本币理财产品发行量上升 外币理财产品占比下降

　　 摘要：

　　本周54家银行共发行了443款理财产品，产品数量较上周增加76款。

　　本周人民币债券和货币市场类理财产品共发行172款，较上周增加1款；结构性理财产品共发行5款，较上周减少5款，其他类理财产品发行了221款，较上周增加59款；无信贷类和票据类理财产品发行；本周外币债券类理财产品共发行了45款，较上周增加22款。

　　本周共有605款产品到期，公布到期收益的133款产品全部实现最高预期收益率。

　　在运行的230款QDII理财产品中，近一年累计收益率为正的理财产品有106款（占比46.09%）。

　　1. 本周理财产品发行情况

　　1.1. 本币理财产品发行量上升，外币理财产品占比下降

　　普益财富监测数据显示，本周54家银行共发行了443款理财产品，产品数量较上周增加76款。其中，中国银行、平安银行和交通银行发行量居前三名，分别发行51、39、38款。

　　443款理财产品中，保本和保证收益型理财产品168款，市场占比为38.92%；非保本型理财产品275款，市场占比为62.08%。

　　本周人民币债券和货币市场类理财产品共发行172款，较上周增加1款；结构性理财产品共发行5款，较上周减少5款，其他类理财产品发行了221款，较上周增加59款；无信贷类和票据类理财产品发行；本周外币债券类理财产品共发行了45款，较上周增加22款。

　　在理财产品期限方面，1个月（含）以下期产品共发行12款，市场占比为2.71%，较上周减少6款，市场占比减少2.20%；1个月至3个月（含）期理财产品发行数为241款，市场占比为54.40%，较上周增加37款，市场占比减少1.18%；3个月至6个月（含）期理财产品发行数为126款，市场占比为28.44%，较上周发行数增加25款，市场占比增加0.92%；另外，6个月至1年（含）期产品57款，市场占比为12.87%，较上周增加20款，市场占比增加2.79%；1年以上期理财产品发行数为7，与上周持平，市场占比为1.91%，市场占比下降0.33%；没有无固定期限产品发行。

　　　本周人民币理财产品发行391款，外币理财产品发行52款，其中，美元理财产品发行了15款；欧元理财产品发行了9款；澳元理财产品发行12款；港币理财产品发行9款；英镑理财产品发行了3款；日元理财产品发行了3款；加元理财产品发行了1款。

　　1.2. 理财产品预期收益率分析

　　1.2.1. 人民币债券和货币市场类理财产品

　　本周32银行共发行了172款人民币债券和货币市场类理财产品。期限最短为3天，最长为368天；预期收益率最低2.70%，最高为5.50%。

　　表1：本周人民币债券和货币市场类产品收益率分布

　　期限 产品数量（款） 占比 平均预期年收益率

　　1个月以下 9 5.23% 3.69%

　　1个月至3个月 106 61.63% 4.08%

　　3个月至6个月 42 24.42% 4.26%

　　6个月至1年 14 8.14% 4.44%

　　1年以上 1 0.58% 4.05%

　　资料来源：普益财富（数据截至2012年08月31日16:00）

　　1.2.2. 外币债券和货币市场类理财产品

　　本周5家银行共发行45外币债券和货币市场类理财产品。其中，美元债券和货币市场类理财产品发行13款，平均预期年收益率为1.42%；欧元债券和货币市场类理财产品8款，平均预期年收益率为1.29%；澳元债券和货币市场类理财产品10款，平均预期年收益率为3.02%；港元债券和货币市场类理财产品7款，平均预期收益率为1.28%；英镑债券和货币市场类理财产品3款，平均预期收益率为1.63%；日元债券和货币市场类理财产品3款，平均预期收益率为1.42%；加元债券和货币市场类理财产品1款，预期收益率0.30%。

　　表2：本周外币债券和货币市场类产品收益率分布

　　期限 产品数量（款） 占比 平均预期年收益率

　　1个月以下 2 4.44% 0.85%

　　1个月至3个月 19 42.22% 1.31%

　　3个月至6个月 13 28.89% 1.90%

　　6个月至1年 11 124.44 2.38%

　　资料来源：普益财富（数据截至2012年08月31日16:00）

　　1.3. 结构性理财产品

　　本周有5款结构性理财产品发行，全部为保证收益型和保本浮动收益型产品。招商银行发行1款挂钩价格的结构性产品，投资期限为91天，预期收益率在0.50%-5.20%；光大银行发行1款挂钩指数的结构性产品，投资期限为1年，预期收益率为1.00%-7.50%；法兴中国发行1款挂钩价格的结构性产品，投资期限为2年，预期收益率在0-7.00%；汇丰银行发行1款挂钩股票的结构性产品，投资期限为2年，未透露预期收益率；花旗银行发行1款挂钩期货的结构性产品，投资期限为6个月，预期收益率在0.50%-6.00%。

　　2. 产品运行情况

　　2.1. 605款产品到期，公布到期收益率的133款产品全部实现最高预期收益率

　　普益财富监测数据显示，本周共有605款产品到期，公布到期收益的133款产品全部实现最高预期收益率。

　　本周到期理财产品的投资对象多为债券和货币市场工具类，以及包含债券类或结构类的组合。债券和货币市场工具类315款，结构类27款。其中，债券和货币市场工具类公布到期收益率的产品全部实现了最高预期收益率，而公布到期收益率的结构类产品也都实现了最高预期收益率。其中人民币债券类产品平均到期收益率为4.26%，比上周下降0.12个百分点；外币债券类产品平均到期收益率为3.38%，较上周增加0.04个百分点。

