买银行理财产品光有钱还不够 需要先做数学题

　　现在的投资者想买点理财产品也着实不易，光有钱还不行，还要有相当高的融会贯通能力和数学天赋。

　　先来看看下面这道题，这是一款结构性银行理财产品的收益计算公式：将每个观察期篮子股票表现水平用Yk=平均值（Px，k/Px，o-1）表示，其中x=a，b，c，d，e（代表挂钩的5只股票）；k=1，2，3，4，5，6（代表6个观察期）；Px，k代表第x只股票在第k个观察期期末观察日收盘价；Px，o代表第x只股票在预期收益起始日收盘价；第k个观察期均值（Px，k/Px，o -1）=[最小值（Pa，k/Pa，o -1，50%）+最小值（Pb，k/Pb，o - 1，50%）+ 最小值（Pc，k/Pc，o - 1，50%）+最小值（Pd，k/Pd，o - 1，50%）+最小值（Pe，k/Pe，o - 1，50%）] ÷ 5。

　　对于这款挂钩股票的理财产品，银行将报告期内的所有股票数据都提供出来，惟独没有公布产品阶段性的净值。

　　“以上挂钩资产表现并非产品实际收益率，产品到期收益率需根据产品说明书约定的预期收益条款计算得出。预期总收益率最低为-5%，最高37.5%。”银行将这样的表述写在业绩公告的最后一段，将计算的工作留给了投资者。

　　看到这样计算公式的投资者，恐怕会出现两种反应：一是因为看不懂就放弃了；二是看重37.5%的最高收益就蒙着买入，但因为算不清楚每个观察期内产品是赔是赚也就随它去了，风险或许由此而生。

其实，为了规范银行理财产品说明书，银监会已于今年4月份发文，对说明书中可能导致投资者理解困难的条款进行简化，目前已经收到明显效果。而这款产品已于2007年9月发售，因此仍沿用“旧制”。但如此复杂的计算公式在“高估”投资者水平的同时，也大有银行自己故弄玄虚的嫌疑。商报记者 崔吕萍/文 王晓莹/图