“例如，若上线三个月后，交易所将原有投资者的总持仓额度从50张提高到1000张，但新开户或交易未满三个月的投资者的持仓额度仍为50
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不愿意一开始就输在起跑线上的投资者也别急着往营业部跑，不然可能白跑一趟。根据交易所设置的“五有一无”门槛，个人投资者进入正赛前先得通过下列重重检验。
一是要有资产。
投资者在开户机构所持有的证券市值与资金账户可用余额（通过融资融券业务借来的券和钱可不算数），合计不低于50万元。
二是要有经验。
“只见新人笑，不闻旧人哭。”看到“第二有”时，本报记者惊讶于自己居然还会背诗，但欣喜之余也发现这诗的意思完全反了：期权开户则是“旧人笑新人哭”。投资新手即使有50万也没法立即参与，完成人生第一次开户后还须积攒6个月的交易经验。
三是要有知识。
具不具备期权基础知识，考试说了算：全程监控、不得替考，80分的及格线。对于想一次通过三级的个人投资者，抓紧学习之余还得预留出每级30分钟总计90分钟的考试时间。至于考试题目则是从上证所几千道的题库中随机抽取，包含如“二叉树定价是谁提出的？”的史实性题目。
四是要有模拟交易经历。
即使有钱、有经验、有知识，投资者在进入实战前仍需在模拟交易中练手，进一步熟悉期权的交易结算规则等。特别需要注意的是，上证所要求的模拟交易经历包含“行权”这一项，而股票期权的行权日每月仅一次，为每月的第四个星期三（遇法定节假日顺延）。投资者切忌忙于模拟买卖而忘了模拟行权，不然错过一次就要再等一个月了。
五是要有风险承受能力。
对于风险承受能力的标准，不同机构描述各异，如华泰证券要求风险测评结果为“高风险承受能力”，东莞证券则要求“风险偏好为成长型、积极型”，但均要求投资者适当性评估得分为90分以上。具体的评估项目包括投资者的年龄、学历等基本情况；融资融券或股指期货交易经历、期权模拟交易经历；资产或收入证明等投资者财务状况；个人信用报告等诚信状况。
“五有”之外，还需要“一无”，即无不良记录。
在上述投资者适当性评估中，信用不佳本就可能导致得分不够90，上证所再单列一条可见信用的重要性。此外，“法律、法规、规章及本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形”也使部分业内人士与期权无缘。
核对完上述清单，个人投资者确认自身满足开户资格后，便可加入期权起跑行列了。
作者：娄敏
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