上市券商系期货公司交出亮丽“成绩单”

　　2015年传统、创新业务齐发力

　　截至4月28日，除方正证券外，其余23家A股上市券商均已发布2015年年报，有21家上市券商系期货公司的经营业绩在其中得以体现。记者查阅年报了解到，有8家期货公司去年净利润超过1亿元，另有部分规模相对较小的期货公司净利润较前一年增

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　　随着券商股东的资本支持力度进一步加大，期货公司上市、发行次级债等融资手段增多，股东结构趋向多元化，券商系期货公司的业务尤其是创新业务有望迎来更大幅度的提升。

　　8家上市券商系期货公司净利过亿

　　在已披露年报的23家上市券商中，除太平洋证券无期货子公司外，其余22家上市券商控股了23家期货公司。其中，国信期货和国投安信期货2015年净利润未在年报中体现，其余21家上市券商系期货公司的净利润总额约为21.91亿元。

　　2015年，跻身“亿元俱乐部”的8家上市券商系期货公司，既有近年来从不缺席的“老成员”，也有2014年一度“落榜”的广发期货、华泰期货，还有新晋的上市券商系期货公司国泰君安期货。

　　据记者统计，净利润排名前十的上市券商系期货公司分别为：中信期货、国泰君安期货、光大期货、招商期货、广发期货、华泰期货、海通期货、申银万国期货、上海东证期货和长江期货，其净利润总额为18.41亿元，占21家公司净利润总额的84%。

　　位居榜首的中信期货2015年净利润约4.17亿元，同比增长47.14%。国泰君安证券2015年6月正式IPO上市，首次在券商年报中公开业绩的国泰君安期货排名第二，净利润约2.96亿元，同比增长55.53%。另外，光大期货净利润1.97亿元，同比增长76%；招商期货1.79亿元，同比增长72%；广发期货1.74亿元，大幅增长427%；华泰期货1.64亿元，同比增长69%；海通期货1.43亿元；申银万国期货9685.82万元；东证期货9018.62万元；长江期货8372.58万元。

　　另外，申万宏源证券控股了申银万国期货和宏源期货，若将两者净利润相加，总额约1.68亿元，也可跻身“亿元俱乐部”。

　　整体而言，2015年上市券商系期货公司再创佳绩，离不开经纪业务的增长。综观2015年全年，金融期货的火爆行情带动全国期货市场成交规模大幅扩大，全年成交量和成交额分别达35.78亿手和554.23万亿元，同比增幅分别为42.78%和89.81%。

　　截至2015年年底，上海东证期货的经纪业务客户权益达203.05亿元，同比增长234.14%；日均客户权益109.83亿元，同比增长178.19%；海通期货客户权益为226亿元，同比增长97%；国泰君安期货客户权益154.06亿元，同比增加12%。另外，广发期货2015年实现期货经纪业务收入5.54亿元，同比增长36.86%。

　　部分规模较小的公司业绩增长迅猛

　　综观各期货公司去年净利润情况，除国元期货同比下降，海通期货同比基本持平外，大部分公司的净利润均有不同幅度的增长。值得注意的是，一些规模相对较小的期货公司，由于此前的基数小，随着近两年资本实力不断增强，股东结构逐渐优化，其经纪业务收入和净利润增幅尤为突出。

　　2015年，西部证券的全资子公司——西部期货的净利润为1160.86万元，较2014年的67.87万元增长近16倍。去年，西部证券向西部期货增资1.5亿元，使其注册资本由1.5亿元增至3亿元，并向其提供次级债务借款。西部证券年报称：“西部期货将加大力度推进战略投资者引进工作，引进新股东，优化股权结构，壮大资本实力，奠定公司战略发展的前提和基础。”

　　无独有偶，东北证券控股的渤海期货2015年净利润约1744.69万元，同比增长92%。去年6月，东北证券以3.36亿元自有资金对渤海期货进行增资，加上其他机构注入的资金，渤海期货的注册资本由1.5亿元增至5亿元。东北证券年报表示：“向渤海期货增资符合公司经营发展的需要，有利于渤海期货尽早取得期货创新业务牌照，有效拓展期货业务范围，实现公司新的利润增长点。”

