2013年7月27日，由中国投资协会主办，对外经贸大学和IronFX铁汇金融集团联合主办的“汇聚变——中国梦 释放金融正能量” 中国金融创新与发展高峰论坛在京隆重举行，就世界格局新变化与全球经济新平衡、全球金融市场与中国金融发展战略、量化宽松对世界货币政策挑战与影响、拓宽中国金融创新、中国金融改革中人民币的战略定位、金融产品网络化等问题进行主题演讲及专家讨论。会上，美国总统经济顾问保罗·皮尔泽参会并为大会发表演讲。
保罗·皮尔泽：非常感谢！今天下午来到这里和我们大家以及很多研究生一起举办这样的会议讨论中国的金融体制应该怎么走，是不是应该有更多的监管，我觉得很荣幸。
我今天不是作为政府官员，也不是作为一个经济教授，而是作为一个经济学家。就像我妈妈说的非常知道数字，但是不能当一个很好的会计师，所以我跟大家谈经济学，给大家提供一个很好的背景，中国的经济和美国的经济过去的情况怎么样，我们在美国，在欧盟，关于金融方面的监管了解到了什么，而且我们也很好地抛砖引玉，为今天下午定下一个铺垫，另外明天早上我也会有一段讲话，探讨一下西方到底发生了什么情况，实际上中国的方向只有中国人民自己才能决定，对我们来说会看到什么情况。
今天下午我会讲三个问题，第一是我怎么看美国经济、欧洲经济将来走向何方。过去我们常说美国感冒的话，世界其它地方都会流鼻涕。今天我们有一个新人，中国要一感冒，世界其它地方就会被传染了。第二我想谈谈过去100年美国的情况是怎么样的，美国从100年前的一个农业国发展成技术上非常发达的发达经济体，转变过程怎么样。特别谈谈过去100年中我们在哪些方面有成功或者不成功的，比如说金融管制方面怎么样，我们经济体非常自豪，但是金融体系管理得非常严格，实际上我们通过各种不断的摸索走到今天。但是我不是说中国应该怎么做，而是讲讲美国怎么样，接下来请其他学者谈谈情况。我相信有很多很多情况，我们可以确到经验教训，学到美国和欧洲金融改革方面的经验教训，也可能不适用于中国。
我首先谈谈世界金融情况，实际上还有很多国家的经济，我们主要谈美国和欧盟。我想大家和我一起走过一段征程。我们去一个小岛，一个荒岛，我们要孤立地看看经济到底出现了什么样的情况。今天我们可以有10个人在这个小岛上工作，他们已经工作5千年了，有一些孩子不断做着体力劳动，他们不断钓鱼养活自己，有一天这10个人去钓鱼了，结果有一个传教士来了，来了一项新的发明，新的技术。传教士说可以两个人，一个人开船，一个人扔网，所有的渔民都能打捞，好吧，如果两个人可以做10个人的工作，把所有的鱼都打下来，那这个岛就有问题了，实际上他们的劳动率只增长了25%，鱼的产量没有问题，但是他们面临一个新的问题，失业率的问题，80%的人都要失业了。今天我们的西方就是这样，我们看到技术不断地快速发展，有越来越多的工人，不像过去的经济萧条地区，现在很多工人下岗，小岛有一个铁饭碗，10个人聚在一起商量，有一个人说了我不喜欢抓鱼，我喜欢孩子，我开一个学校，我教你们的孩子，当然我饿了你们给我鱼吃。第二个人说我来修房顶，谁来教育我们呢？另外一个人说我会当医生，你们如果病了的话，我们会很好地照顾你们，但是我怎么吃呢？我怎么得到鱼呢？谁来修我们的房顶呢？我们来交换。很快你就可以看到，所有的这些工作都是创造了，由于80%的人失业才有这样的工作，我们在西方学到的这一点，实际上失业是第一个经济增长的特点，我们看到了比如说新的机器产出新的农业的方法，我们就释放出一些人创造新的机会、新的工作，关键是什么呢？我们必须要考虑这方面。什么社会带来这种情况呢？过去这种工作每个人都是来打鱼就没有这样的工作，我们今天就是这样的情况，在今天的美国就是这样的情况，我们创造了这样一种情况。