【四大行】
比股份制银行更追求稳定
□本报记者 张泰欣 北京报道
国有大银行无疑是理财产品的研发和销售大户,从工、农、中、建四家银行近日推出的产品看,保本、期限适中都是共同的特点。
注重风险 收益率偏低
同股份制银行种类繁多、收益诱人的产品不同,国有银行的大多数产品设计比较简单,而且收益不算太高,稳健性是这些产品设计的初衷。工行人士介绍,该行在大多数产品设计之初就有很多收益保障的机制,同时在投资取向上也以票据、债券和简单的有保障的投资标的挂钩,因此未来的收益率比较稳定。股份制银行一些产品收益较高,它们主要是挂钩一些信托贷款项目以及较为复杂的结构化产品,此外,银行自己会在收益上做一定程度的让步,借以吸引更多的投资者。
从建行最近推出的产品看,短期稳定收益占有较大比重。建行人士介绍,目前该行推出的固定收益产品大都和一些稳定的信贷、信托项目挂钩,期限在一年至一年半,如最近几期的利得盈产品便是很好的代表。在短期理财产品上,建行最近还推出了1个月期,收益率为1.6%的保本产品,“目前大多数投资者都要求本金的保障,虽然收益不高,但对于投资基数较大的客户而言,还是一个较好的选择”该人士说。
除了保本稳健的产品,建行还推出了一些股权投资的理财产品,不过这些产品的投资期限普遍在4—5年,在产品设计上也有一些特殊风险的考虑。如以建行最近推出的一款投资房地产项目的产品为例,在设计上分为两个级别,一个优先级,一个为次级,由于风险承受的不同,在投资起点和收益率上也有一定的差别,优先级和次级的起点和收益分别为20万元起,10%和40万元起,最高到100%。此外,对一些资金实力雄厚的投资者,建行还推出了起点100万元,收益率为6%的信贷型产品。
外币理财收益有所下降
作为国际化程度最高的银行,中行的外币理财产品无疑被众多投资者看好,不过由于外部市场的接连动荡,外币理财产品的收益也出现了较大程度的下滑。中行人士介绍,目前推出的产品无论在种类还是收益上与去年不可同日而语。在美元产品上,目前中行推出1万美元起点,3个月期限,收益为1.2%的产品。
此外,由于美国经济前景尚未明朗,中行还推出了澳元、欧元、日元与美元挂钩的灵动系列产品,更好的规避美元贬值给投资者造成的影响。在投资标的上,中行主要集中在定期债券、银行资金拆借等项目上,回报比较稳定。
在人民币产品上,由于目前降息预期较为强烈,而且流动性比较充盈,中行目前短期的产品收益都比较低。
在市场震荡的情况下,还是有很多投资者购买理财产品。据工行人士介绍,由于客户群体、网点等因素,工行的理财产品一直处于供不应求的状态,十几亿元的产品,基本在十几分钟内分销一空,而且就前两个月的数据看,工行理财产品的市场份额在业内整体的占比还提升了十几个百分点。
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