　　西南证券2015年年报显示，其全资子公司西南期货通过加强内部建设和业务探索，去年的经营业绩稳步增长，客户资产规模较2014年增长3倍，净利润同比增长逾10倍。2014年，西南期货扭亏为盈，但净利润仅为92.72万元，2015年大幅增至1156.5万元。西南期货的飞速发展同样离不开其股东方强大的资本支持。2014年3月和2015年1月，西南证券对西南期货分别增资2.5亿元和2亿元，使其注册资本增至5亿元。

　　另外，东吴期货去年实现营业收入1.88亿元，净利润为4701.43万元，同比分别增长55%和216%。2015年，东吴期货出资1亿元设立上海东吴玖盈投资管理有限公司，截至当年年末，该子公司净利润约660.29万元。

　　创新业务成多家期货公司突破口

　　2015年，一些上市券商系期货公司的创新业务业绩增长显著。

　　华泰证券年报显示，截至2015年年末，华泰期货存续期内的资产管理计划合计120只，资管总规模约72.9亿元，同比增长902.91%；期货端权益约18.87亿元，同比增长454.86%。有关人士向期货日报记者透露，目前华泰期货的资管规模已增至110亿元，新增产品的类型多为对冲类、CTA等产品。

　　截至2015年年底，广发期货有49个资产管理计划正在运作，资管规模为58.88亿元，同比增长63%；实现营业收入0.62亿元，同比增长181.44%。

　　长江证券2015年年报显示，长江期货在资产管理业务上力争打造特色、树立品牌，成立了量化交易实验室和资产管理部（武汉）。同时，长江期货的风险管理公司武汉长江产业金融服务有限公司逐步摸索形成风险可控的业务模式。

　　控股申银万国期货和宏源期货两家期货公司的申万宏源证券在年报中表示，公司加大了期货业务开拓力度，以金融期货为重点开展营销推广，期货交易量市场份额和收入稳步提升。同时，加快期货公司资产管理业务、风险管理公司等创新业务的发展，进一步提升公司综合经营能力和盈利能力。

　　也有期货公司在创新业务上尚未实现盈利。国元证券年报显示，2015年国元期货经纪业务实现利润1610.02万元，同比增长274.26%；资产管理业务净收入9.43万元，但发生业务成本216.82万元，导致业务亏损207.39万元。

　　风险管理业务方面，国元期货2015年6月成立国元投资管理（上海）有限公司，为进一步服务实体经济，打造场内、场外衍生品一体化综合服务平台奠定了良好基础。去年，国元期货引入境外股东台湾康和期货股份有限公司，完成增资扩股工作，公司注册资本由6亿元增至6.1亿元。

　　招商证券年报显示，招商期货将立足于建设全功能期货业务平台，在保持原有金融期货业务发展优势的同时，加强与招商证券业务部门的营销协同，丰富期货业务服务体系；做大资产管理、投资咨询等业务规模，持续培育新的收入增长点，提升多元化盈利能力。

　　东兴证券年报也表示，东兴期货将继续积极探索创新业务，在维系现有客户的基础上，以风险管理公司和期货资管业务为突破口，争取在期货资管、产品创新、期权（期货）自营、仓单套保业务方面取得进展，重塑期货公司核心业务框架，优化期货公司收入结构。

　　根据相关券商年报，东证期货正在积极备战原油期货业务，尝试开展国际化业务；海通期货在积极准备挂牌新三板工作。

　　另外，2015年，东方证券为旗下的上海东证期货增资5亿元，使其注册资本金增至10亿元。同年6月，上海东证期货获得东方证券董事会许可，向机构投资者定向发行次级债，总金额为6亿元。

　　2016年3月28日，国投安信证券董事会会议通过了《关于对国投中谷期货有限公司增资的议案》，拟出资5亿元增加国投中谷期货的注册资本。展望2016年，国投安信证券认为，国内期货及衍生品市场发展将稳妥推进。股票期权试点将进一步完善，碳排放权期货交易、原油等战略性期货品种有望研究推出，商品指数期货、利率及外汇期货研发力度将加大。（来源：期货日报）