比如说我们的邻居说，大家看到美国49%的人不工作，也不付税，但是没有人想听这样的观点，我们到了这样的社会，我们只有51%的人真正能够工作，但是我们并不穷，我们的GDP不断上升，所以现在我们做得不错，其它国家没有我们做得这么好，所以我们现在有令人兴奋的GDP，我们确实有越来越多的失业，我们有4千万人失业了，很多人找不多工作，我们作为一个社会，我们考虑人均GDP不断上升又上升，所以我们看到了现在我们美国有一种新的，占领华尔街，很多人受了教育，他们上街抗议，所以我们仔细看看那些示威的人，为什么他们会占领华尔街，为什么他们会生气？因为他们每个人都有兄弟姐妹在华尔街工作，但是他们没有钱，因为他们是在技术的另外一个不错误的一端，我们看到了美国，看到宗教、种族等很多因素的情况，所以在美国有很多新的关于技术的争论。美国增长得很快，1930年到2013年增长速度很快，我想再和大家看看我们在小学经常讲的，我们看到世界各国有时候我们到学校，比如说12岁、13岁的时候，我们要教给学生经济学，我们要和他们教授课程，比如说50个12岁的孩子玩游戏，什么游戏呢？比如说我们都困在一座荒岛上，所有大人都死了，就剩下这些孩子，过几分钟我说有人饿了没有？我们必须组织起来带吃的，有人说我们来的时候看到了苹果，我们去摘苹果，很快他们认识到有苹果还有其它的食品，他们必须要在小岛上生活下去。怎么办呢？孩子们很快就到，我们要分享，比如说有一天你得到了苹果，有一天你得到了橘子，很快他们觉得行不通，他们不应该分享，应该专业化，比如说有人花四个小时，第二天就花二个小时，因为他熟悉了，第三天就变成很有经验的摘苹果的人，到第四天他可以做一个车，把苹果装在车里，30分钟就可以摘回来了。第五天可以做一些苹果酱放在冬天食用。每个人都专业化，用他们的心，用他们的智力，他们就做到了我明天要谈到的事情，我们专注于某一个领域，我们把一件事越做越好，但是你有无限的财富，你只有苹果，什么都没有，你必须要交流、交换，我们就交流，大家看到世界经济经常看到，成为非常富裕的原因因为他们比那种光摘苹果的模式更有价值。
我们看到一个新的领域出现了，这就是银行业，我们在今天可以谈到银行，因为这些他们需要来交换的钱是一种交换的媒介，他们有这样的一种专业的帐户，有一些价值的储存，这些钱对他们来说就是一切，所以具体来说钱包括在金融上监管钱，这是我们需要讨论的。但是我们为什么要有钱？因为有限的价值还是有专业化的问题？银行的作用非常重要，我想谈四个问题，首先，我想谈钱的问题，钱从哪儿来的？是怎么创造出来的？政府应该如何管理它自己的货币？过去钱像咖啡、豆子一样的一个产品，你可以消费，它们很快就变成法定货币了，是由一个政府决定的，这个就是我们的货币，你必须接受，不管是私人还是公家，这种法定货币具有流动性。在美国我们有两种不同的银行体系，一个是消费者的银行体系，还有一个是商业银行，消费者的银行有巨大的需求，1913年变得非常强大。我们在美国还有一种存款保险（放心保），这是我们痛苦的经历，我们应该保护大家的存款，为大家的存款进行保险。另外我们还有生产制造商，包括G&AC、福特、克莱斯勒，我们看到100年前大家销售产品，出现了很多生产制造商方面的融资。我们必须要对银行体系很好地按照一定的规则进行监管，所以这也是非常重要的，政府应该发挥作用，因为有的时候银行体系弄不好的话会把整个社会带到一个险境，所以这一点要非常注意。
