现在的问题是,即使对冲基金想要大笔下注,做市商和投资者也可能不愿意做交易对手方。 资料
英镑刚刚还是涨2%,瞬间变成跌3.9%,这是英国退欧公投桑德兰选区投票结果公布时出现的一幕,因为该选区61%投票支持退欧。
可以预见,随着英国各个选区逐步公布投票
结果,市场的波动还会继续加大:退欧支持率高一点,英镑下跌,带动连锁反应,如黄金上涨;反之,留欧支持率高一点,英镑上涨,黄金下跌……这种煎熬要到北京时间下午两点才会结束,按照日程,北京时间下午两点,最终结果将公布。但在最终结果公布后,更大的风暴又可能袭来。
英国金融时报,国际大型对冲基金和资产管理公司囤积大量现金,为英国退欧公投结束后的几小时中可能出现的交易机会做准备。
眼下,面对英国退欧公投这一历史性事件的结果,交易员们也正彻夜不眠为此奋战。
伦敦金融咨询公司GreySpark Partners的管理合伙人Frederic Ponzo称:“市场陷入急剧波动,所有交易员都开启了备战模式”。据巴克莱银行,市场交易额将达到1400亿美元,这将是2001年以来最大的交易额。
美银美林(Bank of America Merrill Lynch)的一项调查显示,全球投资者投资组合中的现金比重高于2001年以来任何时候,这突显出,如果这些资金重新进场,市场波动可能相当剧烈。
“最好是带着尽可能少的头寸迎接公投结果,这样你就能利用之后出现的波动性,”Point72 Asset Management的宏观投资组合经理斯坦 德科蒙(Stan de Caumont)表示,“如果带着太多的头寸迎接公投结果,你会忙着灭火,而不能专注于机遇。”
现在的问题是,即使对冲基金想要大笔下注,做市商和投资者也可能不愿意做交易对手方。
23日,中国各大银行均发布风险提示称,如外汇、贵金属剧烈波动,可能停止报价。英国巴克莱银行也提示可能暂停客户外汇交易。最新提示这一风险的是高盛(Goldman Sachs),该公司警告称,公投结果出来后汇市的动荡状况,可能使定价难以进行。
“差不多一切都暂停了,”旗下管理着113亿美元另类资产的Avenue Capital的首席执行官马克 拉斯里(Marc Lasry)表示,“你寄望于别人非常紧张,想要趁机捡便宜。”
另一个对冲基金经理表示,他曾试图找出那些资产类别之间的关系将在英国脱欧的情况下改变。“关联度可能彻底断裂,很难知道市场将如何反应,”他说。
Point72的德科蒙表示,如果英国选择留在欧盟,流动性很可能重返市场,“整个游戏将是卖掉保护”,包括对主权债务和汇率波动的下注。
但是,如果英国选民决定脱离欧盟,市场很可能继续冻结,“大家试图搞清楚这意味着什么”。
他补充说,那时,随着其他欧洲国家的政治运动形成势头、推动类似的决定,“你会看到一连串的后果”。
交易员们表示,一些面向零售客户的管理公司,如太平洋投资管理公司(Pimco)和先锋(Vanguard),已转投债券作为对冲。一名交易员表示,在对冲措施上损失了一点钱,总比什么都没做说得过去一些。
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