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美联储纪要重挫美元 欧银必要时将扩大QE

来源:环球外汇网
  环球外汇10月9日讯--美指周四(10月8日)触及逾两周来的最低水平,但跌幅快速收窄,此前美联储发布9月会议记录强化了直到明年才会升息的预期。对于美元多头而言此份会议纪要有一大新的“噩耗”:美联储在纪要中特别强调强势美元对出口和通胀的负面影响。

  会议记录显示,多位与会委员认为全球状况给美国构成了日益严峻的下档风险。部分与会委员警告称在通胀仍处于低位的情况下“过早”升息可能损及联储的信誉。美联储在9月会议上决定维持利率不变,令大部份市场人士意外。

  Aberdeen Asset Management资深固定收益投资专家Patrick Maldari称,“对会议记录中关于通胀的近期前景更加鸽派的表述,美元作出了负面反应。”

  美元在会议记录公布后最初下跌,因市场对会议记录的解释认为比预期的更鸽派,但美元很快缩减跌幅,因市场认为会议记录与联储主席耶伦在9月新闻发布会上的言论差别不大。

  美元指数在会议记录发布后也触及近三周来最低水平94.98,但随后缩小跌幅。分析师称,尽管会议记录发布后美元下跌,但该记录仅强化了美联储将2006年来首次升息时间推迟至明年的预期。

  道明证券资深货币策略师Mazen Issa称,“会议记录并未改变谨慎情绪仍将占主导的观点。”

  美联储发布的9月16-17日FOMC会议纪要称,美元兑新兴市场货币“大幅升值”,对大宗商品出口国和主要贸易伙伴的货币也出现上涨。会议纪要并表明,归因于美元走强和油价下滑,近期通胀将继续低于美联储2%的通胀目标。

  USForex Inc. 驻多伦多的交易员Lennon Sweeting说:“很明显,美联储是想稍微拉低一下美元。没什么人相信通胀率会反弹到2%。”

  Ashworth指出,8月份的净对外贸易出现恶化意味着第三季GDP年化增长率只有可怜的2%,这会令形势变得复杂。此外,物价下跌、美元进一步升值暗示“整体通胀率到明年初之前将接近零”。

  Silicon Valley Bank高级外汇交易员Minh Trang表示:“美联储提到,强势美元可能令通胀面临更多的下行压力,这导致美元走软。”

  联邦基金期货暗示,交易商仍预计美联储在10月27-28日会议上决定升息的可能性仅为7%,在12月15-16日会议上决定升息的可能性为39%。

  美纪要推迟加息预期

  联邦公开市场委员会(FOMC)9月会议纪要反映出美联储(FED)的态度十分谨慎,决策者希望确保全球经济放缓不会令美国经济脱离复苏正轨,因此决定推迟加息。

  FOMC周四(10月8日)公布的9月16-17日会议纪要显示:“决策者们认为,两次会议间隔期间的动态并没有重大改变委员会的经济展望,尽管如此,FOMC决定,审慎做法就是等待更多信息来确认经济展望并没有恶化。”

  在此次纪要公布三周之前,受中国相关的全球增长和金融市场动荡方面的顾虑影响,美联储决定不进行2006年以来的首次加息。美联储自2008年12月份以来一直将联邦基金目标利率维持在0-0.25%的区间范围。

  会议纪要称,多位与会委员认为全球状况给美国构成了愈发严峻的下档风险。部分与会委员警告称在通胀仍处于低位的情况下“过早”加息可能损及联储的信誉。

  会议纪要显示:“与会者预计,最近的全球动态很可能会对近期通胀施加进一步下行压力,与他们以前的预测相比,更多人如今认为通胀方面的风险偏向下行。”

  最新的纪要令美联储加息预期进一步遭挫。联邦基金期货暗示,交易商仍预计美联储在10月27-28日会议上决定加息的可能性仅为8%,在12月15-16日会议上决定加息的可能性为39%。而明年加息的概率也低于50%。

  巴克莱(Barclays Bank)分析师在一份报告中称:“会议纪要被视作反映了美联储9月17日会议声明的鸽派基调,而不是一系列美联储官员在9月会议后讲话更偏鹰派的基调。”

  Zach Pandl等高盛(Goldman Sachs Group)经济学家在一份研究报告中表示,美联储会议纪要表明决策者处于观望状态,这与政策声明和主席耶伦(Janet Yellen)记者会释放的信息一致。

  报告指出,会议纪要并未明确指明9月会议上两派观点“势均力敌”,也未表示会议决议是仔细权衡后的决定。考虑到会议纪要中有关资产负债表正常化的讨论内容,高盛将再投资终止时间预期从2016年底推迟到2017年中。

  欧银纪要称必要时扩大QE

  欧洲央行周四公布的会议纪要显示,必要时将加大刺激力度,并称通胀存下行风险,经济复苏速度或慢于预期,但尚需时间判断经济风险带来的影响。

  纪要显示,向外界传达必要时加大刺激力度的意愿是重要的。将在QE项目下提前多买债券,为12月份流动性降低做准备;QE项目下单一证券上限的上调是为了预先制止任何债券瓶颈。债券购买计划下仍包括大规模刺激措施。

  委员认为通胀存在较大的下行风险,下行风险来自于大宗商品价格、欧元走强及经济疲软。通缩风险在欧元区更大范围里减退

  欧洲央行首席经济学家在9月的货币政策会议上对政策制定者表示,欧元区经济复苏速度可能会慢于预期,因新兴市场经济放缓。

  行长德拉基称判断经济风险带来的影响为时尚早,要更多时间评估市场波动的影响。中国经济不确定性增大,需要时间评估中国经济的影响。

  BK Asset Management的首席外汇策略师Kathy Lien指出,会议纪要内容并未对欧元/美元构成威胁,但结合银行一段时间以来的鸽派论调,对于欧元走强感到意外,即便决策者们表达了对经济和通胀的担忧。

  Lien表示,不只是外部需求疲弱,欧元区内需也在萎缩,进口降幅创下2011年11月来的最严重程度。除了美元疲软外,能够解释欧元依旧存有韧性的唯一解释是,欧洲央行并不急于增设经济刺激举措。

  卡尼:英国央行很可能在年底加息

  英国央行行长马克·卡尼(Mark Carney)在周四发表讲话时表示,美联储采取行动的时机对于英国央行来说并非十分重要,中国对英国很重要,但不是决定性的因素,每个人都意识到国外需求不会上涨。

  卡尼同时强调,英国央行很可能在今年年底加息。卡尼指出,债台高筑的地区需要采取行动。担心全球经济债务大幅增加。卡尼表示,英国就业市场显示薪资压力在不断增加。

  英国央行(BOE)官员在周四的会议上以8-1的投票决定维持0.5%利率和资产购买规模不变,多数人预计通胀率前景相对疲软,这暗示央行官员不急于升息。

  英国央行表示,英国就业市场的成本压力上升得太慢,不能使通胀率回升至2%的目标水平,尤其是在之前英镑强势的情况下。通胀率在2016年春季之前将维持在1%以下水平。

  金融市场将预期的加息时点推迟到明年年底,甚至是2017年年初,因美国就业创造速度放缓。但大多数分析师仍认为,明年初有可能升息。不过有些人开始预期稍稍晚一点加息,因对于美联储是否会在今年年底前加息的怀疑升温。
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(责任编辑:陈彦娇) 原标题:美联储纪要重挫美元 欧银必要时将扩大QE

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