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RBA决议前澳元心慌慌 天机泄露一幕会否重现?

来源:搜狐理财 作者:FX168

  FX168讯 北京时间周二12:30,澳洲联储(RBA)将公布货币政策决议,这是日内金融市场最为关注的事件。随着近期铁矿石价格暴跌,以及市场预期美联储将推迟首次加息的时间,澳洲联储本周降息“压力山大”;若澳洲联储果真降息,则联储主席蒂文斯关于澳元/美元汇率达到0.75

的愿望可能有望更快实现。此外,鉴于最近两次会议都出现决议疑似泄露的情景,这一幕本月是否会重演,同样值得关注。

  市场目前押注澳洲联储(RBA)周二(4月7日)将追随2月宽松步伐,再度调降指标利率25个基点至纪录低位2.0%。在某种程度上,任何降息行动将旨在打压澳元走低,从而协助大宗商品生产商出口以美元计价的产品。

  从银行间利率期货来看,4月放宽的可能性超过60%,5月之前降息一次的预期已完全为市场消化。实际上,投资者已预期年底前利率降至1.75%。

  与市场激进的预期相比,分析师对于本周联储决议的预期则是平分秋色。路透调查显示,25位分析师中14位预期澳洲联储在4月7日会议上将维持利率在2.25%不变;其余11位预期央行会降息至2%。不过几乎所有受访分析师都认为5月前会有一次降息。

  西太平洋银行(Westpac Bank)首席经济分析师Bill Evans表示,自澳洲联储3月会议以来,铁矿石价格已下挫约15%,而澳元兑美元同期仅小跌1美分。

  Evans说:“有鉴于此,澳洲联储本周宣布降息时,维持宽松倾向将十分重要,那将继续对澳元构成下行压力。”

  澳洲联储主席史蒂文斯称,澳洲正苦于应对矿业荣景结束,他指出过去的矿业热潮几乎彻底终结,对澳洲非常不利,通常会在通胀失控后出现大崩盘。

  现货铁矿石上周一度跌破49美元/吨,为2008年来最低,西太平洋银行(Westpac Bank)预估,后市或下探47美元。

史蒂文斯一直认为,“澳元应跌至0.7500方才合理,这是可行的,但至少得花上几个月时间方能跌至这一水位。”周二亚市早盘澳元/美元报0.7590附近,距离史蒂文斯期望的0.7500并不遥远。

  史蒂文斯一直认为,“澳元应跌至0.7500方才合理,这是可行的,但至少得花上几个月时间方能跌至这一水位。”周二亚市早盘澳元/美元报0.7590附近,距离史蒂文斯期望的0.7500并不遥远。

  2014年期间由于供应过剩加剧,铁矿石价格一度暴跌近50%,今年迄今进一步下跌逾30%。铁矿石是澳洲最大的出口创收来源,其价格下跌对政府税收乃至矿业利润产生严重影响。

  铁矿石大省西澳大利亚州正被迫延迟征收采矿权利金,这料将支持数以万计的工作岗位;矿业曾经让澳洲免于受到全球金融危机最坏状况的冲击。

  摩根大通(JPMorgan)首席经济学家Stephen Walters援引澳洲财政部的估算称,铁矿石价格每下跌10美元,澳大利亚国家预算将减少多达30亿澳元。

  Walters说道:“铁矿石价格已累计下跌70%,对税收的最终拖累达到300亿澳元。”

  摩根士丹利(Morgan Stanley)周日表示:“我们依然看空澳元。市场走势表明澳洲联储本周降息几率基本达到50%,但澳洲当地传出的消息却认为降息概率高于此。此外,铁矿石价格仍在继续下挫,这应会加大澳元的下行压力。大摩的大宗商品团队下修了铁矿石的预估,暗示其价格将继续下跌。”

  法国农业信贷银行(Crdit Agricole)认为,澳洲联储目前处于两难境地,尽量不让市场失望。显然这是一个艰难的选择,但上周疲弱的非农打破了平衡性,令天平倒向了降息一边。

  凯投宏观(Capital Economics)高级美国经济师Paul Dales上周二在一份报告中称,无论澳洲联储是今年4月还是5月把利率降至2.0%,进一步降息应是确定无疑的。

  凯投宏观指出,澳洲联储今年4月降息的可能性略大。同时,预计澳元/美元到年底跌向0.7000,目前报0.7629。Dales所列4月降息的理由包括:需要打压澳元汇率,要避免债券收益率上升情况下的财政小幅收紧,以及早降息收效更大。

  瑞信(Credit Suisse)外汇策略师Matthew Derr在日期为3月25日的报告中称,瑞信看空澳元/美元,继续持有执行价为0.72、9月29日到期的澳元/美元看跌期权;预计三个月和12个月后该货币对将达到0.75和0.72。

  报告称,随着铁矿石、煤炭与液化天然气价格下跌,澳大利亚贸易条件将承受下行压力;预计铁矿石价格(扣除运费成本)将跌破每吨60美元,因此澳大利亚政府或需要在5月份预算中修正收入预估。

  圣乔治银行(St. George Bank)高级经济学家Janu Chan在上周二的研究报告中称,该行下调了今年的澳元汇率预期,以反映出近几个月里的形势变化,现在预计2015年底澳元/美元报0.7300,此前预估为0.7500。

  最近两次澳洲联储决议都疑似泄密

  澳洲联储3月宣布维持指标利率在2.25%不变,这是澳洲联储连续第二个月让市场感到意外,同时,这也是澳元汇率连续第二个月在联储决议出炉之前便异常波动。

  澳洲联储3月3日意外“按兵不动”,澳元因此大幅上扬;但密切关注走势的市场人士指出,澳元/美元在利率决议前一分钟暴涨0.6%,这也引发外界对于该决议结果遭到提前泄露的猜测。

  根据彭博编撰的数据显示,北京时间3月3日午间11点29分(悉尼时间下午2点29分),澳元/美元汇价在0.7774,但汇价随后在26秒之内大幅飙升至0.7822。

(图片来源:彭博、FX168财经网)
(图片来源:彭博、FX168财经网)

  北京时间3月3日11点30分整点,利率决议决议出炉后澳元汇价进一步攀升至0.7842。周三亚市早盘澳元/美元最新报0.7824。

  西太平洋银行外汇及商品策略主管Robert Rennie当时在一份报告中写道:“澳洲联储决议之前澳元诡异地受到买盘推动上扬,汇价最高触及0.7823。”

  道明证券(TD Securities)亚太区研究主管Annette Beacher在3月利率决议后向记者描述道:“当时我们就坐在那儿等着利率决议出来,突然澳元便跳涨了,我们都不明白究竟出了什么事...我们当时一直在非常密切的关注汇价走势。当时市场有传闻称澳洲联储网站略微提前一点更新了信息。”

  据悉,在澳洲联储2月3日的利率决议出炉前的10秒内澳元/美元曾暴跌0.6%,至0.7749。该联储在该次会议上意外降息25个基点,降息决定后澳元/美元进一步下滑至0.7626的五年半低位。

(图片来源:彭博、FX168财经网)
(图片来源:彭博、FX168财经网)

  澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)已就澳元3月3日在利率决定公布前跳涨一事展开调查。

  针对澳洲联储声明在网站提前被公布的传闻,澳洲联储发言人在一份声明中表示,澳洲联储确认,货币政策决定按照恰当的程序准时在当地时间下午2:30发布。ASIC已知晓这一问题,并正在进行调查。

  校对:长阳

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(责任编辑:陈彦娇)

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