接下来我讲讲钱是从哪儿来的，实际上钱像一个宗教，是我们的一种信仰，大家存它是为了一些目的。在1927年之前，实际上大家没有存款，像有时候你就是一个铁匠，实际上你的姓氏决定了你的职业，这种情况没有变化，实际上你的家庭是什么，大家并没有什么储蓄。1872年一个教堂发明了一种存钱的方式，比如说你一周赚10镑，你为什么不存2镑呢？这样你病的时候可以看病。为你自己的未来，为你将来的紧急情况赚钱。银行1848年发明了邮政储蓄，当时在世界历史上在美国1900年这种储蓄才真正发展起来，很多传教士到了美国，他们自己来寻找工作，但是也有美国梦，比如说希腊人希望找到自己的朋友，他们有很好的梦，他希望有很多很多的钱，这些人充满了希望，结果他学到了，我可以存一点钱，他不用花钱吃，不开party，而是把钱存起来，最后买一套房子或者为孩子支付学费，后来在各个国家出现这种情况，人们一开始很穷，但是他们抓住了机会，在美国最后变得非常富裕，所以你必须存钱，这些钱非常重要，我们谈到的灾难、革命，你存了钱的话，你有了帐户就代表了未来所有的希望所在，你工作很多年，改变了你的生活，改变了你孩子的生活。大家看看如果钱丢失了会怎么样？在美国很快发展这样的系统和体系，和我们的商业银行平衡的体系，叫做消费者，我们称其为程序银行，储蓄银行不断地发展起来，我们从消费者那儿拿钱，政府为这些存款进行保险，这些钱只能投资于这些人的家庭，这些人把钱存在银行里，将来这些钱只能为这些人服务。后来这些钱不仅仅为买房子这种消费品服务，还可以借给政府，借给一些市政当局建桥、建路、建学校、建医院，非常棒，所以我们在美国看到这些个人消费者存款，不仅仅为这些人，还有把他的女朋友从其它国家带来，还有上学，这些钱让他们回到小城镇，在城镇有钱，更好地建立学校、医院、道路，这是一个很好的自我循环的体系。这种钱在1988年出现了问题，后来我们看到美国体系出现了变化，当时我写了第一本书，当时我想这种灾难是怎么发生的，所以我对美国储蓄历史密切观察，我们看到美国储蓄的体系，我必须强调，金融监管是非常重要的，不光是我们谈到的有一些公司有多少百分点或者是利率，而是说几百几千万人为了实现自己的梦，他们的存款是非常重要的，我们应该如何看待这方面，如何保护他们，我们要很好地理解他们对于我们的体系带来的信任，所以对他们的金融监管是非常重要的，这涉及到成百上千万人的利益，我们在美国有非常痛苦的经验，我在会议当中也会谈到，如果我们的监管一旦搞得不好就会出现问题。
第二，我们还发明了一个存款保险制度。存款保险制度是在1930年代大萧条时期创立的，当时美国总统认为存款保险制度是不好的，一开始他觉得我们要保证银行必须至少能够保证存款的安全，因为所有的存款人都必须保证本金安全，商业银行必须提供这样的保证。过去中国也曾经经历过这样的问题，包括很多的坏帐、三角债，后来中国政府进行了一系列的改革。我个人的感觉是美国的连邦存款保险制度是对于稳定整个银行体系非常重要的，因为每一个银行只要是吸收储户的存款都必须要向连邦存款储备机构，连邦的存款保险公司提供一些相关的保险金，风险越过，他付的保险金就越高。中国可能也可以考虑类似的制度，因为市场当中最高明的或者最好的监管者是市场，如果我们能95%或者90%保证，根据风险的程度多层次确定存款保险是非常有利的。另外我们还发现在金融发展过程中，制造业融资是非常重要的，就是你在销售产品的过程中怎么样为你购买产品的客户提供融资是非常重要的。比如说西尔斯（音）百货公司曾经买家具，很多消费者没有钱买一整套家具，但是西尔斯百货公司为他们提供贷款，提供金融服务，他们卖家具，但是与此同时它借钱给那些买家具的人，让他们有钱买这些家具。后来我们看到通用汽车马上就学会了，它不光成为美国很著名的汽车制造厂商，而且成为世界上最早的汽车金融行业的服务提供者。另外还有我们看到的福特、克莱斯勒之后马上就跟上了，这对于我们来说是非常重要的。
