互助保险公司何以安存金融风暴

　　正在积极争取尽早在中国开展业务的FM Global是一家互助型保险公司，3月初，FM Global全球副总裁丹尼斯·贝主斯特接受《中国经营报》采访时称该公司在过去一年仍连续保持75%的成本率、已连续8年向客户返还利润共计13亿美元，持有保费盈余52亿美元，并且在现有资产中没有一分一厘的“有毒资产”，因而基本没有受到金融风暴的影响。

　　《中国经营报》：据了解，成本率的控制是财产险公司能否盈利的生命线，财产险行业平均成本率水平是95%到98%，你们已连续8年使成本率控制在75%。这20%的绩效是如何达到的？

　　FM Global：首先，我们是一家互助保险公司，而且这种公司架构已有160年的历史。在互助保险公司里，客户就是股东。所以我们和客户有共同的价值理念，这个理念是：“绝大多数财产损失是可以预防的”。我们是一家工程保险商，我们的保险业务不是通过大数法则和精算费率为开始的，而是从提供工程师、风险管理流程开始的，我们的主要职责是认识风险、识别风险、管理风险。FM Global在全球有4800名雇员，其中约三分之一即1500人是防损工程师。这样，我们就将很多可能发生的风险和隐患从一开始排除出去。我们投资了8500万美元建立了研发中心，并且每年还在研发中心追加投入1000万到1500万美元，这些科学研究成果有助于我们的风险改进建议更有实效性，使我们承保的建筑工程避免或减少火灾、洪水、地震等风险发生时的损失。从整体而言，我们的理赔款因为风险防范严密而减少，久而久之，我们的成本率可以控制在相当惊人的水平，即比行业平均水平节省20%。

　　《中国经营报》：在你们的资料里我看到FM Global目前仍有10亿美元的现金以确保流动性，你们怎么避免像其它众多保险公司那样去买次贷产品呢？你们当真一点都没有受到金融风暴的影响？

　　FM Global：我们是一家互助保险公司，这很关键。互助保险公司与股份制保险公司不同的是，股东等于客户，我们不必着急把在客户那里挣到的钱分给股东。我们的投资策略就像我们对风险的态度，非常保守，在FM Global的投资组合中从未出现过和次贷或CDO(债务抵押债券)产品。我们的目的是控制成本率，并且使我们的保费盈余保持较高的复合年增长率。另外一点是，我们只做工程方面的保险，一旦事故发生，如火灾、水灾就需要一笔巨大的赔付金，保险期限一般是一年，所以我们要确保手中有大量的现金流和短期稳定的投资收益，以确保充足的流动性，如果风险发生可用于及时的理赔。目前，我们只有存在银行的理赔准备金因市场原因有些许缩水。但我们确实在美国的保险公司中是极少数未受到信贷危机的影响的公司。