“娱乐宝”风险远超普通保险
对投资者而言,娱乐宝盈亏自担,其投资风险远超普通保险。
与此前余额宝版万能险不同,娱乐宝对应的是一款投连险产品,而投连险最大的特点则是不保本不保底,投保人无法再奢望万能险所拥有的2.5%承诺收益。
前瞻网分析师马燃撰文指出,电影属于高风险投资范畴,这意味着“娱乐宝”有不小风险:据不完全统计,在2007年到2013年的433部国产电影中,国产片总体亏损,累计投资回报率为-42%,成功上映的比率仅为5.3%。虽然近年来国产片投资回报率大幅回升,但是,国产片的成功率也仅从2007年的1.6%提高到了2012年的9.3%。也就是说,最终每年只有不到10%的电影能够成功上映,而上映了不一定能盈利,盈利了不一定能够保证收益率。即使能取得7%的收益率,似乎也不足以弥补风险。
保险业内人士认为,投保人购买娱乐宝这样的投连险之后,缴纳的保费几乎全部进入投资账户,投资账户中的实际收益取决于公司的投资水平,以及所投项目的风险程度。
而且,与分红险、万能险等常见的投资型保险产品不同,保险公司在投连险的销售运营过程中仅扮演了一个“托管者”的角色,既不参与投资收益分配,也不承担投资的风险,盈亏全部由投保人自己承担。此外,除了投保人死亡之外,投连险对投保人的各项人身风险几乎不承担保险责任。
另外,偿付能力的威胁也是险资投资不得不面对的问题。在保险市场上,国华人寿已经连续因为产品开发速度过快,而影响到公司的偿付能力充足率。2012年和2013年,国华人寿均因业务规模大幅膨胀,导致偿付能力充足率不足150%,被保监会禁止增设分支机构。
“在传统渠道,一般对于中产阶级以上,有较强风险承受能力的人群,我们才会建议其购买投连险。因为其投资的风险要远远高于分红险和万能险。”一位寿险营销主管表示。
当保险资金与互联网结合之后,它还可能步入一些监管的“盲区”,这会为险资的风险造成一定的不确定性。也许在未来,保监会也会扮演一次如今的央行,顶着多方责难的压力对某个“宝宝”来一次叫停。 新京报记者 张轶骁
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