中银三星仍处亏损状 “嫁入”豪门一年成效不显

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2016-11-11 08:44:13

来源：21世纪经济报道

　　成立以来连续十年亏损的中银三星人寿，今年前三季度继续亏损7422万元。尽管去年迎来新股东中银保险，但扭转颓势显然非朝夕之功

　　原中航三星人寿自被中国银行旗下中银保险招至麾下，至今已有一年光景。

　　然而往日颓势却未能扭转，中银三星人寿目前还处于亏损状态。

　　该公司披露的偿付能力报告显示，2016年前三季度亏损7422万元，其中第一至三季度分别亏损3077万元、3844万元、501万元。以此推算，该公司今年亏损额应低于去年的1.36亿元，但显然要达成去年的计划即三年实现盈亏平衡的目标，并不容易。

　　另外，中银三星人寿保险业务收入下降较为严重，三季度该项数字为 2.94亿元，上季度则为9.9亿元。

　　《投资时报》记者还注意到，该公司万能险在保费收入中的占比较高。数据显示，2016年三季度其保户投资款新增交费15.81亿元，在外资保险公司中排名第5。原保险保费收入为23.66亿元，排名第12位。

　　“拼爹”满一年

　　中银三星人寿的前身为中航三星人寿，2005年5月26日成立，注册资本为8亿元人民币。由中国航空集团和韩国三星生命保险株式会社于2005年共同出资组建，双方各持股50%，总部设在北京，是中国首家中韩合资寿险公司。

　　中航三星人寿在被中银保险收购前，已经有十年历史，但十年来这家公司经营业绩一直不乐观，成立十年始终没能扭转亏损的局面。2010年至2014年，每年的亏损额均在5000万-8000万元之间。

　　2013年12月，中国银行旗下子公司中银保险与中航三星人寿目前股东中航集团、韩国三星生命人寿签下了共同持有中航三星人寿的协议。

　　2014年，中银保险获大股东中国银行增资15亿元，专门用于收购中航三星人寿51%股权。此时该公司在北京、天津、青岛、山东、四川、广东和江苏等地已设有分支机构；也已经拥有银行保险、团体保险、个人代理和电话营销四大业务渠道。

　　2015年8月7日，保监会批准中行通过旗下中银保险收购中航三星人寿51%股权，成立中银三星人寿保险有限公司，注册资本增至16.67亿元人民币。股权变更后，中银保险为控股股东，三星生命保险与中航集团分别持有25%和24%的股权。中国银行由此正式控股中银三星人寿，这意味着，其已拿下财险和寿险两张保险牌照。

　　中国银行的出现，不仅带来资金，也带来了优质的客源，但目前该寿险公司“十连亏”的局面却仍未能转变。彼时，中银保险计划三年实现寿险公司的盈亏平衡，从目前的情形来看，这个目标的实现仍需时日。

　　值得注意的是，中银三星人寿的股权仍在变动。2016年6月，该公司第三大股东在北京产权交易所网站披露，将所持的5%的中银三星人寿保险有限公司股权挂牌转让，转让挂牌期自6月28日起不足一个月。

　　退保困局待解

　　近年来，退保问题一直困扰着中银三星人寿，2015年其退保金达2.9亿元，同比增长625%。靠投资收益“过生活”的状态依然没有改变。

　　2015年，中银三星人寿总资产达80.3亿元，同比增长186.79%；公司净资产为14.5亿元，同比增长417.86%。2015年公司净亏损1.36亿元，同比增长133.33%；投资收益2.4亿元，同比增长84.62%。

　　中银三星人寿年报同时显示，2015年其营业收入为32.5亿元，同比增长316.67%；保险业务收入30.6亿元，同比增长370.7%。但是，中银三星人寿2015年退保金却达2.9亿元，同比大增625%；手续费和佣金1.3亿元，同比增长116.67%。

　　《投资时报》记者发现，中银三星人寿的监管评级有所下降，其2016 年一季度风险综合评级结果为A，二季度已变为B。

　　不过，其偿付能力上在有了“土豪爹”之后确获改善。截至2015年底，中银三星人寿偿付能力充足率为371.01%，较2014年的154.55%增加216.46个百分点。其实际资本约为11.3亿元，最低资本为3.1亿元。

　　2016年三季度末期其综合偿付能力充足率为 186.84%，比上季度的 172.47%提升了14.37%。

　　业绩垫底五大行同行

　　作为银行子公司的中银三星人寿，对比五家大型银行系险企，显然属于落后者。

　　2015年，工商银行、建设银行、农业银行和交通银行旗下保险公司均盈利不俗。