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泥潭深陷难自拔 原油空头猛扑价格坍塌

来源:财经综合报道 作者:汇通网

  美国NYMEX WTI原油3月期货周一(1月18日)收跌0.41美元,跌幅1.35%,报29.98美元/桶。本周开盘,受伊朗解除经济制裁及上周末全球股市大跌影响,油价重挫近1美元,并在30.20至30.40美元/桶之间留有一个跳空缺口。此后油价因买预期卖事实,空头回补该缺口,并在欧盘时段录得日内最高点30.90美元/桶。但解除对伊朗的制裁同时也意味着原本已供应过剩的原油市场将迎来更多的供给,油价再次回落至30,美元/桶的下方。美盘时段,因美国马丁路德金日市场休市,故美国WTI原油期货市场今日提前休市。

(上图为美国NYMEX WTI 3月原油期货价格日内分时图,图上时间为美国东部时间;图片来源:Bloomberg,汇通财经)

(上图为美国NYMEX WTI 3月原油期货价格日内分时图,图上时间为美国东部时间)

(上图为英国ICE布伦特3月原油期货价格2015年7月迄今的日线蜡烛图,图上时间为美国东部时间;图片来源:Bloomberg,汇通财经)
(上图为英国ICE布伦特3月原油期货价格2015年7月迄今的日线蜡烛图,图上时间为美国东部时间)

  与此同时,ICE布伦特3月原油期货价格周一收跌0.27美元,跌幅0.93%,报28.67美元/桶。

  周一,美布两油尽管盘中涨至30美元/桶上方,无奈最终还是收于该点位的下方。对于原油供应过剩的问题,再次回到了人们的焦点之中。

  对于原本就已经供应泛滥的原油市场,伊朗石油副部长在西方国家解除制裁后表示,伊朗已做好准备将原油出口量提高50万桶/日。很多市场观察家们对此深信,在未来的几周内,最糟糕的的情况即将发生,那就是油价会很快去测试下方25美元/桶的位置。

  摩根士丹利在报告中写到,在周初市场会对这一消息有所反应,但市场已经在很大程度上将此影响计入价格了。大摩补充说,解除伊朗的经济和贸易制裁,可能给伊朗带来一些正常化,已经经济上的显著增长。

  摩根士丹利认为,由于炼油能力的有限,为了满足出口原油的需要,当地汽油的需求和进口量或许会有较大的增长,这能够抵消一部分原油供应的增量。

  目前,对于伊朗原油到底何时能够出口到世界市场上还是一个未知数。需要解决的问题有很多,包括伊朗原油的储存,以及可以向是市场上立即释放多少原油,还有德黑兰为了提高市场份额能够提供多大的促销力度等。

  瑞士宝盛银行的大宗商品研究主管Norbert Ruecker说,伊朗具有优质的石油和天然气资源。但是要充分发挥其潜力,还需要长期投资和国际上大型企业的参与。对于如今的市场环境来说,似乎并不具备这些条件。

  根据英国巴克莱银行的报告,美国的原油产量一直位于900万桶/日的上方,然而需求看上去出现下降的迹象了。该行表示,美国现在成品油的需求是80万桶/日,低于2015年1月时的平均水平。由于2016年1月的气温较去年高出了15%,暖冬是一个需求减少的影响因素。不过,巴克莱警告说,需求降幅是如此的陡峭,可能还有更深层次的问题。

(上图为美国原油产量和油服公司贝克休斯原油钻井平台数的变化图,其中深蓝色曲线代表贝克休斯原油钻井平台数,浅蓝色曲线代表美国原油产量,图片来源:北欧银行,汇通财经)
  (上图为美国原油产量和油服公司贝克休斯原油钻井平台数的变化图,其中深蓝色曲线代表贝克休斯原油钻井平台数,浅蓝色曲线代表美国原油产量)

  由于美国WTI原油是以美元计价,美元的上涨对于WTI油价来说同样是一个利空的因素。鉴于贸易加权后的美元指数上涨至了多年高位,油价跌至低谷也不难理解。

(上图为贸易加权后的美元指数和美国WTI原油价格走势的对比图,其中白线为贸易加权后的美元指数,青线为美国WTI油价,图片来源:Bloomberg,汇通财经)
(上图为贸易加权后的美元指数和美国WTI原油价格走势的对比图,其中白线为贸易加权后的美元指数,青线为美国WTI油价)

  美国WTI油价似乎与美联储资产负债表也存在着某种特殊的联系。

(上图为美国WTI油价和美联储资产负债表对比图,其中白线代表油价,绿线代表美联储资产负债规模,图片来源:Bloomberg,汇通财经)
(上图为美国WTI油价和美联储资产负债表对比图,其中白线代表油价,绿线代表美联储资产负债规模)

  欧佩克周一发布了最新的月度报告。月报显示,预计2016年原油供应过剩将缩小至53万桶/日。预计2016年非欧佩克国家原油供应将大幅萎缩达66万桶/日。该组织还预计油市在2016年将开始达到平衡。因成员国及非成员国原油产量的下降,供应过剩将有所缓解。

  欧佩克的月报似乎给原油市场供需平衡带来了一丝曙光,但是市场上的原油空头头寸似乎正以迅猛的速度在增加。虽然油价已经跌至十二多年来的最低水平,但是众多对冲基金似乎却并能不满足于此。原油的空头头寸增加至多年最高水平,似乎预示着油价还远未见底。

(上图为美国WTI原油头寸,图中红线表示空头头寸,蓝线表示多头头寸,灰色阴影部分表示净多头头寸,棕线表示油价,图片来源:盛宝银行,汇通财经)

  (上图为美国WTI原油头寸,图中红线表示空头头寸,蓝线表示多头头寸,灰色阴影部分表示净多头头寸,棕线表示油价)

money.sohu.com true 财经综合报道 http://money.sohu.com/20160119/n434989207.shtml report 3378 美国NYMEXWTI原油3月期货周一(1月18日)收跌0.41美元,跌幅1.35%,报29.98美元/桶。本周开盘,受伊朗解除经济制裁及上周末全球股市大跌影响,
(责任编辑:曹萌)

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