侨兴私募债是给广发银行填不良贷款窟窿的？

　　12月20日，粤股交、招财宝和浙商财险三家联合发布的公告让侨兴私募债违约一事受到公众关注。根据三家公告，此事概况为：

　　12月15日，广东金融高新区股权交易中心有限公司（简称粤股交）于当日向浙商财产保险股份有限公司（简称浙商财险）发出《保险出险通知书》，要求浙商财险对侨兴集团旗下子公司惠州侨兴电讯工业有限公司（简称侨兴电讯）和惠州侨兴电信工业有限公司（简称侨兴电信）在其中心备案、且到期未能按时还本付息的产品启动理赔流程。

　　侨兴电讯和侨兴电信在粤股交备案的惠州侨兴电讯工业有限公司2014年私募债券第一期至第七期以及惠州侨兴电信工业有限公司2014年私募债券第一期至第七期（以下简称侨兴私募债）出现了到期未能兑付，而招财宝与粤股交沟通后得知的结果是，侨兴电讯和侨兴电信表示资金周转困难、无法按时还款。

　　蚂蚁金服内部人士告诉界面新闻，本次涉及的产品，侨兴电信和侨兴电讯两家企业各发行债券5亿元，分别本息5.73亿元，两家本息合计11.46亿元，目前，已经到期的债券共计3.12亿元。

　　浙商财险为侨兴私募债提供履约保证保险，侨兴集团董事长吴瑞林向浙商财险提供个人无限连带责任担保，广发银行惠州分行向浙商财险提供的履约保证保险出具保函。而招财宝为侨兴私募债的售卖平台。

　　“作为风控措施之一，浙商财险履约保证保险合同亦明确，承保条件之一就是惠州分行出具的两份保函真实、有效。”知情人士向财新记者透露。

　　12月22日，券商中国记者称浙商保险近期拿着一份抬头为广发银行惠州分行开具的保函，找到广发银行实施反担保赔偿请求时，广发银行验证发现该保函为假，立即报了案。

　　12月23日，券商中国称广发银行在发现浙商财险的假保函后，立即向当地公安机关报了警，并向当地主管机关人民银行惠州中心支行、惠州银监分局进行了报备。券商中国并称据银行业内人士表示，就在近期，侨兴还在向当地银行申请借款，但是银行对侨兴的态度已经异常谨慎，其在标题中称这起债券违约萝卜章惊动当地政府！银行已封锁侨兴借款。

　　今日（12月25日），浙商财产保险股份有限公司（以下简称浙商财险）在其官网连发两则公告：《关于广发银行惠州分行银行保函有关情况的公告》和《关于侨兴私募债募集资金实际用途的公告》。

　　根据第一份公告，浙商财险和广发银行惠州分行签署、核查保函和侨兴私募债违约后双方的沟通情况为：

　　一、保函签署和核查情况

　　2014年12月8日下午工作时间，浙商财险工作人员在侨兴公司人员陪同下，在广发银行惠州分行营业场所办理了银行保函面签手续。

　　2016年2月1日，浙商财险工作人员前往广发银行惠州分行进行保后回访，广发银行惠州分行出具了回访回执。

　　2016年5月31日，浙商财险工作人员和顾问律师前往广发银行惠州分行核查保函情况，广发银行惠州分行向浙商财险出具了《银行履约保函声明》。在该声明中，广发银行惠州分行称其为侨兴私募债项目向浙商财险出具的两份《合作银行履约保函》真实合法有效。

　　二、私募债违约后浙商财险与广发银行的沟通情况

　　12月15日，发债企业未按时还款，浙商财险工作人员前往广发银行惠州分行。广发银行惠州分行邓副总表示分行主要领导均在总行汇报工作，对浙商财险要求其履行保函责任未明确否认。

　　12月16日，广发银行惠州分行公司银行部叶总与侨兴公司财务汪副总监约见浙商财险工作人员。浙商财险再次要求广发银行惠州分行履行保函责任，叶总对履行保函责任没有明确回应，同时没有否认保函的存在，也没有提出保函是虚假的情况。

