遭遇“倒春寒” 搭“末班车”或考虑中长期产品

　　一季度理财产品预期收益率大都有所下降国有银行下降0.26%、股份制银行下降0.26%

　　遭遇“倒春寒”您考虑下中长期产品吧

　　“这么低的收益率，还得来回在不同银行间比较转换，没劲。”长春市民乔女士这样告诉记者，她常年购买各类银行理财产品，对于市场行情的变化了然于胸，“今年一季度跟去年四季度相比，收益率已经差了一大截，而4月以来，理财产品收益率更低了。”

　　据普益财富数据显示， 一季度理财产品预期收益率大都有所下降。 其中， 国有银行较2012年全年平均水平下降0.26%， 股份制银行下降0.26%，城商行下降0.12%， 农商行下降0.18%。另外，就银行理财产品总体表现看， 春节节后首周发行的1~3月人民币理财产品平均预期收益也从4.29%下降至4.17%。

　　预期： 全年理财产品收益率维稳或略有下滑

　　面对市民热捧的银行理财产品，今年全年，这种理财工具的整体走势将如何？ 对此，记者采访了农行吉林省分行私人银行部财富顾问刘建华，他表示，2013年第一季度已过，理财市场经过去年年底的一轮上升行情后，已经开始慢慢进入缓冲期。很多人能明显感觉到今年理财产品收益率比去年四季度低，主要原因是去年年底各银行为了完成拉储任务、冲击既定储蓄时点，所以导致理财产品收益率全线走高，而这种情况同样出现在了今年3月末，细心的投资人会发现，今年3月末，市场上理财产品的收益率曾一度小幅上升。

　　从全年趋势判断，刘建华认为，理财产品收益率的走势主要取决于利率市场的变化。从今年上半年总体物价水平上可以断定，通胀压力并不大，本月10日左右即将公布的4月CPI状况或将继续走低，也就是说，在央行继续实施较为宽松的货币政策执行期间内，理财产品的收益率将进一步维稳或略有下滑。 另外， 还有一个重要原因就是日前银监会下发了《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(以下简称《通知》)，要求银行理财产品必须明确投资方向，新规要求银行理财产品与所投资产一一对应，对每个理财产品进行独立的投资管理，为每个理财产品建立投资明细账，对每个理财产品单独进行会计账务处理。 这就扼杀了一些银行对于理财资金的运作空间， 避免了一些银行把低成本吸纳的资金在投资者不知情的情况下运作到高风险的项目之中。 此举在降低银行系统风险的同时，或将导致银行理财产品发行数量的下降，随着监管越来越严， 或将导致预期收益率下滑。

　　建议：搭“末班车”或考虑中长期产品

　　对于市民的投资意愿， 刘建华建议，任何的投资领域都会面对一定的变化，也都有变化周期，且理财产品市场的变化属于在平稳基础上的正常变动，《通知》的实施也是为了市场的规范运作，所以市民不必担忧，也没有必要转投其他高风险的理财产品。因为所有投资者都有属于自己的风险收益特征，不能因为某个产品的正常收益率下跌，影响或改变个人的投资风险属性，比如低风险投资者适于购买稳定的理财产品，不适于在收益率稍有变动的情况下就转投高风险产品，从一个熟悉的投资领域跨越到更高风险领域。

　　另外，值得一提的是，目前银行在售理财产品的预期收益并不会受到影响， 同时对已经发行的理财产品也应该不会有太大影响， 所以在预期高收益产品减少的趋势下， 市民现在仍可以搭上这些“末班车”；同时，在理财产品发行增速回落的情况下， 市民可以考虑购买中长期产品。