金融债已于2012年年初发行，剩下200亿也将于年内择机发行。

　　除小微金融之外，民生银行业绩增长的另一个源头则是中间收入的提高。2011年，民生银行手续费佣金收入为151.01亿，同比增长82.18%。手续费及佣金净收入占营业收入比率为18.33%，比上年提高3.20个百分点。 (来源：理财周报)