减息后愿储蓄者反增多 定存、国债等品种受追捧

　　当下市场普遍认为，国内货币政策放松力度还将加大，年内还会继续降息。沪上银行近日反映，定期存款、国债、货币基金及债券类稳健型投资产品，越来越受追捧。专家认为，进入减息周期，稳健型理财收益渐显吸引力，把资金从股市抽离或有闲置资金的，不妨选6个月或1年期短期投资品种。

　　减息后愿储蓄者反而增多

　　去年一直购买银行理财产品的王先生，年中时又买了一部分货币市场基金，这两项投资今年给他带来的平均收益在4%左右。王先生本想到股市“抄底”。但现在金融危机愈演愈烈，很难说底部在哪。于是他决定把部分到期的资金购买国债和定期储蓄。他算了一笔账：投资3个月票据产品预期年化收益3.4%左右，货币基金7日年化收益在3%—4%，如果选一年期定存，年利率3.60%，还不用承担风险。银行反映，眼下不少市民将手头钱转向定期存款，有的甚至选择年利率为5.13%的5年期定存。

　　由于进入减息周期，长期储蓄稳定的收益开始显露吸引力，加上暂免利息税，5年期定存利率甚至已超过一些理财产品和基金的年化收益率。专家建议偏保守型投资者可选储蓄、货币市场基金等稳健的投资渠道，投资期圈定6个月到1年。

　　中长期配置可选投国债

　　此外，凭证式国债作为安全性高、风险性低的稳健品种，也在如今形势下受到追捧。专家表示，国债仍是中长期稳健配置不错的选择。

　　进入本轮降息周期后发行的首只国债，2008年第五期凭证式国债于10月20日起发行，这期国债发行出现了排队抢购的现象。

　　相对今年前四期凭证式国债，由于减息因素影响，第五期国债的票面利率均有所下降，但相对于同期限定期储蓄利率（最新存款利率3年4.77%、5年5.13%），仍保持大约0.4个百分点的利差，市民仍青睐国债。银行人士介绍，因国债收益固定，即使今后央行继续降息，也不会影响国债最终收益。银行反映，这次排队购买国债的客户整体年龄层次有所下降，以前很少有50岁以下的购买国债，现在中年客户也愿意投资国债了。

　　国债利率随调息而变

　　值得关注的是，这期国债发行期间还出现了一个“小插曲”，给投资者补上了一节国债投资“基础课”。

　　作为同事，王先生和李太太都购买了2008年凭证式（五期）国债3年期产品，细心的李太太发现，同样一期国债，自己享受的利率是5.17%，而王先生却是5.53%。同样的债券，怎会有不同利率？

　　原来，本期国债发行期为10月20日至11月4日，发行时3年期票面年利率5.53%，5年5.98%，但10月29日央行宣布，从30日起下调人民币存贷款基准利率。按规定在国债发行期内如遇利率调整，国债利率也将相应调整。因此，10月30日后（含10月30日）再购买国债的投资者，其持有3年期国债的票面利率下调至5.17%，5年期下调至5.53%。专家提醒，对已购买的国债品种，不管持有期间利率如何调整，到期兑付都按票面利率执行。

　　对李太太来说，因为她出手购买国债的时间晚了，所以只能享受较低的利率。在追捧凭证式国债的同时，农行理财专家提醒已购国债的市民，不当操作也会让国债“亏本”。照规定，凭证式国债从购买之日起计息，到期一次还本付息，不计复利，逾期兑付不加计利息。如提前兑取按兑取本金数额的1‰收取手续费，对提前兑取部分，银行将分档次计算利率。3年期和5年期凭证式国债从购买之日起，持有期限不满半年不计付利息，满半年不满1年按0.72%计息，满1年不满2年按2.88%计息，满2年不满3年按3.87%计息。购买国债不到半年就兑付的投资者，除了没有利息，还要支付1‰的手续费，此时本金就“缩水”了。