RBA决议前澳元心慌慌 天机泄露一幕会否重现？

　　FX168讯 北京时间周二12:30，澳洲联储(RBA)将公布货币政策决议，这是日内金融市场最为关注的事件。随着近期铁矿石价格暴跌，以及市场预期美联储将推迟首次加息的时间，澳洲联储本周降息“压力山大”；若澳洲联储果真降息，则联储主席蒂文斯关于澳元/美元汇率达到0.75

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　　市场目前押注澳洲联储(RBA)周二(4月7日)将追随2月宽松步伐，再度调降指标利率25个基点至纪录低位2.0%。在某种程度上，任何降息行动将旨在打压澳元走低，从而协助大宗商品生产商出口以美元计价的产品。

　　从银行间利率期货来看，4月放宽的可能性超过60%，5月之前降息一次的预期已完全为市场消化。实际上，投资者已预期年底前利率降至1.75%。

　　与市场激进的预期相比，分析师对于本周联储决议的预期则是平分秋色。路透调查显示，25位分析师中14位预期澳洲联储在4月7日会议上将维持利率在2.25%不变；其余11位预期央行会降息至2%。不过几乎所有受访分析师都认为5月前会有一次降息。

　　西太平洋银行(Westpac Bank)首席经济分析师Bill Evans表示，自澳洲联储3月会议以来，铁矿石价格已下挫约15%，而澳元兑美元同期仅小跌1美分。

　　Evans说：“有鉴于此，澳洲联储本周宣布降息时，维持宽松倾向将十分重要，那将继续对澳元构成下行压力。”

　　澳洲联储主席史蒂文斯称，澳洲正苦于应对矿业荣景结束，他指出过去的矿业热潮几乎彻底终结，对澳洲非常不利，通常会在通胀失控后出现大崩盘。

　　现货铁矿石上周一度跌破49美元/吨，为2008年来最低，西太平洋银行(Westpac Bank)预估，后市或下探47美元。

　　史蒂文斯一直认为，“澳元应跌至0.7500方才合理，这是可行的，但至少得花上几个月时间方能跌至这一水位。”周二亚市早盘澳元/美元报0.7590附近，距离史蒂文斯期望的0.7500并不遥远。

　　2014年期间由于供应过剩加剧，铁矿石价格一度暴跌近50%，今年迄今进一步下跌逾30%。铁矿石是澳洲最大的出口创收来源，其价格下跌对政府税收乃至矿业利润产生严重影响。

　　铁矿石大省西澳大利亚州正被迫延迟征收采矿权利金，这料将支持数以万计的工作岗位；矿业曾经让澳洲免于受到全球金融危机最坏状况的冲击。

　　摩根大通(JPMorgan)首席经济学家Stephen Walters援引澳洲财政部的估算称，铁矿石价格每下跌10美元，澳大利亚国家预算将减少多达30亿澳元。

　　Walters说道：“铁矿石价格已累计下跌70%，对税收的最终拖累达到300亿澳元。”

　　摩根士丹利(Morgan Stanley)周日表示：“我们依然看空澳元。市场走势表明澳洲联储本周降息几率基本达到50%，但澳洲当地传出的消息却认为降息概率高于此。此外，铁矿石价格仍在继续下挫，这应会加大澳元的下行压力。大摩的大宗商品团队下修了铁矿石的预估，暗示其价格将继续下跌。”

　　法国农业信贷银行(Crdit Agricole)认为，澳洲联储目前处于两难境地，尽量不让市场失望。显然这是一个艰难的选择，但上周疲弱的非农打破了平衡性，令天平倒向了降息一边。

　　凯投宏观(Capital Economics)高级美国经济师Paul Dales上周二在一份报告中称，无论澳洲联储是今年4月还是5月把利率降至2.0%，进一步降息应是确定无疑的。

　　凯投宏观指出，澳洲联储今年4月降息的可能性略大。同时，预计澳元/美元到年底跌向0.7000，目前报0.7629。Dales所列4月降息的理由包括：需要打压澳元汇率，要避免债券收益率上升情况下的财政小幅收紧，以及早降息收效更大。

　　瑞信(Credit Suisse)外汇策略师Matthew Derr在日期为3月25日的报告中称，瑞信看空澳元/美元，继续持有执行价为0.72、9月29日到期的澳元/美元看跌期权；预计三个月和12个月后该货币对将达到0.75和0.72。

　　报告称，随着铁矿石、煤炭与液化天然气价格下跌，澳大利亚贸易条件将承受下行压力；预计铁矿石价格(扣除运费成本)将跌破每吨60美元，因此澳大利亚政府或需要在5月份预算中修正收入预估。

　　圣乔治银行(St. George Bank)高级经济学家Janu Chan在上周二的研究报告中称，该行下调了今年的澳元汇率预期，以反映出近几个月里的形势变化，现在预计2015年底澳元/美元报0.7300，此前预估为0.7500。

　　最近两次澳洲联储决议都疑似泄密

　　澳洲联储3月宣布维持指标利率在2.25%不变，这是澳洲联储连续第二个月让市场感到意外，同时，这也是澳元汇率连续第二个月在联储决议出炉之前便异常波动。

　　澳洲联储3月3日意外“按兵不动”，澳元因此大幅上扬；但密切关注走势的市场人士指出，澳元/美元在利率决议前一分钟暴涨0.6%，这也引发外界对于该决议结果遭到提前泄露的猜测。

　　根据彭博编撰的数据显示，北京时间3月3日午间11点29分(悉尼时间下午2点29分)，澳元/美元汇价在0.7774，但汇价随后在26秒之内大幅飙升至0.7822。

　　北京时间3月3日11点30分整点，利率决议决议出炉后澳元汇价进一步攀升至0.7842。周三亚市早盘澳元/美元最新报0.7824。

　　西太平洋银行外汇及商品策略主管Robert Rennie当时在一份报告中写道：“澳洲联储决议之前澳元诡异地受到买盘推动上扬，汇价最高触及0.7823。”

　　道明证券(TD Securities)亚太区研究主管Annette Beacher在3月利率决议后向记者描述道：“当时我们就坐在那儿等着利率决议出来，突然澳元便跳涨了，我们都不明白究竟出了什么事...我们当时一直在非常密切的关注汇价走势。当时市场有传闻称澳洲联储网站略微提前一点更新了信息。”

　　据悉，在澳洲联储2月3日的利率决议出炉前的10秒内澳元/美元曾暴跌0.6%，至0.7749。该联储在该次会议上意外降息25个基点，降息决定后澳元/美元进一步下滑至0.7626的五年半低位。

　　澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)已就澳元3月3日在利率决定公布前跳涨一事展开调查。

　　针对澳洲联储声明在网站提前被公布的传闻，澳洲联储发言人在一份声明中表示，澳洲联储确认，货币政策决定按照恰当的程序准时在当地时间下午2:30发布。ASIC已知晓这一问题，并正在进行调查。

　　校对：长阳