银行业成绩单公布 三个优等生是谁

　　随着我国经济迈入下行周期，利率市场化进一步推进， 2015年16家A股上市银行净利润增速大幅下降，不良贷款率显著上升。本届银行到底行不行？引发了全社会关注。

　　但是，仍有几个亮点值得关注：一是招商银行连续四个季度营业收入超过交行，首度实现中型银行对大型银

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• 招商银行
• 交通银行
• 南京银行
• 平安银行

　　招商银行营业收入首超大行

　　营业收入是综合性非常强的指标，反映一家银行运用资产创造收入的总体能力。招商银行资产规模只有交通银行七成左右，却在营业收入的绝对值上连续四个季度超越交通银行，并实现净息差的逆势上升，与其多年来以零售业务为基础，开展综合化经营的战略是分不开的。

　　在资产端，招行拥有较高议价权的个人贷款已占贷款总规模的近一半，平均收益率高达7.18%，两项数据均大幅超出交行指标；在手续费及佣金净收入（非利息收入）上，由于招行近年来积极开展综合化经营，在传统薄弱的业务领域补短板（如同业金融），2015年仅这一科目的收入就超出交行184亿元。在负债端，招行继续发挥零售银行的传统优势，负债成本较低的零售存款占比超过三分之一，在有统计以来一直领先国内同行；按照“资产决定负债”的经营逻辑，招行大幅压缩高成本的结构性存款，提升活期存款占比3个百分点，使得活期存款占总存款比重接近三分之一。低廉的负债成本，精细化的结构调整，是招行实现净息差逆势上升，营业收入超越大行的基础。

　　南京银行净利润排名第一

　　在上市银行净利润平均增速降至6%以下之际，南京银行却连续四个季度保持净利润增速在20%以上，主要得益于三个方面：

　　规模扩张、不良基数较低、净息差未降。南京银行2015年总资产和营业收入同比增长均超40%，为上市银行最高。作为一家以金融同业业务为经营特色的城商行，南京银行2015年却采取“两翼齐飞”的策略，同时加大对金融同业业务和传统贷款业务的扩张力度。该行交易性金融资产增幅达136%，可供出售类金融资产增幅达99.7%，应收账款类投资增幅达43.3%，而传统的贷款及垫款业务增幅达到43%。除了资产规模外，该行不良率也出现了逆势下行，0.83%的不良率不仅是上市银行最低水平，与去年同比下降0.11个百分点。此外，由于金融同业业务利率市场化程度较高，受降息冲击影响较低，南京银行净息差同比未下降（上升2基点），也成为其净利润快速增长的保障。

　　平安银行净息差逆势大涨

　　平安银行的净息差逆势上升多达20个基点，这主要与该行高收益资产驱动的策略有关。平安银行年报显示，该行2015年公司类贷款收益在6.07%，较同业只是略高。但其个人贷款（含小微贷款）收益率高达9.88%，较以个人贷款定价能出色闻名的招商银行高出270基点之巨，从而带动该行贷款和垫款收益率高达7.46%，这是该行净息差逆势上升且排名第一的原因。

　　然而，在经济下行时期，高收益必然面临着更大的风险，如果无法匹配优秀的风险管理能力，将可能埋下未来资产风险爆发的隐患。实际上，平安银行2015年的不良贷款率虽然只是中等，但其关注+不良贷款的比重已经达到5.6%，超出全国平均水平14个基点。

　　随着近年来我国经济步入下行周期，利率市场化改革不断推进，商业银行的高速发展时期已经过去。不良率攀升、盈利能力显著下滑，客观上要求商业银行必须加快业务转型，调整资产负债业务结构，紧跟综合化经营的发展趋势，走综合化框架下的差异化、特色化经营发展之路，以应对竞争日益激烈的金融市场。

　　招商银行是业界最负盛名的“零售银行”，其零售存款占比长期在三分之一左右，远远领先国内同类银行，为招行带来了股份行中最低的负债成本，在利率市场化不断深化、业界净息差收窄的不利情况下，该行仍能通过提升活期存款占比3个百分点，从而实现净息差逆势上升，依靠的就是其综合化、优质化的产品和服务所带来的客户黏性。而在资产端，招行实行轻资产战略，积极拓展同业金融、资产管理等领域，拥抱综合化经营，其营收能超越交行的重要原因就在于仅手续费及佣金收入一项就超出交行184亿元。

　　南京银行的经营特色在金融市场业务，该行国债和金融债承销排名、理财业务综合实力均保持市场前列，传统信贷和中间业务收入并非其强项。该行今年业绩出色的原因除了规模因素之外，还在于其在综合化框架下“两翼齐飞”的策略，除了保持强项金融同业业务继续高速发展之外，在传统信贷领域亦取得了43%的高增长。由于金融同业业务具有更高的利率市场化特征，这使得南京银行的净息差逆势小幅上升（2基点）。传统信贷业务银行定价权较高，保障了净利息收入的快速增长。此外，其中间业务收入占比虽然仍较低，但增速达到惊人的65%以上。

　　这对我国商业银行尤其是中小型商业银行的启示是，首先应立足差异化经营的根本，将自己的特色业务领域做精做专，然后以此为基础，在综合化框架之下为客户提供具有自身特色的全方位金融服务，不断增加非息收入占比，深入开展投行、资管、结算、咨询顾问、资产托管、委托收付等非息收入经营业务。

　　国际经验显示，综合化经营是发达金融市场的必经之路，而差异化经营的目的则在于在去除同质化弊端的基础上，形成个体的核心竞争力。商业银行应将综合化经营与差异化经营相结合，切实做到由产品导向向客户导向的转变，深耕细作，打造优势品牌，增强客户黏性，不断提升自身的抗风险能力和市场竞争力。