现在中国是世界的制造业中心，而且在未来会向不断制造业发展，在几乎所有的制造业当中，中国未来在规模和质量方面都会成为世界最好的。中国面临很多的机会，其实也是一项挑战，怎么样给购买各种各样消费品的消费者提供金融贷款，这是非常重要的。制造业产品的生产企业怎么样融资。比如说18岁的年轻人住在美国的贫民区，他的父母很穷，他刚刚高中毕业，他没有办法攒足够多的钱买一辆二手车，但是这个18岁的年轻人却可以在美国买一辆新车，为什么？因为几乎所有的美国汽车公司都会给这样的年轻人提供汽车贷款，他现在是很穷，他现在一个月可能挣不了多少钱，但是他可以借钱去买车，可以开到50英里以外的地方去找到相对好的工作，他可以摆脱相对比较穷的地区去赚钱，慢慢成长起来能够有更多的钱还汽车贷款，这样整体经济就盘活了。
现在中国在消费贷款领域还有非常大的发展空间，你不需要等到70岁再去买房子，你20岁、25岁其实就可以去买房子，这是我们给消费者提供贷款的巨大的机会，这个机会我们是要抓住的，让大家能够在真正有足够的钱买车买房子之前能直接融资购买相关的消费产品。安居乐业之后，他们或者能够有钱去赚更多的钱，去发展事业，甚至能让他们开一些小企业，所有的这些都是非常非常重要的消费金融的内容。
由于时间有限，我非常简单地跟大家讲一下我们世界各地还有一个非常重要的监管机构在金融行业当中发挥的非常重要的作用，那就是世界各地的金融监管机构，特别是证券行业的监管机构。美国的证监会是1933年成立的，当时华尔街或者美国总统做任何的努力都无法让消费者去美国的股市投资，很多投资者因为以前因为股灾等各种各样的原因被骗了，他们说打死我也不买了，大家都退出股市，1933年在这样的背景下美国专门通过了一项法案保护投资者，成立了一个机构，SEC，也就是美国证监会，它不负责向股投资者向股民推荐哪个公司好，哪个公司不好，但是美国证监会有一项非常重要的责任，它唯一的责任就是确保上市公司讲真话，确保上市公司采用标准会计准则来报帐，确保所有的这些上市公司报的这些会计帐目是真实的，如果是不真实的，它是有权让这些报假帐公司的主管总经理CEO财务总监去坐牢的，这是它唯一的作用，美国证监会要监督所有的上市公司能够说真话，能够报真帐，这是非常重要的。从那个时候开始，美国的投资者重新恢复了信心，所以美国证监会或者作为一个证券监管机构，它的唯一的职责不是去鉴别上市公司好还是不好，这个企业是不是有资格去上市，它主要的责任是对所有上市企业是不是讲了真话，它所报的会计帐目是否真实做一个监督，一旦出现问题可以追究企业领导的刑事责任，这是非常重要的一个保证，很多很多年以来，到今天SEC也就是美国的证监会仍然发挥着重要的作用，我们认为这一点是非常重要的！
明天我要花一点时间来讲一下经济发展的一些其它的领域，特别是经济和技术发展之间的关系，为什么世界上技术的发展和财富的创造有着非常重要的联系，为什么世界上很多财富的拥有者往往是对技术最为敏感的那些人，我们明天会继续讲。
但是今天我要给大家讲一些我个人的事情作为结束语，我的年纪很大，今天我在北京回过头来看我的一生，我的妻子从来没有见过她的父亲，她是在越南出生的，她的父亲也就是我们的孩子的外公在北越的劳改营当中待了五年时间。而我自己的父母是俄罗斯的犹太人，我们的父母也曾经在纳粹集中营待过，所以我们父母那一代是非常不幸的一代，而我们这一代，我和我妻子的生活是被整个的冷战阴影所笼罩的，而我们的子女这一代和他们的下一代就幸运了很多，因为我们的子女所生活的这一代是由两个大国互相之间比较尊重，互相之间不打打杀杀主宰的，这就是美国和中国，这两个大国有基本相同的利益，我们中美两国之间基本上对于世界和平发展有相同的未来发展愿景。所以中国经济奇迹在短短的30年当中使9亿人口脱离了贫困，这毫无疑问是中国的一项奇迹，我们大家都亲历了这样一个经济奇迹的发生过程，我们也参与了美国和中国这样两个超级大国合作的过程，为世界人民创造和平的过程，所以我说我们的子孙的生活会是十分和平幸福的过程，谢谢大家！
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