广发金管家法宝量化：优化投资组合保险策略

　　核心提示：广发金管家法宝量化集合计划运用优化的投资组合保险策略(即优化的CPPI),在保护资产安全的前提下,动态调整固定收益类资产与 权益类资产的投资比例,并通过股指期货对权益类资产进行套期保值操作,以增强流动性管理及降低交易成本, 实现资产的长期稳定增值。

　　目前发行的广发金管家法宝量化多策略集合理财计划，该产品为非限定性集合理财计划，存续期2年，规模为40亿份，投资范围为股票、债券、基金、央行票据、短期融资券、股指期货、权证等，其主要策略就是通过量化投资策略进行，为了提高资产组合安全性，还创新性的引入股指期货对资产组合进行套期保值。并且设定了止损机制，当净值下跌至0.95元时，权益类资产的比例将被调低；下跌至0.92元时，就不再投资权益类资产。

　　广发金管家法宝量化产品特点

　　(1)以本金安全、规避风险为先,本金安全线逐步提升 投资组合保险策略内含严谨的风险机制,以本金安全、逐步实现收益为目标;当计划资产净值上升时,资 产安全线将逐步提升,有效保护本金安全。

　　(2)退可避险,进可分享收益 在回避风险的同时,计划权益类资产配置比例最高为50%,在追求本金安全的前提下,保持权益类投资的 灵活配置,增强资产收益。

　　(3)风险补偿机制,增厚安全垫 管理人以自有资金投入为限,在运作周期终止日,对持有期满1个运作周期且累计净值低于1.00元的份额 进行有限补偿,增厚产品安全垫。

　　(4)利用股指期货进行套期保值、增强收益 运用股指期货对权益类资产进行套期保值,有利于增强流动性管理及产品收益。

　　广发金管家法宝量化计划运用优化的CPPI策略进行大类资产配置。CPPI策略是一种投资组合避险策略,策略在追求本金安全的约束前提下,对权益类资产与固定收益类资产进行动态配置,其主要目的是保证资产增值潜力的同时,回避或锁定资产价格下跌的风险,确保资产保值增值。

　　广发金管家法宝量化计划采用优化的CPPI策略,是指在CPPI策略的基础上,设置逐步锁定收益机制,在控制产品下方风险的同时,锁定已实现的前期收益,从而实现资产长期保值增值的目的。

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