　　本周到期收益率为5.50%及以上的产品共有13款。

　　其中，人民币产品有8款，澳元产品5款。到期收益率最高的产品为农业银行2012年2月29日发行的“‘金钥匙本利丰’2012年第55期澳元理财产品”，资金投向为债券和货币市场工具，投资币种为澳元，投资期限178天，实现到期收益率7.90%。

　　到期收益率最高的人民币产品为民生银行2011年8月26日发行的“‘非凡理财人民币T983期理财产品(2)”，资金投向为收益权，投资期限365天，实现到期收益率7.50%。

　　表3：本周到期收益率较高的理财产品

　　发行银行 产品名称 币种 期限 到期收益率（年化）

　　农业银行 “金钥匙本利丰”2012年第55期澳元理财产品 澳元 178天 7.90%

　　民生银行 非凡理财人民币T983期理财产品(2) 人民币 365天 7.50%

　　民生银行 “非凡资产管理（外汇套利型）”理财产品1204期D款 澳元 6个月 7.30%

　　恒生银行 恒汇盈系列保本投资产品（UHIA94） 澳元 182天 7.20%

　　东亚银行 「牛熊双盈11」亚洲增长区域指数基金保本投资产品（VIP客户专享） 人民币 2年 7.00%

　　东亚银行 「牛熊双盈10」亚洲增长区域指数基金保本投资产品 人民币 2年 7.00%

　　交通银行 “得利宝新绿”私人银行专享澳元理财产品（F1BB1829） 澳元 1年 6.80%

　　交通银行 “得利宝新绿”澳元理财产品（F1111829） 澳元 1年 6.55%

　　民生银行 非凡资产管理半年增利第011期尊特款（私银） 人民币 182天 5.85%

　　民生银行 非凡资产管理半年增利第011期高净值款（北京） 人民币 182天 5.80%

　　广发银行 “物华添宝”人民币理财计划（2012年第十二期） 人民币 187天 5.80%

　　中国银行 搏弈BY12116—V人民币金上加金理财产品 人民币 95天 5.50%

　　恒生银行 恒汇盈系列保本投资产品（UHIR48） 人民币 123天 5.50%

　　资料来源：普益财富（数据截至2012年08月31日16:00）

　　2.2. 本周46.09%的QDII近一年累计收益率为正

　　表4：本周海外主要股指及商品表现情况

　　股指/商品名称 2012. 08.23收盘价 2012.08.30收盘价 涨跌幅

　　道琼斯工业平均指数 13172.76 13107.48 -0.50%

　　纳斯达克指数 3073.67 3081.19 0.24%

　　标普500指数 1413.49 1410.49 -0.21%

　　法国CAC40指数 3461.65 3413.89 -1.38%

　　英国富时100指数 5774.20 5743.53 -0.53%

　　德国DAX指数 7017.75 7010.57 -0.10%

　　日经225指数 9178.12 8983.78 -2.12%

　　恒生指数 20132.24 19552.91 -2.88%

　　纽约黄金期货 1672.80 1657.10 -0.94%

　　纽约原油期货 96.27 94.62 -1.71%

　　资料来源：Bloomberg，普益财富

　　本周海外市场主要指数全线下跌。美国方面，世界大型企业研究会公布，8月份美国消费者信心指数降至60.6，为2011年11月以来的最低水平，显示美国消费者对经济的信心下降，对商业和就业前景的预期下滑。美国商务部周三公布数据显示，二季度美国国内生产总值较上年同期增长1.7%。欧洲方面，欧洲经济持续疲软，欧盟委员会周四公布，8月份经济景气指数由7月份的87.9降至86.1，连续5个月下滑，创2009年以来最低水平，消费者信心指数从-21.5降至-24.6。债务危机对欧元区经济困扰依旧，欧元区经济进一步下滑的担忧加重。亚洲方面，中国及其亚洲国家经济数据不佳，加重投资者对全球经济特别是中国经济增长状况的担忧，导致亚洲股市走势疲软。此外，周三巴西央行将基准利率下调至7.5%，以推动经济复苏。美国政府此前公布数据显示，上周美国石油库存上升，推动原油期货价格走低。

　　截至2012年8月31日，正在运行的230款QDII理财产品中，近一年累计收益率为正的理财产品有106款（占比46.09%）。其中，花旗银行的“百达基金-精选品牌（美元）”产品位列收益榜首位，其近一年的累计收益率为41.26%。

　　从银行性质看，中资银行正在运行的26款QDII理财产品中，有6款产品（占比23.08%）近一年累计收益率为正。民生银行的“非凡理财港基直通车QDII”产品以6.13%的近一年累计收益率排名第一。外资银行正在运行的204款QDII理财产品中，有100款产品（占比49.02%）近一年累计收益率为正。

　　从运行期限看，运行期在3年以下的QDII产品有51款（占比22.17%），近一年的平均累计收益率为0.12%。其中，表现最好的是渣打银行的“贝莱德全球基金-美国灵活股票基金EUR”，其近一年的累计收益率为26.35%。运行期在3年及以上的QDII产品有179款（占比77.83%），近一年的平均累计收益率为-0.61%。其中，表现最好的是花旗银行的“百达基金-精选品牌（美元）”，其近一年的累计收益率为41.26%。