　　12月17日，浙商财险主要领导前往惠州，要求与广发银行惠州分行行长见面沟通，但该行以领导不在为由拒绝。

　　12月19日，浙商财险向广发银行总行和惠州分行发出《有关银行保函履行事宜的重大风险提示函》。同日上午，浙商财险顾问律师前往广发银行总行了解该行履行保函责任的意愿。广发银行总行办公室苏某口头否认该行出具了保函。同日下午，广发银行惠州分行公司银行部叶总和信贷管理部钟总约见浙商财险工作人员，口头表示保函的真实性存在问题，将不会履行保函责任。浙商财险要求其出具书面回复，但遭到拒绝。

　　之后，浙商财险多次电话催促，要求其书面回复，但未得到正面回应。

　　12月24日，浙商财险再次向广发银行总行和惠州分行发出《有关合作银行履约保函真实性的询问》，要求其对保函真实性作出正式回复，目前仍未得到正式回应。

　　根据第二份公告，侨兴集团有限公司、侨兴电讯工业有限公司和侨兴电信工业有限公司联合向浙商财险提供了募集资金使用情况说明：

　　该集团公司下属企业于2014年在广东金融高新区股权交易中心有限公司备案发行了惠州侨兴电信工业有限公司2014私募债券第一期至第七期及惠州侨兴电讯工业有限公司2014私募债券第一期至第七期，本笔私募债共募集资金共计人民币壹拾亿元整。本笔资金全部纳入集团公司资金池统一使用，资金用途主要如下：

　　1、用于置换或补充各商业银行2014年前后贸易项下融资额度的强制退出贷款等（即收贷），大约7亿。

　　2、用于集团下属制造企业产业升级之设备更新改造项目及新增7000平米附属生产车间及仓库基建工程项目等，大约2亿元。

　　3、剩余约1亿元用于补充下属制造企业流动资金。

　　多位知情人士向财新记者透露，上述7亿元偿还银行贷款资金大部分流向了惠州分行。

　　财新称根据其获得的侨兴电讯及侨兴电讯各一份私募债发行说明书，截至发行说明书报告日，侨兴电讯向惠州分行借款总额均为5.59亿元，具体为0.71亿元、0.71亿元、0.71亿元、0.95亿元、2.5亿元，还款日分别为2014年11月20日、2015年1月7日、2015年1月8日、2016年12月26日、2015年11月5日，侨兴电信向惠州分行借款余额合计3.48亿元，具体为0.57亿元、0.41亿元、0.6亿元、0.81亿元、0.57亿元、0.21亿元、0.3亿元，还款日分别为2014年10月22日、2014年10月8日、2014年10月23日、2014年10月24日、2014年11月13日、2015年2月4日、2015年2月5日。

　　上述说明书报告日并未明确在说明书中披露，范围在2014年10月1日-2014年12月5日之间。而侨兴电讯、侨兴电信合计负债总额中，2014年10月22日之后，需偿还惠州分行贷款余额合计为10.52亿元。

　　财新援引一位曾就侨兴融资接触过广发银行惠州分行的信托机构人士的话称，广发银行惠州分行借贷侨兴贷款存在较高不良率，而广发银行惠州分行出具保函的动机就是为了保证私募债发行成功，从而可以收回贷款，弥补不良贷款窟窿。

　　另外，财新称上述说明书信息显示，侨兴债募集资金用途为主要用于侨兴电讯、侨兴电信的《基于第四代通讯技术的通讯终端制造和应用》4G项目，与浙商财险公告《关于侨兴私募债募集资金实际用途的公告》中的用途不一致。对于该问题，财新援引一位接近侨兴债违约事件人士称，“对于侨兴债实际用途与产品说明书披露用途不符，作为侨兴私募债备案方及受托管理方的广东金融高新区股权交易中心，并未就募集资金用途的重大改变进行及时、充分信息披露。”