P2P理财：火爆背后存隐忧

　　今年下半年以来，先后有多家P2P出现挤兑或难以兑付事件

　　监管部门尚未出台规范，业内分析“不太可能获得金融牌照”

　　本报记者　李晔

　　手头有些闲钱，是放在银行收利息或购买理财产品？还是通过点对点的网络借贷平台，换取预期年化收益15%—60%甚至更高的回报？而今在长三角地区，不少普通白领或并不资深的投资者开始选择后者，他们尝试投身于一种目前异常火爆的名曰P2P的“互联网金融”，但会否惹火上身的隐忧已浮出水面。

　　发展两年数量超千家

　　好比淘宝网给买卖双方搭建起交易平台，P2P借贷平台（以下简称P2P）则是借助网络技术和信用评估技术，协助投资者与借款人实现直接借贷的中介服务。P2P并不涉及揽存，资金支付和清结算一般会由类似于“国付宝”这类第三方支付平台来承担。

　　6个月前在温州注册的浙江紫莲花投资管理有限公司就是一个P2P。据总经理戴克明介绍，“紫莲花”对投资人年化回报约30%，而放给借款人为月息4分。之所以能维持如此高的贷款利息，是因为“紫莲花”业务以银行转贷为主，这种“过桥”周转，一般7—14天，周期短，安全性较高。平台上线半年来，融资笔数达621笔，交易2.7亿元，活跃的投资用户800余人，这些投资者中约有5%为上海籍人士，其余为温州本地人。他们只需登录互联网进入“紫莲花”平台，通过实名、手机和邮箱认证后完成注册，即可在平台上任意选标、下标进行投资理财。

　　戴克明告诉记者：“P2P现在太火了！像上海的‘拍拍贷’还获得了风投！”在北京、长三角等地，这类绕开银行的互联网金融从两年前开始萌芽，目前数量已超千家。日前在沪举行的一场P2P行业峰会上，作为第三方支付平台的“国付宝”列出数字，目前仅“国付宝”就服务了509家P2P，其中浙江83家、江苏37家、上海35家，经济发达、融资需求旺盛的长三角P2P 客户占三成以上。

　　低门槛导致先天不足

　　然而，今年下半年以来，P2P行业进入“多事之秋”，先后有湖北“天力贷”、浙江“非诚勿贷”等多家P2P出现挤兑或难以兑付事件。许多看起来运营良好的　P2P　也有坏账发生，如“紫莲花”运行半年来已出现第一笔不良融资，涉及200万元，后续经风控部门对融资企业质押物的处理，已兑现205万元。这笔不良融资产生了56天的利息约15万元，由“紫莲花”为投资用户承担了10万元的损失。

　　P2P论坛“网贷之家”负责人石鹏峰分析，低门槛是P2P平台先天不足、野蛮生长的原因之一，“基本上，去工商局注册个公司，租个像样的办公地，再买套IT模板，P2P公司就能开业了”。中国小额信贷联盟秘书长白澄宇说，目前工商系统给予P2P平台设定的是“金融信息服务类”的经营范围，“既然P2P已被界定为中介、信息机构，恐怕央行不太可能再给予金融牌照”。

　　据介绍，中国小额信贷联盟已有20余家P2P会员，另有近60家正排队待批入会，在相关监管部门对P2P行业尚未形成“规矩”之前，为求行业健康发展，白澄宇只能呼吁会员自律，包括与第三方支付合作、避免居间转债权和非法吸收公共储蓄的嫌疑、要求会员定期进行第三方审计，以及与征信系统开展合作等。一些P2P公司为行业发展长久计，也在谨守底线，如成都“口贷网”坚持有抵押借贷，CEO魏宁声称按抵押物市场评估价70%放贷，且所有借贷业务只限在成都本地。

　　部分P2P公司为招揽生意，对投资用户发出了担保承诺，但有人为此叫屈，认为股市风险个人承担，P2P只是提供信息服务并收取一定的中介费，没必要将风险揽到自己身上。石鹏峰认为，担保只是P2P吸引投资用户的营销手段，但今后还是应引入合作伙伴化解风险。