黄金定投"货比三家" 工行农行广发报价方式不同

　　继工行的“积存金”业务后，农行的“存金通”、广发的黄金定投业务相继上线，大大丰富了投资者的选择。

　　《理财周刊》：

　　黄金定投“货比三家”

　　文/本刊记者 尹娟

　　在单边黄金牛市中，买入并持有的策略给投资者带来了丰厚的收益回报。不过自去年以来

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• 农业银行

　　不过，黄金定投业务的全面铺展，给投资者带来了新的投资路径。继工行的“积存金”业务后，农行的“存金通”、广发的黄金定投业务相继上线，大大丰富了投资者的选择。

　　和基金定投的思路相近，黄金定投业务是指建立起投资计划，按照一定的频率分笔购入一定的黄金，并累积到投资者的账户。相比起一次性投资的方式来说，黄金定投的最大优势在于均摊投资成本、降低投资风险，尤其适合最近以来的震荡行情。而且，黄金定投的门槛较低，单次最低投入金额几百元即可，也成为了大众投资者累积财富的一种方式。

　　对工行、农行和广发三家银行的黄金定投产品进行比较，投资思路相似，但在产品的设计上还是有不少差异。

　　定投价格如何确定

　　三家银行的黄金定投业务都是以上海金交所AU99.99的黄金价格为基础，但是对于投资者来说，选择不同的定投平台，你会发现，即使定投计划相同，三家银行的成交价格是不一样的。这是为什么呢？

　　原因就在于三家银行为客户提供的报价方式是不同的。

　　其中，广发的黄金定投业务是以实时的上海金交所AU99.99价格来报价，定投投资者指定扣款日，银行统一扣款时按即时的金交所报价来进行交易，也就是此次定投的价格。

　　农行“存金通”的报价是指农行“传世之宝”标准贵金属的价格，据介绍，该价格是以当天10：00金交所AU99.99的报价为基础，并加以“传世之宝”的加工费、流通费用等。

　　而工行的“积存金”业务中使用的是以均价买黄金的概念，同样是AU99.99的报价，工行按照投资者的定投金额分摊到每个投资期的方式进行定投。举个例子来说，投资者设置了每个月作为投资周期，定投金额为2000元/月，那么“积存金”就按照每天2000/30=66.67元的计划为投资者购入黄金，因此即使对于2000元的定存金额来说，“积存金”也实现了在单个投资周期内的成本分摊，这一产品可以理解为投资者始终在以平均价格进行黄金投资。

　　定投成本几何

　　同样值得关心的是定投计划中的手续费。和基金的定投计划一样，黄金定投也要收取手续费，分为购入和赎回两个环节。

　　其中，工行的“积存金”在购入时的手续费最高为交易金额的0.5%，投资者在选择现金赎回时，赎回手续费最高为1.5%，按照客户级别与交易量，不同的投资者对应的费率有所不一。

　　广发的黄金定投业务中，购入时的手续费为交易金额的0.5%，进行现金赎回的话，赎回手续费为交易金额的1%。

　　略有不同的是农行的“存金通”，农行在定投报价时已经将相关的投资费用成本计算在内了，投资者无需另外支付费用。

　　对于投资者来说，定投黄金既起到了平均成本的作用，也发挥了账户累积的功能。当账户上累积了一定的金额或黄金后，投资者有两种赎回的方式。一种是现金赎回，也就是将账户上累积的黄金转变为现金，称为“现金赎回”，当然，在现金赎回时需要支付一定的手续费。

　　另外一种方式是实物赎回，也就是提取黄金实物。在这一点上各家的银行的规定就有不少的区别。

　　在工行的“积存金”平台上，投资者可以按照“积存金”账户中的黄金积存额到工行换购相同克数的黄金制品，当黄金积存额达到20克时，工行可以提供多种贵金属产品供投资者选择。不过值得一提的是，由于在“积存金”计划中黄金的购入是以金交所AU99.99的报价为依据的，因此投资者在换购黄金制品时还需要另外支出相应产品的加工费。

　　广发的黄金定投所提供的黄金实物是金交所100克规格的AU99.99金条。因此，只有当投资者的定投账户上累积的资金达到100克或其整数单位时，方可进行农行的“存金通”贵金属账户余额也就是投资者持有的“传世之宝”标准贵金属投资产品的重量，据介绍，投资者在其账户余额内可随时申请提取“传世之宝”贵金属实物，由于“存金通”的报价就是“传世之宝”标准贵金属的价格，因此在提取实物黄金时，无需再支付费用。如需提取对应标准贵金属投资产品之外的“传世之宝”产品（礼品、收藏系列产品），则需补缴产品价差。

　　哪种方案更灵活

　　我们先来比较一下黄金定投方案的投资单位和门槛。在工行的“积存金”定投方案中，定投计划以“投资金额”来设定，每期最低的定投金额设定为200元。农行的“存金通”则是以黄金克数来设定，每期最低的定投金额为1克黄金，并以克为单位来递增。而记者同时了解到，广发银行的黄金定投为重量1克或金额100元，是同类产品中门槛最低的。

　　此外，工行“积存金”有两种积存的方式，一是定期积存，即约定每月扣款金额；二是主动积存，投资者可以直接在网银系统中按照确定金额购入积存金。一般来说，定期积存的合约期最短为一年，银行将在每个月倒数第五天起将资金划转出用于积存金计划。

　　广发黄金定投的投资者可以选择按季、按月、按周或每日定投。

　　目前农行的“存金通”提供按月定投的计划，投资者可以选择每个月的任何一天作为定投日，在当天银行将进行扣款交易操作。在农行的网点均可以开通“存金通”业务，但在提取实物时需到指定网点进行办理，据介绍，农行已经建立起广泛的投资渠道，如在上海，就有60家以上的网点支持“存金通”实物黄金的提取。近期，上海农行正在举办“金龙呈祥，农行送礼”的大型促销活动，活动期间客户前来农行办理存金通业务、实物黄金买卖业务即可获赠精美的收藏木盒，并且可以享受最高每克3元的现金折扣。

　　表：黄金定投方式的比较

　　黄金定投产品 “积存金” “存金通” 黄金定投

　　银行 工商银行 农业银行 广发银行

　　定投价格 金交所AU99.99的日平均价格 农行“传世之宝”标准贵金属报价 金交所AU99.99即时报价

　　定投门槛 200元 1克，并按克递增 100元或1克

　　投资手续费 购入手续费为投资金额的0.5%；现金赎回时赎回费为交易金额的1.5% 已包含在产品的报价中 购入手续费为投资金额的0.5%；现金赎回时赎回费为交易金额的1%

　　现金赎回 支持，按金交所报价 支持，农行提供回购报价 支持，按金交所报价

　　实物赎回 支持，积累满20克，可按账户累积克数提取同等数量的工行品牌金产品，需补足差价 支持，可直接对应账户累积克数提取农行“传世之宝”标准贵金属产品；提取非标准产品，需补足差价 支持，积累满100克，可提取规格为100克的金交所AU99.99标准金条

　　定投周期 定期积存以月为周期，主动积存不限 以月为投资周期 可按季度、月、周、日来设定投资周期