银行理财产品“耐力”大比拼

　　　投资股票、基金的亏损，让投资者认识到保本的重要，银行理财产品的相对低风险又成了大家关注的焦点。

　　其实在银行理财产品中，也没有恒强恒弱者，上半年还风光无限的产品，下半年可能难赚到钱，前阵子还遭批判的产品，未来可能潜力巨大。

那么，近期哪些银行理财产品的收益较高，这类产品的“耐力”又如何？本报针对目前理财产品的情况进行了调查。

　　长跑型产品

　　投资票据、债券追求保本

　　■代表产品一：光大银行阳光资产管理计划稳健一号

　　收益：最新单位净值为1.0462元，相当于年化收益率8.47%。

　　投资日期：2008年4月15日起息，2011年4月15日到期。

　　投资币种：人民币

　　投资对象：债券、准债券以及新股申购、银行固定收益理财产品等。

　　■代表产品二：中信银行票据通计划二期13号

　　年化收益：4.19%

　　投资日期：2008年8月14日起息，2008年10月31日到期。

　　投资币种：人民币

　　投资对象：央行票据等低风险产品。

　　■代表产品三：兴业银行2008年3月第三期天天万利宝·陆陆发

　　年化收益：5.5%

　　投资日期：2008年4月8日起息，2008年10月9日到期。

　　投资币种：人民币

　　投资对象：银行间可流通的票据、债券等低风险金融资产。

　　□点评：

　　自2007年11月以来，A股市场受宏观经济形势的影响，指数一路震荡下行，上证综指五个月时间跌幅逾40%，个股、基金均遭受重创。由于美国次级债危机演变而来的全球金融危机肆虐不止，稳健型理财产品是投资者目前的首选。光大稳健一号以基金化方式运作，申赎灵活，投资风险较小，收益不俗；中信票据通计划二期13号及兴业银行万利宝产品均在较短时间内获得可观收益，跑赢同类产品。

　　在目前的投资环境及降息预期下，债券类产品收益稳定，高于同期存款利率，且具备一定的保本能力，可列为长期配置产品。提醒投资者在选择该类产品时，保本条款是考虑的重点。

　　耐力型产品

　　美元投资被请出“冷宫”

　　■代表产品：兴业银行2008年第五期万汇通之汇利灵A

　　年化收益：7.8%

　　投资日期：2008年4月14日起息，2008年10月15日到期。

　　投资币种：美元

　　投资对象：美元债券及票据。

　　□点评：

　　金融危机的爆发让美元走势逐步回升，一显强悍态势，银行美元产品收益也一改去年的颓势，不断走高，目前各家银行又开始推出被冷落许久的美元产品。

　　国际金融市场波动剧烈，导致投资者的避险需求明显上升，银行在发行美元理财产品的时候也更多地考虑了收益的安全性，目前美元理财产品基本都设定为保证收益型。手头拥有美元资产的投资者现在可以购买一些保证收益的美元理财产品，如果没有美元，因存在汇率风险，不建议换汇投资。

　　短跑型产品

　　澳元投资追入就心跳

　　■代表产品：招商银行金葵花——安心回报澳元5号理财计划

　　年化收益：8.30%

　　投资日期：2008年7月4日起息，2008年11月4日到期。

　　投资币种：澳元

　　投资对象：澳元债券及票据。

　　□点评：

　　由于产品投资期内澳元的冲高走势及银行的投资技巧，该款产品获得了8.3%的高收益。不过，受外汇市场澳元走弱的影响，新近发行的澳元理财产品可能无法获得如此高的收益，该类产品的预期收益也降至5%左右，投资者应以短期投资为主。

　　一枝独秀型

　　QDII产品稀有的赢家

　　■代表产品：农业银行境外宝I股指挂钩型

　　目前收益：16.15%；到期美元保本。

　　投资日期：起息日为2007年5月30日，到期日为2009年6月5日。

　　投资币种：美元

　　投资对象：信用评级Aa3/AA－级及以上的美元结构性票据。投资回报与恒生中国企业指数以及美国标普500指数的相对表现挂钩。

　　□点评：

　　银行系QDII产品中上周有11款产品的亏损首次超过70%，而这些跌幅最大的QDII产品均由外资银行发售，外资银行207款QDII产品至今已集体触礁海外，中资银行发售的46款QDII产品中，43款为负收益，其中4款累计亏损超过60%。在所有产品中，农业银行境外宝I股指挂钩型产品在过去一年表现优异，在近期不利的市场环境下也表现出良好的抗跌性，是目前三款正收益产品之一，且目前收益最高，达到16.15%。

　　不过，随着危机的蔓延，外部融资环境趋紧以及通胀压力的加大，银行QDII产品整体状况很难有起色，建议投资者以观望为主。