第一财经研究院理财产品研究中心

　　银行理财产品

　　9月3日银行同业交换数据显示，8月份整个金融机构新增贷款再度大幅回落，创今年来新低，证券市场也随着信贷增速的放缓而大幅震荡。在这种投资环境下，信贷类理财产品越来越受到银行及其客户的青睐。

　　产品名称：浦发银行个人专项理财产品2009年“师恩系列”产品

　　该系类包括“师恩一号”、“师恩二号”、“师恩三号”、“师恩四号”四款产品，资金均用于购买信贷类集合信托计划，为非保本浮动收益产品。

　　产品特色：“师恩一号”资金用于购买浦发银行的信贷资产，该资产是投向湖南省高速公路建设开发总公司的信贷资产，信托计划由湖南省信托有限责任公司设立，期限126天，预期年收益率为3.2%；“师恩二号”资金用于向泉州船舶工业有限公司提供贷款，信托计划由广东粤财信托有限公司设立，期限123天，预期年收益率3.2%；“师恩三号”用于购买浦发银行的信贷资产，该信贷资产对应的借款人为广东韶钢松山股份有限公司，信托计划由中海信托股份有限公司设立，期限58天，预期年收益率为2.70%；“师恩四号”资金用于向宁波维科集团发放贷款，该信托计划由上海国际信托有限公司设立，期限一年，预期年收益率为4%。本产品定位于教师，教师可优先申购。

　　风险提示：贷款利率的变动会影响到产品的实际收益率，利率下降可导致预期收益率降低。

　　适合对象：收入稳定的保守型投资者，教师节期间优先向广大教师发售。

　　保险产品

　　在当前流动性充裕、资本市场频繁波动的背景下，人们希望能找到一个投资风险较小，又能抵御通胀风险的理财产品。

　　产品名称：信泰人寿恒喜年年两全保险（分红型）

　　“恒喜年年”投保人在30天至50周岁之间，可保障至88周岁，客户可选择5、10、20年交；同时还可以根据实际需求，灵活搭配相关附加险种。

　　产品特色：客户投保“恒喜年年”后生存至65周岁前，每两年可获得9%有效保额的生存保险金；65周岁至88周岁生存，每年可领取18%有效保额的生存保险金，弥补养老金的不足；若客户生存至88周岁的合同届满日，更能获得高达2倍有效保额的满期祝寿金。

　　这是一份会长大的保单，保额逐年递增，生存保险金也随之增加。原因在于，该产品采用保额分红俗称英式分红，它的年度红利直接体现为保额的增加，且增额部分也参与以后各年度的红利分配，具有复式累积的优势。在保单终止（如满期、身故等）的情况下，保险公司还会根据分红业务的实际经营状况另外给付终了红利。

　　风险提示：红利分配具有不确定性，与之相关的保额增长也不确定。

　　适合对象：由于英式分红产品不以现金方式派发红利，因此该产品适合有长期储蓄习惯的消费者。