普通型人身险费率改革新政打响头炮 3.5%时代来临

　　经国务院批准，普通型人身保险费率改革新政策从8月5日起正式实施。

　　8月2日，保监会下发《关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》。新政内容包括：普通型人身保险预定利率不再执行2.5%上限限制，交由保险公司按照审慎原则自行决定；对于改革后新签发的普通

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　　同时，保监会出台了相关配套的监管措施。包括允许养老年金等业务的准备金评估率上浮、降低寿险业务中风险保额相关最低资本要求、控制并优化费用支出结构、规范总精算师任职和履职、强化对保险条款和费率的审批管控等。

　　“这次并没有‘先试点’的概念，而是直接放开。后期改革分几步走，还要关键看这一步的实施情况。”8月2日，保监会人身保险监管部副主任袁序成在通气会上说。

　　此次费率政策改革的基本思路是放开前端、管住后端。即前端的产品预定利率由保险公司根据市场供求关系自主确定，后端的准备金评估利率由监管部门根据“一篮子资产”的收益率和长期国债到期收益率等因素综合确定，通过后端影响和调控前端合理定价。

　　至此，保监会主席项俊波提出的保险业市场化三大改革：市场化定价机制、资金运用机制、准入退出机制，已经迈出了实质性一步。这也是我国寿险业首次建立符合市场经济规律的费率形成机制。

　　释放4000亿资本占用“红利”

　　为提高资本使用效率，给寿险业务创造更多空间，保监会调低了长期人身保险业务中风险保额相关的最低资本要求。与风险保额相关的最低资本等于风险保额与相应计算因子之乘积。

　　“各保险责任计算因子由原来的平均0.3%，下调到目前的平均0.15%，下降了一半”。袁序成透露。

　　下调最低资本要求，预计将释放寿险行业资本占用约200亿元。据测算，这部分释放出的资本金可撬动支持发展近4000亿元的新业务。

　　资本金释放对大型寿险公司影响重大。以中国人寿为例，目前其偿付能力是230%，资本要求降低后可释放73亿资本金，偿付能力充足率能提升24个百分点。把这部分资本全部用作保障型新业务开拓，可撬动1460亿新业务。

　　同样，按照平安、太平洋、新华目前的偿付能力，分别可释放46亿、13亿、11亿资本金，从而撬动926亿、266亿、224亿新业务保单。

　　而这只是对老业务的释放，该标准下调对新业务的资本要求也降低了。

　　据保监会统计，2012年，保障类产品的保费收入为900余亿，1.3亿份有效保单。也就是说，尚不计重复购买的情况，保障型产品全国人均保单不到0.1份，而香港人均保障型保单是1.48份。

　　“如果我们人均一份保单的话，保费收入将达到近1万亿。这是个很大的空间，同时也减轻了国家在养老、居民健康上的压力。”袁序成说。

　　养老类产品评估利率上调至4%

　　养老是寿险保障型业务中推动发展的重点，此次改革对其也格外“照顾”。

　　保监会配套的监管政策中，要求对养老业务实施差别化的准备金评估利率，允许养老年金等业务的准备金评估利率最高上浮15%，支持发展养老保险业务。

　　“养老保险业务属于普通型产品，是从3.5%的基础上再上浮15%，也就是该业务评估利率上限达到4%左右。”袁序成说。

　　此外，保监会对寿险保险条款和费率的管理将更加强化将偿付能力状况作为保险条款和保险费率审批、备案的重要依据，并根据预定利率是否高于规定的评估利率上限，分别采取审批、备案方式进行管理。

　　“过去对人身保险条款大部分是备案，审批比较少。这次放开后，我们有两个硬条件。一个是偿付能力，如果最近季度的偿付能力充足率达不到150%，就不能报3.5%以上的产品，备案也不能低于100%。二是预定利率低于3.5%的是备案，超过3.5%则要审批。”袁表示。

　　根据保监会此前公布的数据，2013年一季度末，除三家寿险公司外，其他保险公司偿付能力充足率均高于150%。

　　“可以把3.5%看做是一个价值，价格是围绕这个价值在上下波动的，当然这个3.5%的标准也不会一成不变，必要情况下会根据国债到期收益率有所调整。”袁序成说。

　　120亿潜在风险预警

　　寿险保障类产品费率改革后，该类产品大部分价格会下降。而寿险公司面临最大的影响，是退保后再购买新保单。

　　“我们测算发现，生效3年的保障型保单是一个临界点。”袁序成说，“缴纳保费超过3年，退保再购买新产品，由于退保产生的损失会大于新产品价格下降的部分。反之3年以内，可能会划算一些。但根据具体险种和个人情况差异会有不同。”

　　也就是说，生效3年以上的保单，退保后购买新保单，总体上看是不划算的。据保监会统计，3年内保单的保费约120亿，占2012年寿险总保费8908亿的1.35%。

　　“所以在极端情况下，即便生效3年内的保单全部被退保，占总保费1.35%，占整个保险行业近8万亿总资产的比例就更小。我们在推出改革方案之前，已经测算出这部分退保潜在风险。同时我们也要求公司重视个人意愿，做好相关服务工作。”

　　“过去由于受利率管制，监管相对轻松。费率放开后，不仅对公司，对我们监管部门也是一个很大挑战。”袁序成坦言。

　　费率市场化后，出于风险控制的需要，对精算的专业要求更高。8月2日，保监会下发《关于加强人身保险公司总精算师管理的通知》，进一步规范总精算师的任职和履职，期望通过发挥精算专业力量在费率改革中起到积极作用。

　　“目前很多公司在产品定价和风险管理上，总精算师这个职位缺少独立性。”袁序成补充道。

　　新下发的通知，除了提高总精算师的任职门槛外，还强调总精算师对产品定价、法定责任准备金评估、分红方案确定等履职行为负终身责任。同时，保险公司必须保障总精算师独立履行职责，并不得频繁更换总精算师。