乔加伟
截至5月初,城商行2012年业绩陆续公布,相较已放缓的业绩增长,城商行理财产品发行则呈现爆炸式扩张,从资产规模靠前的十来家城商行看,其2012年理财产品募集资金、余额增长多数超过一倍。
据普益财富最新统计,2012年,城商行发行理财产品规模同比
增长82.87%,国有银行、股份行理财产品规模增速分别为30.62%和36.88%。值得注意的是,多数城商行“应收款项类投资”也是数倍增长,其中主要为“投资他行理财产品”增加。“这是城商行在大肆购买大行和股份行理财产品,互相托盘高收益的信贷等资产。”西部一家城商行资金部门负责人对记者称。
数倍发行理财产品
记者不久前接触过江浙一城商行,其理财业务飙涨令人错愕,该行2011年末理财产品保有量不足10亿元,2013年3月下旬已超过100亿元,而该行2012年末资产刚刚超过1000亿元。
但这并非孤例。从已上市城商行看,南京银行2012年“委托理财资产”由2011年末的125.8亿元升至去年末474.2亿元,涨幅280%;宁波银行2012年理财产品销售额高达1350.12 亿元(不含活期化理财),理财产品余额为372.1亿元,较2011年82亿增350%。
北京银行则更为凶猛,去年发行的理财产品达4394.56亿元,理财余额 1241.04亿元,同比增长 89.56%。
未上市城商行理财同样高歌猛进。其中上海银行2012年个人理财产品销量同比翻番,实现收入同比增长2.5倍;对公理财产品销售金额同比增长 117%;杭州银行去年理财产品销售总额 529.63 亿元,较上年末增长 80.3%。
中西部地区城商行情况类似,徽商银行2012年理财产品募集达 524 亿元,同比实现翻番;汉口银行去年末理财余额277.93亿元,同比大增200.98%。
据记者观察,城商行理财产品预期收益普遍高于大行同类产品0.2%左右。“城商行收益较高,相应也需要配置更多高收益非标资产。”上述分析师表示。
上述西部城商行人士告诉,据他了解,部分规模稍大一些的城商行理财产品资金投向非标资产的比例在20%-30%之间。
不过上述分析师认为这一数字被低估不少。假如以30%非标资产占比估算,以汉口银行为例,该行投向非标资产理财估算有84亿元,占总资产(1600亿元)比例可能已超4%。
“即便按照8号文要求,城商行非标资产尚未超标,但是其产品收益率也将受很大影响,进一步抑制产品价格竞争力,影响理财发售。”上述西部城商行人士认为,城商行理财业务2013年很难复制去年盛况。
购买他行理财激增
去年另一个值得关注现象是,城商行在大肆购入大行和股份行理财产品。
这主要反映在城商行报表上“应收款项投资”和“可供出售金融资产”两项目中,且以前者为主,“应收款项投资”主要包括投资的理财产品、信托受益权、资产管理计划等。
上市城商行中,北京银行去年应收款项类投资由年初85.7亿元飙升至503亿元,主要为购入他行理财产品;南京银行应收款项类投资则由年初的158亿元升至年末301亿元;宁波银行投资类资产中“理财产品、资产计划、信托计划”更是高达600亿元,2011年末这一数字仅为170亿元。
据记者观察,城商行应收款项投资中,购入他行理财产品均占主要部分,普遍超过50%,增量占比更高。
非上市城商行情况类似。以披露该数据的上海银行、天津银行、盛京银行为例,上海银行2012年末应收款项类投资 170亿元,同比增长169%;天津银行该类投资则由年初115亿元升至333亿元;盛京银行应收款项投资则由21亿元升至159亿元。其他城商行该类投资普遍增长也在一倍以上。
记者还发现,从相对规模看,应收款项投资在城商行总资产占比也大幅上升,例如天津银行等,已经超过总资产的10%。
上述分析师告诉记者,简单说,这类投资就是银行之间互买理财产品,主要是城商行购买大行、股份行理财产品,这种理财一般挂钩信贷资产,收益较高,风险主要看对接资产质量。
“也就是说,城商行购入的理财产品一般来说肯定是对接非标资产的。一方面,这部分产品也要受到8号文影响;另外,城商行10%以上资产持有其他银行理财产品,对防范风险在银行同业中蔓延,也是一个挑战。”上述西部城商行人士称。
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