国债需配置迎战金融危机小家闷头"养膘"等机会-理财频道

国债需配置迎战金融危机小家闷头"养膘"等机会

2008年11月28日05:06 [我来说两句] [字号：大中小]

来源：沈阳日报

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　　【今日主角】

　　马先生，自由职业者，33岁；妻子在事业单位工作，32岁；宝宝今年出生，两个月。

　　我家收入：马先生年收入12万元，妻子月薪3000元。

　　我家支出：每月支出4000-5000元。

　　我家资产：住房125平方米，市价70万元。家庭轿车一部。现金2万元。去年买了10万元新股申购银行理财产品，最近到期后存为银行活期存款。股票型基金5万元，目前市值不到3万元。每月基金定投广发聚富500元。

　　我家负债：房贷10年，已还2年，每月还款1700元。

　　我家保障：我有社会养老保险和一份商业保险。妻子单位有五险一金。

　　我的问题：我的收入不是很固定，但平均年收入在12万元左右，想通过较为稳健的理财组合，化解收入波动带来的家庭财务风险。另外，目前投资市场比较不景气，去年买的股票型基金赔得较多，基金定投也一直在赔钱，这部分投资是否还要坚持？

　　【理财师评价】

　　从马先生家庭的年龄阶段、成员结构、收入水平等来判断，该家庭属于成长期家庭，按理说这类家庭抗风险能力较强，适合激进一些的理财方式，但金融危机的肆虐对理财市场及投资心理造成了一定的影响，再加上马先生工作的特点，收入来源可能较为不稳定，鉴于此，马先生家庭理财应以稳妥防御型为主，减少激进型资产的配置。

　　从消费和收入来看，家庭结余较多，生活也较为殷实，但新增的第三口人无疑为今后家庭消费增添了很大的不确定性，提早准备相应资金是当务之急。

　　金融危机爆发之后，很多投资渠道的收益水平受到影响，但从家庭理财角度来看，应该适当调整思路迎战“危机”。理财是一个长期的过程，眼下虽然是以守为主，但要有长远发展的眼光，在计划中留出日后由“守”转“攻”的余地。

　　【理财建议】

　　★ 现金要生息

　　根据家庭月支出情况，目前2万元现金作为家庭应急准备金较为合适，但应存银行活期或购买货币基金，增加现金的生息能力。

　　★ 定投可增加

　　定投不但要保留，而且要根据家庭情况适当增加投入比例。虽然前期定投的资金目前处于亏损状态，基金投资是过去一年中风险最大的投资领域，但现在来看，却是最安全的。只要投资期限大于一个市场周期，收益肯定为正。以上证指数为例，自1990年设立以来共经过五次明显的循环。2001年7月到2004年3月，其间上证指数历经一个从下跌到回升的循环，整个周期内上证指数下跌9.3%，但投资者若每月持续定投扣款，收益率仍可达9.8%。定投的获利关键在于，是否有耐心投资完一个景气循环。目前市场处于谷底，增加定投的时机最好，也最安全。

　　马先生家庭月收入为1.3万元。随着宝宝的成长，月支出肯定会有所增加，因此每月日常支出按上限5000元计算。房贷支出为1700元，定投支出为500元，据此计算，家庭月结余为5800元。这种情况下，建议将定投资金增加至1500元或2000元，投资期限设定在5年以上，这笔资金可做教育准备金。

　　★ 存款应增加

　　我国进入降息周期是不争的事实，受此影响，银行理财产品的收益率不断走低，而且产品期限不断缩短。马先生的短期内如果没有较大的资金用途，建议将理财产品到期的10万元资金中，拿出一定比例存银行定期存款，锁定未来降息的风险。

　　★ 国债需配置

　　银行现有的理财产品中，保本产品收益过低，而且有继续走低的可能，非保本产品风险较大，马先生可将剩余的资金购买一定比例的债券产品，主要是国债。根据测算，按照目前的情况来看，未来三到五年，银行理财产品的收益可能很难达到凭证国债或者储蓄国债的收益。

　　其他的债券产品，例如债券基金、记账国债，由于具有一定的风险，不建议配置。

　　★ 股基得保留

　　已购买的5万元股票型基金应继续持有。两方面原因，一是因为目前市场处于低位，赎回损失太大；二是在资产组合中，这部分虽然属于风险较高的配置，但市场一旦好转，他们也是生息能力最强的资产，可增强获利能力。

　　★ “养膘”等机会

　　在收入和支出水平确定的情况下，马先生家庭每月仍有4300元至4800元的结余，这笔钱可以通过每月存入银行活期或按月购买货币基金的方式积攒，每年大概可积攒5万元左右，这笔资金作为备用投资资金持有，捕捉投资机会，比如股市好转购买股票基金等。如果市场情况没有好转，可以购买银行稳健型理财产品。

　　★ 保障须增加

　　马先生作为家庭经济支柱，目前保障不足，应补充大额意外险和定期健康险，增加家庭保障水平。