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大额可转让存单有望年内推出 为利率市场化铺路

来源:中国经济网
  商业银行同业存单发行规模明显扩容。1月14日,宁夏银行和华商银行公布了2015年同业存单发行计划,至此,披露今年将发行同业存单的银行达到35家,总规模达17085亿元。而2014年全年,有92家银行计划发行同业存单,规模仅约15000亿元。业内人士预计,近期还将有银行陆续 公布发行计划,今年同业存单发行规模将远超2万亿元。

  一位接近监管层的知情人士对《经济参考报》记者透露,“存款利率市场化除了制度基础外,还需要逐步形成健全的市场利率价格形成机制,而银行间市场同业存单交易正是一个重要的基础环节,今年内央行很有可能试点推出针对企业和个人的大额存单,不过,这还涉及发行、购买和转让交易的具体规则,以及业务系统、交易流程、兑付处理等,需要待明确的细则出台。”

  央行副行长潘功胜此前也表示,“将加快推进利率市场的改革,扩大金融机构市场化定价的范围。目前已推出了金融机构同业存单的发行,下一步,将推出针对企业和个人的大额存单的发行。”

  华夏银行发展研究部战略室负责人杨驰分析称,“目前,推出大额可转让存单的条件已基本成熟,随着金融环境变化,存款保险制度即将推出等基础制度的完善,都将为大额可转让存单的问世奠定基础。”有分析人士判断,如果大额存单试点落地,那么可能将设置一定门槛,可能个人最低额度为10万元,企业最低额度为100万元,并且利率比定期存款利率略高。

  从目前银行同业存单的发行情况来看,全国银行间同业拆借中心公布的数据显示,2015年1月1日至14日,银行间市场同业存单发行量已超过1000亿元,1年期收益率为4.6%到4.7%。“近两年实体经济信贷需求整体萎缩,大量资金囤积在银行间市场,今年同业存单计划发行规模扩大,而利率可能比2014年略有下降。”杨驰认为。

  “对于股份制银行和小银行而言,发行同业存单是扩大负债来源和调节负债结构的重要渠道。”上述接近监管层的人士分析称,“同业存单在1月初出现密集发行主要是现在资金流动性较去年12月份宽松了不少,去年的发行计划继续释放。并且,今年央行在2015年工作会议上再次强调要加强和改善宏观审慎管理,灵活运用各种工具组合,保持银行体系流动性合理充裕,这也给同业存单创造了资金充裕的市场交易环境。”

  在35家已披露2015年同业存单发行计划的银行中,有10家地方农商行(或农合行),16家城商行。某股份制银行同业业务部人士分析称,“一般大银行是同业存单的认购方,其吸存能力也相对较强,而中小银行的存款来源较窄,但在同业市场的议价能力比较好,再加上今年政策上对同业存单发行量扩容会有一定支持,因此,很多中小银行今年计划的同业存单发行规模都较去年翻番。”

  “同业存单是存款利率市场化准备性的举措,另外,同业存单还能强化货币市场利率的基础性。”兴业银行首席经济学家鲁政委认为,“目前,同业存单的整体市场规模不大,对利率的影响作用有限,不过,随着今年内成交量逐步提升,同业存单可以弥补和强化6个月到1年期的shibor(银行间市场同业拆放利率)的基准性,由此完善整个存款市场利率定价机制。”

  实际上,监管层对存款利率市场化也做了一些铺垫性工作。在银行负债结构调整方面,央行于2014年12月27日下发文件,将原属于同业存款项下的存款纳入各项存款范围,其中包括存款类金融机构吸收的证券类及交易结算类存款、银行业非存款类存放等,同业存款纳入一般性存款,但暂不缴纳存款准备金,为了保持银行间相对宽松的流动性环境。

  对于接下来的利率市场化改革进程,全国人大财经委副主任吴晓灵认为,要完全实现利率市场化并非简单地放开存款利率上限,而是要做好一系列制度建设。她建议,“首先要健全市场利率定价自律机制,促进银行基准利率的形成;第二,要发展银行同业存单,通过同业存单公布的利率和买卖的利率,来形成在市场自律基础上所形成的利率,完善公开市场操作,培育政策目标利率;第三,要完善国债期限结构,发展国债期货市场,完善无风险收益率形成机制,构建无风险收益曲线;第四,要深化国有企业和商业银行的改革,强化市场主体行为约束。让所有的风险显性化,让商业银行也作为一个市场的主体,真正地按照市场规则来运用银行信贷资金,提高市场的资源配置效率。”
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money.sohu.com false 中国经济网 http://finance.ce.cn/rolling/201501/16/t20150116_4354944.shtml report 2791 商业银行同业存单发行规模明显扩容。1月14日,宁夏银行和华商银行公布了2015年同业存单发行计划,至此,披露今年将发行同业存单的银行达到35家,总规模达1708
(责任编辑:陈彦娇) 原标题:大额可转让存单有望年内推出 为存款利率市场化铺路

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