唐双宁头号命题:实施巴塞尔Ⅲ应在2013年后,关注新标
理财周报记者 冀欣/文
中国版巴塞尔Ⅲ不应加码
从1994年开始试行“资本充足率”制度,到1997年实行巴塞尔Ⅰ,再到2007年实行巴塞尔Ⅱ,如今已有18个年头,巴塞尔Ⅲ在国内被落实业已进入实质性操作阶段。
银监会2011年5月曾发布《中国银行业实施新监管标准指导意见》,要求系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不低于11.5%和10.5%,且要求银行核心一级资本、一级资本和总资本分别不低于5%、6%和8%。原定于2012年1月1日起正式实施,分别于2013年底和2016年底前资本达标。
事实上,中国版"巴III"标准虽较最初讨论版本一再放宽,但整体而言仍高于国际标准。唐双宁认为,中国版巴塞尔Ⅲ不应加码,应当慎重对待,建议对原来拟定的实施时间表进行调整,符合中国实际。
他在两会期间接受媒体采访时明确表示:“资本管理也并非越严越好,标准也不是越高越好。这次国际金融危机中资本充足率高的机构倒闭者不乏其例,说明资本充足率并非万能。”在唐双宁看来,按照资本管理新规执行,首先,我国银行业信贷增长会受到影响,也会抵销央行降低“存准”等预调微调的作用。其次,新标准对银行资本质量提出了更高的要求,在内源式补充不足的情况下,银行只能向资本市场“求援”,在短期内股票市场无力承受银行巨大的再融资,不利于资本市场稳定。
第三,巴塞尔Ⅲ对银行的资产负债期限匹配提出更高要求。大型银行更易获得稳定资金来源,更易实行期限匹配管理,这将使中小银行处于更不利的竞争地位;第四,中国当前的市场诚信状况和数据质量也不足以支撑巴塞尔Ⅲ的复杂计量要求。
除了尽量推后巴塞尔Ⅲ的实施时间,唐双宁还提议在二级资本补充受限的情况下,应抓紧研究合格的核心一级资本和一级资本补充工具。
光大银行上市只待时间窗口
对资本管理新规实施投入了如此大的精力,当然与其执掌的光大银行有关。
2011年三季报数据显示,截至9月末,截至2011年9月末,光大银行资本充足率为10.93%,比2010年末下降0.09个百分点;核心资本充足率为8.24%。对于光大银行而言,这两项指标虽略高于10.5%和8%的监管要求,但也只能说是紧压红线,随着资本管理新规提出更高要求,光大银行融资压力迫近。
为此,光大银行于2011年年中启动H股上市计划,拟发行不超过120亿股,募集约60亿美元。然而由于市况不佳,一级市场投资者申购低迷,光大港股IPO计划一再搁浅,数度推迟。据媒体报导,光大银行去年底再度重启港股上市计划时,已向香港联交所递交申请,融资规模经下调后为19亿美元,具体时间表不详。
唐双宁表示,光大银行在H股上市符合所有的监管指标,各项审批手续也已完成,万事俱备,只欠东风,目前在等合适的时间窗口,具体取决于经济形势,但他坦言对目前经济形势看不透。
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